صبح دوشنبه، ۱۸ می ۲۰۲۶، در اوایل جلسه معاملاتی آسیا، بازار جهانی کالاها در بحبوحه تعامل تغییرات اقتصاد کلان و انتظارات زنجیره تأمین، وارد مرحله واگرایی شد. قیمت طلا در نزدیکی ۴۵۴۲ دلار در هر اونس معامله شد و در حال حاضر با آزمایش نزولی کوتاهمدت سطح روانی کلیدی ۴۵۰۰ دلار در هر اونس روبرو است. نگرانیهای بازار در مورد تورم ناشی از اضطراب زنجیره تأمین همچنان ادامه دارد، که تا حدودی انتظارات کلان را مبنی بر اینکه بانکهای مرکزی بزرگ ممکن است نرخ بهره بالا را برای مدت طولانی حفظ کنند یا حتی بیشتر تشدید کنند، تقویت کرده است. شاخص دلار آمریکا که تحت تأثیر انتظارات از سیاستهای پولی تهاجمی قرار دارد، همچنان در حال تقویت است و مستقیماً نقدینگی را برای داراییهای بدون بازده مانند طلا کاهش میدهد و باعث میشود قیمت طلا در بحبوحه رقابت بین تقاضای پناهگاه امن و افزایش نرخ بهره واقعی، در سطوح بالا تحت فشار باقی بماند.
در مقابل، بازار انرژی با حساسیت و مستقیماً به حق بیمه ریسک عرضه و تقاضا واکنش نشان داده است. نفت خام ایالات متحده امروز با افزایش بیش از 1% آغاز شد و نزدیک به 102.27 دلار در هر بشکه معامله شد. اگرچه بیانیههای خارجی زمانی تلاش میکردند تا وحشت بازار را کاهش دهند، اما عدم قطعیت پیرامون وضعیت منطقهای مربوطه همچنان بالا است و خطر اختلالات احتمالی در عرضه به نیروی محرکه اصلی حمایت از استحکام ساختاری قیمت نفت تبدیل شده است. در آینده، همه طرفها به نظارت دقیق بر آخرین تحولات در دادههای بنیادی و تغییرات جزئی در سیاستهای کلان ادامه خواهند داد، در حالی که انتظار میرود بازار کلی کالاها همچنان شاهد رقابت شدید بین گاوها و خرسها باشد.
عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی
۱. بازار سهام ایالات متحده
عملکرد شاخص
- میانگین صنعتی داو جونز (DJI): در ۴۹,۵۳۰.۹۴ گزارش شده است. در طول روز ۵۳۷.۰۷ واحد کاهش یافت و ۱.۰۷۱ واحد کاهش یافت. سهام صنعتی سنگین تحت تأثیر نگرانیهای تورمی ناشی از حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی، شاهد سودگیری قابل توجهی بودند و شاخص را به زیر سطح روانی ۵۰,۰۰۰ واحد رساندند.
- شاخص S&P 500 (SP500): گزارش شده در ۷۴۱۰. ۹۲.۷۴ واحد کاهش یافت، ۱.۲۴۱ واحد کاهش یافت. دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) داغتر از حد انتظار، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در طول سال را تضعیف کرد و منجر به یک عقبنشینی فنی پس از افزایش ارزشگذاری قبلی شد.
- شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1!): در 29,004.50 گزارش شده است. 227.25 واحد کاهش یافت، 0.78%. اگرچه فشار نرخ بهره باعث ایجاد فشار نزولی بر سهام فناوری رشد محور شد، اما ویژگیهای امن داراییهای مرتبط با زیرساختهای هوش مصنوعی بخشی از این ضررها را جبران کرد.
نکات برجسته سهام انفرادی
- اینتل (INTC): با قیمت 108.77 دلار آمریکا گزارش شد و 6.18% سقوط کرد. پس از افزایش شدید در ابتدای سال 2026، سهام به دلیل ارزیابی مجدد بازار از جدول زمانی سودآوری برای تجارت ریختهگری خود، نوسانات شدیدی را تجربه کرد.
- تسلا (TSLA): با قیمت ۴۲۲.۲۴ دلار گزارش شده است که به شدت ۴.۷۵۱ واحد کاهش یافته است. نگرانیها در مورد اصطکاک تجارت جهانی و افزایش هزینههای مواد اولیه منجر به خروج سریع از موقعیتهای سفتهبازانه شد.
