Amillex Daily Market Commentary | U.S. Jobs Data Reshapes the Narrative, Gold Faces Resistance at 5,100

2026年2月12日 — 今年初めに見られた急激なボラティリティの後、世界の貴金属市場は強気派と弱気派の激しい綱引きの局面に入りました。木曜日のアジア市場では、スポット金は5,060米ドル付近で推移し、銀は85米ドルを超える狭いレンジで取引されました。

本日発表された1月の米国非農業部門雇用者数は、市場予想の7万人増に対し、13万人増と予想を大幅に上回りました。失業率も4.3%に低下し、市場予想を上回りました。この予想外に堅調な労働市場は、利下げ観測を急速に変化させ、トレーダーは連邦準備制度理事会（FRB）の次回利下げ時期を6月から7月に延期しました。その結果、米ドル指数と米国債利回りはともに反発し、金価格は一時5,120ドルの高値を付けた後、反落し、圧迫されました。

マクロ的な視点から見ると、堅調な雇用統計はFRBの比較的タカ派的なスタンスを短期的に支えているものの、金にとっての構造的な追い風は依然として健在です。これには、中央銀行による継続的な金購入（特に15ヶ月連続で金購入を行っている中国人民銀行によるもの）と、中東における地政学的緊張の激化リスクが含まれます。

資産パフォーマンスとファンダメンタル概要

1. 米国株式市場

インデックスパフォーマンス

ダウ・ジョーンズ工業株平均（DJI）： 50,121.40、前日比0.13%下落。指数は心理的節目の50,000水準を堅調に上回っている。
S&P 500（SP500）： 6,941.67、0.07%下落。指数は重要な7,000の抵抗ゾーン付近で慎重な動きを見せている。
ナスダック100（NQ）： 25,228.75、0.24%下落。米国債利回りの最近の変動を受け、成長株とテクノロジー株では選択的な利益確定の動きが見られた。

注目の銘柄

テスラ（TSLA）： 428.27ドル、0.72%上昇。主要銘柄であるテスラは、市場全体の弱さにもかかわらず、顕著な回復力を示した。

2. 外国為替市場

米ドル指数（DXY）： 96.907、0.02%上昇。市場は予想を上回る雇用統計とFRB当局者の最近のタカ派的な発言を織り込み、ドルは97ドルを下回るレンジ内で推移している。
ユーロ/米ドル: 1.1876、0.05%上昇。ユーロ圏のファンダメンタルズのテクニカルな回復を受けてユーロは小幅上昇し、短期的には1.19付近でサポートを探っている。
米ドル/円: 153.19、0.02%下落。日米利回り格差を巡る期待が短期的に均衡に達したとみられることから、円は比較的安定しており、通貨ペアは保ち合い状態が続いている。

3. 貴金属および商品

貴金属

スポットゴールド（XAU/USD）： 5,061.84米ドル/オンス、約0.44%下落。急騰し5,000米ドル超を維持した金だが、安全資産としての需要が弱まり、利下げ期待が後退したことで、圧力に直面している。
スポットシルバー（XAG/USD）： 1オンスあたり82.31ドル、2.37%下落。世界経済の減速懸念から銀の工業用地へのエクスポージャーは圧迫され、ロングポジションの利益確定が引き起こされた。

商品

原油（WTI）： 1バレル65.01ドル、0.12%上昇。

4. 暗号資産とマクロ経済動向

ビットコイン（BTC/USD）: 67,408米ドル、0.53%上昇。ビットコインは先程急激な調整局面を迎えた後、67,000米ドル付近で買いの動きが見られており、依然として緩和的な流動性環境の中、リスク資産の魅力は依然として高いことが示唆されている。
イーサリアム（ETH/USD）： 1,952.7米ドル、0.62%上昇。ETHは市場全体とともに反発し、2,000米ドルを下回る重要なピボット付近で弱気の勢いが弱まっている兆候が見られた。

5. 今日の焦点