12. Februar 2026 – Nach den starken Kursschwankungen zu Beginn des Jahres befinden sich die globalen Edelmetallmärkte in einer Phase intensiven Kampfes zwischen Käufern und Verkäufern. Im asiatischen Handel am Donnerstag pendelte der Goldpreis um die Marke von 5.060 US-Dollar, während Silber in einer engen Spanne über 85 US-Dollar gehandelt wurde. 

Die heute veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten für Januar fielen deutlich besser aus als erwartet: Der Stellenzuwachs lag bei 130.000 gegenüber den Marktprognosen von 70.000. Auch die Arbeitslosenquote sank auf 4,31 % und übertraf damit die Erwartungen. Dieser unerwartet robuste Arbeitsmarkt hat die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung rasch verändert. Händler verschieben den erwarteten Zeitpunkt der nächsten Zinssenkung der Federal Reserve von Juni auf Juli. Infolgedessen erholten sich sowohl der US-Dollar-Index als auch die Renditen von US-Staatsanleihen, was den Goldpreis unter Druck setzte, nachdem dieser kurzzeitig ein Tageshoch von 5.120 US-Dollar erreicht hatte, bevor er wieder nachgab. 

Aus makroökonomischer Sicht stützen zwar die starken Arbeitsmarktdaten kurzfristig die vergleichsweise restriktive Geldpolitik der Fed, doch die strukturellen Rückenwinde für Gold bleiben bestehen. Dazu zählen die anhaltenden Goldkäufe der Zentralbanken – insbesondere der Chinesischen Volksbank, die seit 15 Monaten in Folge Gold kauft – sowie das Risiko eskalierender geopolitischer Spannungen im Nahen Osten. 

Anlagenperformance und fundamentaler Überblick 

1. US-Aktienmärkte 

Indexperformance 

• Dow Jones Industrial Average (DJI): 50.121,40, ein Rückgang um 0,13% im Tagesverlauf. Der Index hält sich weiterhin deutlich über der psychologisch wichtigen Marke von 50.000 Punkten. 
• S&P 500 (SP500): 6.941,67, ein Rückgang um 0,071 TP3T. Der Index zeigt sich vorsichtig in der Nähe der wichtigen Widerstandszone von 7.000. 
• Nasdaq 100 (NQ): 25.228,75, ein Rückgang um 0,24%. Bei Wachstums- und Technologieaktien kam es angesichts der jüngsten Schwankungen der Renditen von US-Staatsanleihen zu selektiven Gewinnmitnahmen. 

Aktie im Fokus 

• Tesla (TSLA): 428,27 USD, ein Plus von 0,72%. Als Schwergewicht im Portfolio zeigte Tesla trotz der allgemeinen Marktschwäche eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit. 

2. Devisenmarkt 

• US-Dollar-Index (DXY): 96,907, ein Plus von 0,02%. Der Dollar bewegt sich weiterhin in einer engen Spanne unterhalb der Marke von 97, da die Märkte die besser als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktdaten und die jüngsten restriktiven Äußerungen von Fed-Vertretern neu einpreisen. 
• EUR/USD: 1,1876, ein Plus von 0,05%. Der Euro legte aufgrund einer technischen Erholung der Fundamentaldaten der Eurozone leicht zu und suchte kurzfristig Unterstützung um die Marke von 1,19. 
• USD/JPY: 153,19, ein Rückgang um 0,021 TP3T. Der Yen bleibt relativ stabil, da die Erwartungen hinsichtlich des US-japanischen Renditeabstands ein kurzfristiges Gleichgewicht erreicht zu haben scheinen, was das Währungspaar in einer Konsolidierungsphase hält. 

3. Edelmetalle und Rohstoffe 

Edelmetalle 

• Spot-Gold (XAU/USD): Der Goldpreis notierte bei 5.061,84 USD/Unze, ein Rückgang um etwa 0,441 TP3T. Nach dem starken Anstieg und dem erfolgreichen Halten über 5.000 USD gerät Gold nun unter Druck, da die Nachfrage nach sicheren Anlagen nachlässt und die Erwartungen an Zinssenkungen zurückgehen. 
• Spot-Silber (XAG/USD): 82,31 USD/Unze, ein Rückgang um 2,371 TP3T. Die Industrieposition von Silber geriet angesichts der Sorgen um ein sich verlangsamendes globales Wachstum unter Druck, was Gewinnmitnahmen bei Long-Positionen auslöste. 

Rohstoffe 

• Rohöl (WTI): 65,01 USD/Barrel, ein Anstieg um 0,121 TP3T. 

4. Krypto-Assets und makroökonomische Entwicklungen 

• Bitcoin (BTC/USD): 67.408 USD, ein Plus von 0,53%. Nach einer zuvor deutlichen Korrektur stößt Bitcoin im Bereich von 67.000 USD auf Kaufinteresse, was darauf hindeutet, dass risikoreiche Anlagen angesichts der weiterhin günstigen Liquiditätsbedingungen attraktiv bleiben. 
• Ethereum (ETH/USD): 1.952,7 USD, ein Plus von 0,62%. ETH erholte sich zusammen mit dem breiteren Markt, wobei Anzeichen für eine nachlassende Abwärtsdynamik in der Nähe des wichtigen Wendepunkts unter 2.000 USD zu verzeichnen waren. 

5. Der heutige Fokus 

• VEREINIGTES KÖNIGREICH: Dezember BIP (im Vergleich zum Vormonat) 
• VEREINIGTES KÖNIGREICH: Vorläufige BIP-Schätzung für das vierte Quartal (QoQ) 
• UNS: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 7. Februar