تفسير المؤشرات الرئيسية الثلاثة غير الزراعية | كيف تؤثر الأجور والتوظيف والبطالة على تحركات السوق
متوسط الأجر بالساعة شهرياً
- يقيس النسبة المئوية للتغير في متوسط الأجر بالساعة الذي تدفعه الشركات مقارنة بالشهر السابق.
- هذه إشارة مبكرة لرصد التضخم. فإذا ارتفعت الأجور، فهذا يعني عادةً زيادة القدرة الشرائية للمستهلكين، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.
- قد يدفع النمو السريع في الأجور مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة لكبح التضخم.
تغيير الوظائف غير الزراعية
- يقيس عدد الوظائف التي تمت إضافتها أو فقدها الشهر الماضي، باستثناء القطاع الزراعي.
- هذه هي البيانات الأساسية للتقرير. وبما أن الاقتصاد الأمريكي يعتمد على الاستهلاك، فإن زيادة فرص العمل تعني زيادة عدد الأشخاص الذين يحصلون على دخل، مما يشير إلى التوسع الاقتصادي.
- تُعد هذه البيانات من أكثر البيانات تقلباً؛ إذ يمكن أن تتفاعل أسعار صرف العملات الأجنبية (مثل الدولار الأمريكي) والذهب والأسهم بشكل حاد في اللحظة التي يتم فيها إصدار هذه البيانات.
معدل البطالة
- نسبة القوى العاملة القادرة على العمل، والتي تبحث بنشاط عن وظيفة، ولكنها لم تجد عملاً في الشهر الماضي.
- على الرغم من أهميته، إلا أنه عادة ما يكون أبطأ في الاستجابة من "تغير التوظيف في القطاعات غير الزراعية".“
لماذا تحتاج إلى مراعاة جميع المؤشرات الثلاثة غير الزراعية؟ | فك شفرة الإشارة الحقيقية وراء بيانات التوظيف
في تداول العملات الأجنبية، قد يكون التركيز على رقم واحد فقط في تقرير القطاعات غير الزراعية مضللاً. لا تتضح الرؤية الحقيقية للاقتصاد إلا عند تحليل المؤشرات الرئيسية الثلاثة مجتمعة: متوسط الأجر بالساعة، وتغيرات التوظيف، ومعدل البطالة.
- فرص العمل غير الزراعية: يُخبرك هذا المؤشر ما إذا كانت الشركات توظف أم لا. ويشير الرقم الموجب إلى ثقة الشركات ونمو الاقتصاد.
- معدل البطالة: يقيس مؤشر البطالة في القطاعات غير الزراعية الشركات (أصحاب العمل)، بينما يقيس مؤشر البطالة الأسر (الأفراد). في بعض الأحيان، توظف الشركات العديد من العمال المؤقتين (مما يؤدي إلى ارتفاع مؤشر البطالة في القطاعات غير الزراعية)، ولكن ترتفع البطالة أيضاً نتيجة دخول المزيد من الأشخاص إلى سوق العمل بحثاً عن وظائف. ويعكس مؤشر البطالة الحجم الحقيقي للعمالة العاطلة عن العمل في المجتمع.
- نمو الأجور بالساعة: حتى لو كان لدى الجميع وظائف، فإذا لم ترتفع الأجور، ستظل القدرة الشرائية غير كافية. وعلى العكس، إذا ارتفعت الأجور بشكل كبير، فقد تُحمّل الشركات المستهلكين التكاليف، مما يؤدي إلى التضخم.
خاتمة: لا يمكن الحكم على ما إذا كان النمو الحالي عالي الجودة أم مجرد طفرة زائفة إلا من خلال الجمع بين هذه العوامل الثلاثة.
من البيانات إلى السوق: كيف تؤثر العوامل غير الزراعية على تقلبات السوق من خلال توقعات أسعار الفائدة
يؤثر تقرير الوظائف غير الزراعية على السوق بشكل رئيسي من خلال توقعات رفع/خفض أسعار الفائدة:
- أقوى من المتوقع (ارتفاع الدولار الأمريكي): يشير ذلك إلى اقتصاد قوي؛ وقد يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة أو يبقيها مرتفعة. تتدفق الأموال إلى الدولار الأمريكي، مما يؤدي إلى ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، بينما تتعرض العملات والسلع غير الدولارية لضغوط.
- أضعف من المتوقع (انخفاض الدولار الأمريكي): يشير ذلك إلى تباطؤ اقتصادي؛ وقد يميل الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة. يضعف الدولار الأمريكي، وتتدفق الأموال إلى الذهب والعملات غير الدولارية بحثاً عن عوائد.
باختصار، لا تتعامل مع الاستثمار في القطاعات غير الزراعية كما لو كان كازينو؛ فالتحكم في المخاطر هو درعك الواقي. من الأفضل أن تفوتك صفقة على أن تخطئ في إدارة المخاطر. يعتمد التداول في القطاعات غير الزراعية على المنطق، لا على الحظ؛ إذا لم تفهم الإطار الزمني والمكاني، فإن التريث هو أساس التداول الناجح.