- اپل (AAPL): با قیمت 300.23 دلار گزارش شده است که در خلاف جهت روند بازار، 0.681 واحد افزایش یافته است. در بحبوحه نوسانات بازار، سرمایهگذاران به داراییهای اصلی با جریان نقدی قوی و اصول بنیادی محکم روی آوردند که نشاندهنده ویژگیهای “پناهگاه امن” سهام اپل است.
۲. بازار ارز خارجی
- شاخص دلار آمریکا (DXY): در سطح ۹۹.۳۷۶ گزارش شد. در معاملات روزانه ۰.۱۱۱ واحد افزایش یافت. علیرغم نوسانات ژئوپلیتیکی، دادههای تورمی قوی ایالات متحده، روایت نرخ بهره “بالاتر برای بلندمدت” را تقویت کرد و به دلار اجازه داد تا بالاتر از سطح ۹۹ حمایت کسب کند.
- دلار آمریکا/ین (USDJPY): با نرخ ۱۵۸.۸۷ گزارش شد. ۰.۰۶۱ افزایش نسبت به TP3T. اگرچه انتظارات برای مداخله کلامی بانک ژاپن همچنان پابرجاست، اما اختلاف زیاد نرخ بهره آمریکا و ژاپن همچنان انگیزه برای کاهش معاملات انتقالی ین را محدود میکند.
- یورو/دلار آمریکا (EURUSD): با نرخ ۱.۱۶۱۱۶ گزارش شد. کاهش جزئی ۰.۱۱۱TP3T در معاملات روزانه. واگرایی بین اصول اقتصادی ضعیف اروپا و تورم چسبنده، باعث شد یورو در بحبوحه قدرت دلار، فاقد شتاب بازگشتی باشد.
۳. فلزات گرانبها و کالاها
فلزات گرانبها
- طلای اسپات (XAUUSD): با قیمت ۴۴۸۵.۳۰ دلار در هر اونس گزارش شد که با کاهش شدید ۵۲.۹۸ دلاری در طول روز، ۱.۱۷۱ واحد کاهش یافت. پس از رسیدن به بالاترین رکوردهای قبلی، قیمت طلا به دلیل تقویت دلار و نرخ بهره واقعی بالا، با یک مرحله اصلاح فنی مواجه شد و به زیر سطح ۴۵۰۰ واحد عقبنشینی کرد.
- نقره اسپات (XAGUSD): با قیمت ۸۴.۲۴۰ دلار در هر اونس گزارش شد. کاهش ۱.۵۰۱TP3T. نوسانات نقره همچنان به طور قابل توجهی بالاتر از طلا بود و با خروج پول داغ از فلزات امن، نقره با فشار بیشتری از کاهش انتظارات تقاضای صنعتی مواجه شد.
کالاها
- نفت خام (XTIUSD): با قیمت 106.52 دلار در هر بشکه گزارش شد. با افزایش شدید 1.16%. بنبست در خاورمیانه و خطرات کشتیرانی در تنگه هرمز، اختلالات قابل توجهی در عرضه ایجاد کرد و به نفت خام اجازه داد تا همچنان با "حق بیمه ریسک" بالاتر از سطح 100 دلار قیمتگذاری شود.
۴. داراییهای رمزنگاریشده و پویاییهای کلان
- بیت کوین (BTCUSD): با قیمت ۷۷,۰۸۹ دلار گزارش شد. در طول روز ۰.۴۲۱TP3T کاهش یافت. پس از مواجهه با فشار فروش در نزدیکی سطح ۹۰,۰۰۰ دلار، بیت کوین (BTC) به تثبیت قیمت خود در محدوده ۷۵,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار ادامه داد.
- اتریوم (ETHUSD): با قیمت ۲۱۰۸.۴۱ دلار گزارش شده است. ۱.۰۰۱TP3T کاهش یافته است. ETH همچنان عملکرد ضعیفتری نسبت به BTC دارد، که نشان میدهد تحت عدم قطعیت کلان، سرمایه، داراییهایی با ویژگیهای “طلای دیجیتال” را به جای پروتکلهای لایه کاربرد ترجیح میدهد.
۵. تمرکز امروز
- هیچکدام
