Amillex Daily Market Commentary | Resilient Nonfarm Data Crushes Bullish Sentiment as Gold Falls Below USD 5,000

2026年2月13日 木曜日の米国市場では、世界の貴金属市場が急激な下落に見舞われました。スポット金は、1本の強い弱気ローソク足で3%以上急落し、心理的重要水準である5,000米ドルを力強く下回りました。ニューヨーク市場の引けまでに、金は4,920米ドルで取引を終えました。日中安値4,878米ドルを付けた後、一時4.2%下落し、2月6日以来の安値となりました。

この「急落」の主因は、予想外に力強い米国労働市場の回復力であり、これは短期的な連邦準備制度理事会（FRB）による利下げに対する市場の楽観論を完全に打ち砕きました。利下げ期待が薄れるにつれ、無利回り資産を保有することによる機会費用が急上昇し、金に強い圧力がかかりました。

銀はさらにひどい結果となり、1日で10%近く急落しました。前日の上昇分が完全に帳消しになっただけでなく、安全資産からの広範な資金流出も引き起こしました。金融引き締めへの期待が重しとなり、金と銀は同時に調整局面に入りました。

市場の注目は、今や間もなく発表される米国消費者物価指数（CPI）インフレデータに完全に移っています。この発表は、FRBの今後の政策方針にとって重要な試金石となるでしょう。そして、金価格が4,900ドルを上回って安定し、5,000ドルの節目に向けて再び上昇を試みるかどうかの決定的な鍵となるでしょう。

資産パフォーマンスとファンダメンタル分析

1. 米国株式市場

インデックスパフォーマンス

ダウ・ジョーンズ工業株平均（DJI）： 49,451.98、下落 1.34%.
S&P 500（SP500）： 6,836.93、下落 0.13%強気派と弱気派が激しいポジション争いを繰り広げる中、指数は過去最高値付近で推移している。
ナスダック100（NQ1）： 24,829.00、上昇 0.25%世界経済の成長に対する不確実性が高まる中、資金は「確実性プレミアム」を求めて巨大テクノロジー企業へと回帰した。

注目の銘柄

テスラ（TSLA）： 417.07ドル、下落 2.62%EV市場における競争の激化と利益率の圧迫により株価は下落し、最近の反発後、再び下値支持線を試す展開となり、テスラは指数全般にとって大きな足かせとなっている。

2. 外国為替市場

米ドル指数（DXY）： 96.920、上昇 0.01%市場がFRBの最新の政策シグナルを織り込み続ける中、ドルは97ドルを下回る狭いレンジで取引された。
米ドル/円: 152.865、上昇 0.10%進行中のキャリートレードにより円は引き続き圧力を受けており、利回り格差が引き続き円/円の主な要因となっている。
ユーロ/米ドル: 1.18678、下落 0.02%ユーロ圏のファンダメンタルズの弱さが上昇余地を抑制し、通貨ペアは1.19付近の低ボラティリティで推移した。

3. 貴金属および商品

貴金属

スポットゴールド（XAUUSD）： 約4,943.10米ドル/オンス、上昇 0.43%金は歴史的に重要な5,000ドル水準を下回って推移しています。安全資産としての需要が根強く、地政学的リスクを織り込んだ価格形成が、引き続き金の強気相場を支えています。
スポットシルバー（XAGUSD）： 75.749ドル/オンス、上昇 0.56%銀はインフレヘッジの需要と産業プレミアムの両方による強気なセンチメントを反映して金を上回った。

商品

原油（XTIUSD）： 1バレル62.90ドル、下落 0.06%需給が不安定なバランスで推移する中、原油価格は短期的な明確な方向性を示すことなく、63ドル付近で推移した。

4. 暗号資産とマクロ経済動向

ビットコイン（BTCUSD）： 66,027ドル、下落 0.27%ビットコインは、マクロ流動性状況からのより明確なシグナルを待つ参加者の思惑により、66,000米ドルを上回って推移しました。全体的なセンチメントは依然として慎重な姿勢を維持しました。
イーサリアム（ETHUSD）： 1,935.5ドル、下落 0.54%ETHはビットコインを下回り、オンチェーン活動の停滞と、マクロ経済の不確実性の中で流動性の高い指標資産が市場で好まれることを反映した。

5. 今日の焦点