Amillex Daily Market Commentary | Resilient Nonfarm Data Crushes Bullish Sentiment as Gold Falls Below USD 5,000

2026年2月13日 週四美國交易時段，全球貴金屬市場遭遇劇烈震盪。現貨黃金單根K線暴跌超過3,100兆日圓，強勢跌破5,000美元的關鍵心理關卡。紐約收盤時，黃金價格報4,920美元，盤中一度觸及4,878美元的低點，下跌幅度高達4.210兆日元，創下2月6日以來的最低點。

這次金價「自由落體式下跌」的核心驅動因素是美國勞動市場出乎意料的強勁韌性，徹底粉碎了市場對聯準會近期降息的樂觀預期。隨著降息預期消退，持有無收益資產的機會成本飆升，給黃金帶來了巨大壓力。

白銀表現更差，單日暴跌近10%。不僅前一交易日的漲幅被完全抹去，這次暴跌還引發了避險資金的大規模撤離。在政策預期收緊的壓力下，黃金和白銀同步回調。

市場焦點已完全轉移到即將公佈的美國CPI通膨數據。這次公佈的數據將是對聯準會未來政策路徑的關鍵考驗，並將決定黃金能否穩定在4,900美元上方，並再次衝擊5,000美元大關。

資產績效與基本面分析

1. 美國股票市場

指數表現

道瓊工業平均指數（DJI）： 49,451.98，下跌 1.34%.
標準普爾500指數（SP500）： 6,836.93，下跌 0.13%由於多空雙方展開激烈的部位爭奪，該指數在歷史高點附近維持區間震盪。
納斯達克100指數（NQ1）： 24,829.00，上漲 0.25%在全球經濟成長不確定性加劇的情況下，資本重新流向市值龐大的科技巨頭，以尋求「確定性溢價」。

焦點股票

特斯拉（TSLA）： 417.07美元，下跌 2.62%電動車市場競爭加劇和利潤率壓力拖累了特斯拉股價，股價在近期反彈後再次測試下行支撐位，這使得特斯拉成為拖累大盤指數的主要因素。

2. 外匯市場

3. 貴金屬和大宗商品

貴金屬

現貨黃金（XAUUSD）： 約4943.10美元/盎司，上漲 0.43%黃金價格目前在具有歷史意義的5000美元關卡下方盤整。持續的避險需求和地緣政治風險定價繼續支撐其整體上漲趨勢。
現貨白銀（XAGUSD）： 75.749美元/盎司，上漲 0.56%白銀表現優於黃金，反映出受通膨對沖需求及其工業溢價驅動的看漲情緒。

大宗商品

原油（XTIUSD）： 美元/桶，下跌至62.90美元/桶。 0.06%由於供需處於脆弱的平衡狀態，油價徘徊在每桶 63 美元附近，缺乏明顯的短期方向性突破。

4. 加密資產與宏觀發展

比特幣（BTCUSD）： 66,027美元，下跌 0.27%比特幣繼續在 66,000 美元上方盤整，市場參與者等待宏觀流動性狀況發出更明確的信號。整體市場情緒依然謹慎。
以太坊（ETHUSD）： 1935.5美元，下跌 0.54%以太坊表現遜於比特幣，反映出鏈上活動停滯不前，以及在宏觀經濟不確定性下，市場更傾向於流動性更高的風向標資產。

5. 今日重點