Анализ трех основных показателей несельскохозяйственного сектора | Как заработная плата, занятость и безработица влияют на движение рынка
Средняя почасовая заработная плата (м/м)
- Измеряет процентное изменение средней почасовой заработной платы, выплачиваемой предприятиями, по сравнению с предыдущим месяцем.
- Это ранний сигнал для наблюдения за инфляцией. Рост заработной платы обычно означает увеличение покупательной способности потребителей, что может привести к росту цен.
- Быстрый рост заработной платы может побудить Федеральную резервную систему повысить процентные ставки для сдерживания инфляции.
Изменение занятости вне сельского хозяйства
- Показатель отражает количество созданных или потерянных рабочих мест за прошлый месяц, за исключением сельскохозяйственного сектора.
- Это основные данные отчета. Поскольку экономика США ориентирована на потребление, рост занятости означает увеличение доходов населения, что свидетельствует об экономическом росте.
- Это один из самых изменчивых показателей: валютный рынок (например, доллар США), золото и акции могут резко отреагировать в момент публикации этих данных.
Уровень безработицы
- Процент трудоспособного населения, активно ищущего работу, но не нашедшего на работу в течение последнего месяца.
- Хотя это и важно, реакция обычно происходит медленнее, чем изменение занятости вне сельского хозяйства.“
Почему необходимо учитывать все три показателя, не относящиеся к сельскому хозяйству | Расшифровка истинного смысла данных о занятости
В торговле на Форекс сосредоточение внимания только на одном показателе в отчете по несельскохозяйственному сектору может ввести в заблуждение. Истинное понимание экономики появляется только при анализе всех трех ключевых показателей вместе: средней почасовой заработной платы, изменения занятости и уровня безработицы.
- Занятость вне сельского хозяйства: Этот показатель отражает активность компаний в сфере найма персонала. Положительное значение свидетельствует о деловой уверенности и экономическом росте.
- Уровень безработицы: В опросах, проводимых вне сельского хозяйства, учитываются предприятия (работодатели), а уровень безработицы – домохозяйства (отдельные лица). Иногда компании нанимают много временных работников (в этом случае уровень безработицы растет), но безработица также увеличивается, поскольку все больше людей выходят на рынок труда в поисках работы. Уровень безработицы отражает реальный размер неиспользуемой рабочей силы в обществе.
- Рост почасовой заработной платы: Даже если у всех будет работа, если заработная плата не вырастет, потребительская способность останется недостаточной. И наоборот, если заработная плата резко возрастет, предприятия могут переложить издержки на потребителей, вызывая инфляцию.
Заключение: Только объединив все три фактора, можно судить о том, является ли нынешний рост качественным или же это ложный бум.
От данных к рынку: как несельскохозяйственный сектор влияет на волатильность рынка через ожидания изменения процентных ставок
Влияние численности неработающих граждан на рынок проявляется главным образом через ожидания повышения/снижения процентных ставок:
- Курс доллара США оказался сильнее, чем ожидалось (бычий тренд): Это свидетельствует о сильной экономике; ФРС может повысить или сохранить высокие процентные ставки. Приток средств в доллар США вызывает резкий рост индекса DXY, в то время как валюты и сырьевые товары, не входящие в доллар США, оказываются под давлением.
- Ослаблее, чем ожидалось (медвежий тренд доллара США): Это указывает на замедление экономического роста; ФРС может склониться к снижению процентных ставок. Доллар США ослабевает, и средства перетекают в золото и другие валюты, не входящие в доллары США, в поисках прибыли.
Короче говоря, не относитесь к торговле на несельскохозяйственных рынках как к казино; контроль рисков — ваша защита. Лучше упустить сделку, чем допустить ошибку в контроле рисков. Торговля на несельскохозяйственных рынках — это логика, а не удача; если вы не понимаете пространственно-временную структуру рынка, ожидание — это высшая торговая дисциплина.
