Interpretation der drei wichtigsten Indikatoren außerhalb der Landwirtschaft | Wie Löhne, Beschäftigung und Arbeitslosigkeit die Marktentwicklung beeinflussen 

Durchschnittlicher Stundenverdienst m/m 

• Misst die prozentuale Veränderung des von Unternehmen gezahlten durchschnittlichen Stundenlohns im Vergleich zum Vormonat. 
• Dies ist ein frühes Anzeichen für Inflation. Steigende Löhne bedeuten in der Regel eine höhere Kaufkraft der Verbraucher, was wiederum die Preise in die Höhe treiben kann. 
• Ein rasantes Lohnwachstum könnte die US-Notenbank dazu veranlassen, die Zinssätze anzuheben, um die Inflation einzudämmen. 

Beschäftigungsänderung außerhalb der Landwirtschaft 

• Erfasst die Zahl der im letzten Monat neu hinzugekommenen oder weggefallenen Arbeitsplätze, ausgenommen der Agrarsektor. 
• Dies sind die Kerndaten des Berichts. Da die US-Wirtschaft konsumorientiert ist, bedeutet ein Anstieg der Beschäftigung, dass mehr Menschen über ein Einkommen verfügen, was ein Signal für wirtschaftliches Wachstum ist. 
• Einer der volatilsten Datenpunkte; Devisen (z. B. USD), Gold und Aktien können in dem Moment, in dem diese Daten veröffentlicht werden, heftig reagieren. 

Arbeitslosenquote 

• Der Prozentsatz der Erwerbsbevölkerung, der arbeitsfähig ist, aktiv nach einer Arbeitsstelle sucht, aber im vergangenen Monat keine Anstellung gefunden hat. 
• Obwohl sie wichtig ist, reagiert sie in der Regel langsamer als die “Veränderung der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft”.” 

Warum Sie alle drei Indikatoren außerhalb der Landwirtschaft berücksichtigen sollten | Die wahren Signale hinter den Beschäftigungsdaten entschlüsseln 

Im Devisenhandel kann die Fokussierung auf nur eine Kennzahl im Non-Farm-Bericht irreführend sein. Wahre Einblicke in die Wirtschaft ergeben sich erst, wenn man alle drei Schlüsselindikatoren gemeinsam analysiert: durchschnittlicher Stundenlohn, Beschäftigungsentwicklung und Arbeitslosenquote. 

• Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft: Es zeigt an, ob Unternehmen einstellen. Eine positive Zahl deutet auf Geschäftsklima und Wirtschaftswachstum hin. 
• Arbeitslosenquote: Die Arbeitsmarktstatistik außerhalb der Landwirtschaft erfasst die Erwerbstätigkeit von Unternehmen (Arbeitgebern), während die Arbeitslosenquote die Erwerbstätigkeit von Privatpersonen erfasst. Manchmal stellen Unternehmen viele Zeitarbeiter ein (wodurch die Arbeitsmarktstatistik außerhalb der Landwirtschaft steigt), aber gleichzeitig steigt auch die Arbeitslosigkeit, weil mehr Menschen auf den Arbeitsmarkt drängen und Arbeit suchen. Die Arbeitslosenquote spiegelt das tatsächliche Ausmaß des freien Arbeitskräftepotenzials in der Gesellschaft wider. 
• Wachstum des Stundenlohns: Selbst wenn jeder einen Arbeitsplatz hat, reicht die Kaufkraft nicht aus, wenn die Löhne nicht steigen. Steigen die Löhne hingegen sprunghaft an, können Unternehmen die Kosten an die Verbraucher weitergeben und so Inflation verursachen. 

Abschluss: Nur durch die Kombination der drei Faktoren lässt sich beurteilen, ob es sich bei dem aktuellen Wachstum um qualitativ hochwertiges Wachstum oder einen falschen Boom handelt. 

Von den Daten zum Markt: Wie der Nicht-Agrarsektor durch Zinserwartungen die Marktvolatilität antreibt 

Die NFP-Zahlen beeinflussen den Markt hauptsächlich durch die Erwartungen an Zinserhöhungen/Zinssenkungen: 

• Stärker als erwartet (bullischer USD): Dies deutet auf eine starke Wirtschaft hin; die Fed könnte die Zinsen anheben oder auf hohem Niveau belassen. Kapital fließt in den US-Dollar, was den DXY-Index stark ansteigen lässt, während andere Währungen und Rohstoffe unter Druck geraten. 
• Schwächer als erwartet (bärischer USD): Dies deutet auf eine Konjunkturabschwächung hin; die US-Notenbank könnte zu einer Zinssenkung tendieren. Der US-Dollar schwächt sich ab, und Kapital fließt in Gold und andere Währungen, um Rendite zu erzielen. 

Kurz gesagt: Behandeln Sie den Handel mit Nicht-Agrar-Produkten nicht wie ein Casino; Risikomanagement ist Ihr Schutzschild. Lieber einen Trade verpassen, als das Risikomanagement falsch anzugehen. Beim Handel mit Nicht-Agrar-Produkten geht es um Logik, nicht um Glück; wenn Sie die räumlich-zeitlichen Zusammenhänge nicht verstehen, ist Abwarten die beste Handelsdisziplin.