El viernes 18 de septiembre de 2026, durante las primeras horas de negociación en Asia, el oro al contado se estabilizó en torno a $4.346/oz, experimentando un repunte a corto plazo. El sentimiento del mercado encontró un alivio inicial tras la última subida de tipos de interés de la Reserva Federal. Mientras tanto, el petróleo crudo WTI estadounidense abrió con una brecha bajista de más de 4%, cayendo cerca de $96,50/barril. El retroceso de los precios del crudo redujo las expectativas de inflación, lo que, combinado con el retroceso del Índice del Dólar estadounidense desde máximos de varios años, proporcionó un fuerte apoyo a los precios del oro. Sin embargo, dado que la Fed mantuvo abierta la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria, el impulso alcista a corto plazo se mantuvo cauteloso, dejando intacta la resistencia al alza.
De cara al futuro, la dinámica geopolítica y las perspectivas de suministro de petróleo crudo en la región del Golfo serán factores macroeconómicos clave. Los mercados siguen de cerca la próxima reunión de Trump con los líderes del Golfo la semana que viene. Si se confirman los informes sobre el aumento de la producción petrolera por parte de Arabia Saudita para paliar la escasez energética mundial, la presión a la baja sobre los precios del petróleo podría repercutir en las expectativas de inflación, propiciando un entorno macroeconómico más favorable para el oro. Por el contrario, si la reunión no ofrece señales concretas de aumentos en la producción, la demanda de activos refugio y los temores inflacionarios podrían resurgir, lo que llevaría al oro a poner a prueba nuevamente niveles clave de resistencia.
Análisis fundamental y del mercado de activos múltiples
1. Mercado de valores de EE. UU.
Rendimiento del índice
• Promedio Industrial Dow Jones (DJI): Con 51.783,17 puntos, subió 316,03 (+0,61%). Superó al mercado en general, ya que el capital se desplazó hacia acciones de alto valor y sectores cíclicos tradicionales, lo que indica la preferencia de los inversores por activos con flujos de efectivo sólidos en medio de la incertidumbre macroeconómica.
• Índice S&P 500 (SP500): En 7.643,10, subió ligeramente 0,75 puntos (+0,01%). Entró en una estrecha consolidación lateral por encima de los principales niveles clave, con divergencia sectorial que atenuó el movimiento general del índice.
• Índice Nasdaq 100 (NQ1!): En 29.694,25, bajó 48,75 puntos (-0,16%). Se observó divergencia entre las megacapitalizaciones tecnológicas, con sectores de mayor valoración que experimentaron toma de ganancias durante este período de observación de la política monetaria.
Aspectos destacados de acciones individuales
• Intel (INTC): A $108,80, subió significativamente en 7,67%. Lideró las ganancias tecnológicas, ya que el capital mostró un fuerte interés comprador ante las expectativas de reestructuración de la cadena de suministro de chips y expansión de la infraestructura de hardware.
• Tesla (TSLA): A $366.20, subió 2.27%.
• Amazon (AMZN): A $251.19, subió 2.13%.
• Apple (AAPL): A $337,00, subió 1,38%. Los líderes tecnológicos de megacapitalización generalmente mantuvieron un alto nivel de soporte.
• Alfabeto (GOOGL): En $347.33, subió 1.30%.
2. Mercado de divisas
• Índice del dólar estadounidense (DXY): En 100,233, sin variación en el día (-0,00%). El dólar cotizó lateralmente mientras los mercados buscaban una dirección entre la postura de política monetaria de la Reserva Federal, neutral y restrictiva, y el reequilibrio de liquidez en curso; el nivel de 100 sigue ofreciendo un sólido soporte técnico.
• USD/JPY: En 156,218, subió 0,17%. Con el diferencial de rendimiento entre EE. UU. y Japón manteniéndose cerca de máximos históricos, el impulso de las operaciones de carry trade se mantuvo intacto, empujando al par más cerca de 157 a medida que disminuía el impacto marginal de la intervención verbal del BOJ.
• EUR/USD: En 1,14789, subió ligeramente en 0,04%. El moderado crecimiento económico de la eurozona limitó el impulso alcista, manteniendo al par por debajo de la marca de 1,15.
3. Metales preciosos y materias primas
Metales preciosos
• Oro al contado (XAUUSD): Aproximadamente a $4,355.25/oz, con un aumento de $13.41 (+0.31%) en el día. Los riesgos geopolíticos extremos y las incertidumbres políticas continuaron reforzando el atractivo del oro como cobertura contra la inflación y refugio seguro, manteniendo una fuerte consolidación dentro de su canal de tendencia elevado.
• Plata al contado (XAGUSD): Aproximadamente a $65,60/oz, un aumento de 0,58%. Impulsado por las expectativas de demanda industrial junto con las entradas de capital refugio, superando al oro.
Productos básicos
• Petróleo crudo WTI (XTIUSD): A $100,90/barril, bajó 0,36 puntos (-0,36%). A pesar de la toma de ganancias a corto plazo, los precios se mantuvieron firmemente por encima de la barrera psicológica de $100, ya que las primas de riesgo geopolítico y la escasez de oferta mantuvieron altas las valoraciones de la energía.
4. Criptoactivos y dinámica macroeconómica
• Bitcoin (BTCUSD): En torno a $76,316, con un ligero descenso de 0,05%. Consolidación tras un intento fallido de ruptura hacia máximos anteriores, con una liquidez del mercado que se inclina hacia los activos refugio tradicionales.
• Ethereum (ETHUSD): En torno a $2.438,88, con un descenso de 0,27%. Continuó teniendo un rendimiento inferior al de los activos físicos tradicionales y las acciones estadounidenses, lo que refleja una menor propensión al riesgo en los activos digitales de alta beta en un contexto de liquidez macroeconómica más restrictiva.
5. Acontecimientos clave de hoy
• Discurso de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock
• Decisión sobre la tasa de política monetaria del Banco de Japón
• Declaración de política monetaria del Banco de Japón
• Conferencia de prensa del Banco de Japón
• Ventas minoristas en el Reino Unido mes a mes
• Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde
