Am Freitag, dem 18. September 2026, stabilisierte sich der Goldpreis in den frühen asiatischen Handelsstunden bei rund 4.346 US-Dollar pro Unze und erholte sich kurzfristig. Die Marktstimmung entspannte sich zunächst nach der jüngsten Zinserhöhung der US-Notenbank. Gleichzeitig fiel der Preis für US-Rohöl der Sorte WTI zum Handelsbeginn um über 41 US-Dollar pro Unze auf rund 96,50 US-Dollar pro Barrel. Der Rückgang der Rohölpreise dämpfte die Inflationserwartungen, was in Verbindung mit dem Rückgang des US-Dollar-Index von seinen Mehrjahreshochs den Goldpreis stützte. Da die Fed jedoch die Möglichkeit weiterer geldpolitischer Straffungen offenließ, blieb die kurzfristige Aufwärtsdynamik verhalten, sodass der Widerstand nach oben weiterhin bestehen blieb. 

Mit Blick auf die Zukunft werden geopolitische Entwicklungen und die Rohölversorgungslage in der Golfregion die wichtigsten makroökonomischen Faktoren sein. Die Märkte beobachten Trumps bevorstehendes Treffen mit den Golfstaatenführern nächste Woche genau. Sollten sich Berichte bestätigen, wonach Saudi-Arabien die Ölproduktion erhöhen will, um die globalen Energieengpässe zu lindern, könnte der Abwärtsdruck auf die Ölpreise sich auf die Inflationserwartungen auswirken und ein schwächeres makroökonomisches Umfeld für Gold schaffen. Sollte das Treffen hingegen keine konkreten Signale für Produktionssteigerungen liefern, könnten die Nachfrage nach sicheren Anlagen und die Inflationsängste wieder aufleben und Gold dazu veranlassen, wichtige Widerstandsmarken erneut zu testen. 

Multi-Asset-Markt- und Fundamentalanalyse

1. US-Aktienmarkt

Indexperformance

• Dow Jones Industrial Average (DJI): Der Kurs stieg um 316,03 Punkte auf 51.783,17 (+0,61%). Damit entwickelte sich der Aktienmarkt besser als der Gesamtmarkt, da Kapital in wertstarke Aktien und traditionelle zyklische Sektoren umgeschichtet wurde. Dies signalisiert die Präferenz der Anleger für Anlagen mit stabilen Cashflows angesichts makroökonomischer Unsicherheiten. 

• S&P 500 Index (SP500): Bei 7.643,10 Punkten, ein leichter Anstieg um 0,75 Punkte (+0,01%). Seitwärtskonsolidierung oberhalb wichtiger Kursmarken, wobei Branchenunterschiede die Gesamtbewegung des Index dämpften. 

• Nasdaq 100 Index (NQ1!): Der Kurs fiel auf 29.694,25 Punkte, ein Minus von 48,75 Punkten (-0,16%). Bei den großen Technologieunternehmen zeichnete sich eine Divergenz ab, wobei höher bewertete Sektoren während des Beobachtungszeitraums der Zinspolitik Gewinnmitnahmen verzeichneten. 

Highlights einzelner Aktien

• Intel (INTC): Bei $108,80, ein deutlicher Anstieg um 7,67%. Der Technologiesektor führte die Kursgewinne an, da das Kapital angesichts der Erwartung einer Umstrukturierung der Chip-Lieferkette und des Ausbaus der Hardware-Infrastruktur ein starkes Kaufinteresse zeigte. 

• Tesla (TSLA): Bei $366,20, ein Anstieg um 2,27%. 

• Amazon (AMZN): Bei $251,19, ein Anstieg um 2,13%. 

• Apple (AAPL): Bei $337,00, ein Plus von 1,38%. Die führenden Technologieunternehmen mit hoher Marktkapitalisierung konnten ihre starke Unterstützung im Allgemeinen aufrechterhalten. 

• Alphabet (GOOGL): Bei $347,33, ein Plus von 1,30%. 

2. Devisenmarkt

• US-Dollar-Index (DXY): Der Dollar notierte unverändert bei 100,233 (-0,00%). Die Märkte bewegten sich seitwärts, da sie zwischen der restriktiv-neutralen Geldpolitik der Fed und der anhaltenden Liquiditätsanpassung nach einer Richtung suchten; die Marke von 100 bietet weiterhin eine solide technische Unterstützung. 

• USD/JPY: Bei 156,218, ein Plus von 0,171 TP3T. Da die Renditedifferenz zwischen den USA und Japan weiterhin nahe historischer Höchststände verharrt, blieb die Dynamik der Carry-Trades intakt und trieb das Währungspaar näher an die Marke von 157, als die marginale Wirkung der verbalen Interventionen der Bank of Japan nachließ. 

• EUR/USD: Bei 1,14789, ein leichter Anstieg um 0,04%. Das verhaltene Wirtschaftswachstum der Eurozone begrenzte die Aufwärtsdynamik und hielt das Währungspaar unter der Marke von 1,15. 

3. Edelmetalle und Rohstoffe

Edelmetalle

• Spot-Gold (XAUUSD): Bei rund 4.355,25 US-Dollar pro Unze ($) stieg der Goldpreis im Tagesverlauf um 13,41 US-Dollar (+0,311 US-Dollar). Geopolitische Risiken und politische Unsicherheiten verstärkten weiterhin die Attraktivität des Goldes als Inflationsschutz und sicherer Hafen und trugen zur Konsolidierung innerhalb seines Aufwärtstrendkanals bei. 

• Spot-Silber (XAGUSD): Bei etwa $65,60/oz, ein Plus von 0,58%. Angetrieben von Erwartungen an die industrielle Nachfrage sowie Kapitalzuflüssen in sichere Häfen, übertraf er Gold. 

Rohstoffe

• WTI-Rohöl (XTIUSD): Bei $100,90/Barrel, ein Minus von 0,36 Punkten (-0,36%). Trotz kurzfristiger Gewinnmitnahmen hielten sich die Preise deutlich über der psychologischen Marke von $100, da geopolitische Risikoprämien und ein angespanntes Angebot die hohen Energiepreise aufrechterhielten. 

4. Krypto-Assets und Makrodynamik

• Bitcoin (BTCUSD): Bei rund $76.316, ein leichter Rückgang um 0,05%. Nach einem gescheiterten Ausbruch in Richtung der vorherigen Höchststände konsolidierte sich der Markt, wobei die Marktliquidität in Richtung traditioneller sicherer Anlagen tendierte. 

• Ethereum (ETHUSD): Bei rund $2.438,88, ein Rückgang um 0,27%. Die Wertentwicklung blieb weiterhin hinter traditionellen Sachwerten und US-Aktien zurück, was die sinkende Risikobereitschaft für risikoreiche digitale Vermögenswerte unter angespannteren makroökonomischen Liquiditätsbedingungen widerspiegelt. 

5. Wichtigste Ereignisse heute

• Rede von RBA-Gouverneurin Michele Bullock 

• Leitzinsentscheidung der Bank von Japan 

• Geldpolitische Erklärung der Bank von Japan 

• Pressekonferenz der Bank von Japan 

• Britische Einzelhandelsumsätze im Vergleich zum Vormonat 

• Rede der EZB-Präsidentin Christine Lagarde