Amillex Daily Market Commentary | Cooling Policy Expectations Push Gold Prices Back Up; Supply-Demand Uncertainties Stir Commodity Markets

در تاریخ ۶ جولای ۲۰۲۶، بازارهای مالی جهانی در اوایل جلسه معاملاتی آسیا در روز دوشنبه، الگوی پیچیده و ترکیبی از موقعیت‌های خرید و فروش را نشان دادند. قیمت طلای نقدی افزایش یافت و نزدیک به ۱TP4T4,190/oz معامله شد که عمدتاً تحت تأثیر تأخیر در انتشار داده‌های اشتغال کلان اخیر بود. رشد کند، شرط‌بندی‌های بازار در مورد افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در آینده را به میزان قابل توجهی کاهش داد، در حالی که عقب‌نشینی دوره‌ای شاخص دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه‌داری، هزینه نگهداری دارایی‌های بدون بازده را کاهش داد و حمایت اساسی مهمی را برای خریداران فلزات گرانبها فراهم کرد.

در همین حال، تمرکز بازار انرژی به شدت بر تغییرات سیاست در بخش عرضه کالاها متمرکز شده است. نفت خام ایالات متحده، تحت تأثیر انتظارات از مذاکرات چندجانبه بین کشورهای تولیدکننده نفت مربوطه، در حال حاضر در محدوده محدودی در حدود $68.38/bbl در نوسان است. اگرچه بازار انتظار دارد این دور از گفتگوها بر موضوعات اصلی مانند کاهش تحریم‌ها و تعدیل دارایی‌ها متمرکز باشد، شایعات مربوط به تغییرات در ظرفیت تأسیسات بار دیگر بر تعادل عرضه و تقاضا در آینده سایه افکنده است. این عدم قطعیت بالقوه در بخش عرضه، تا حدودی، احساسات محتاطانه در بازار نفت را خنثی کرده است. با نگاهی به آینده، تا زمانی که گفتگوهای چندجانبه کلیدی روشن نشوند، تغییر مکرر حق بیمه بازار همچنان بر جهت کوتاه مدت دارایی‌های اصلی کالاها غالب خواهد بود.

عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با قیمت ۵۲,۹۰۵.۲۸ واحد بسته شد. این شاخص در طول روز به شدت ۵۹۵.۰۶ واحد افزایش یافت که افزایشی معادل ۱.۱۴۱TP3T را نشان می‌دهد. پس از یک دوره تثبیت جانبی قبلی، شاخص داو جونز دوباره شتاب صعودی گرفت. سهام با ارزش وزنی و بخش‌های چرخه‌ای سنتی مورد توجه سرمایه قرار گرفتند که نشان دهنده ترجیح سرمایه کلان برای تخصیص به سمت دارایی‌های دفاعی و با سود سهام بالا با جریان نقدی پایدار در دوره‌های عدم قطعیت سیاست‌گذاری است.
شاخص S&P 500 (SP500): با قیمت ۷.۴۸ هزار (تقریباً ۷۴۸۰ واحد) بسته شد. این شاخص در طول روز ۰.۰۱ واحد افزایش یافت و تقریباً بدون تغییر به کار خود پایان داد. شاخص با فشار فروش آشکاری در بالاترین سطوح تاریخی خود مواجه شد و بازار گسترده‌تر قبل از رسیدن به نقطه مهم ۷۵۰۰ واحدی، درگیر یک رقابت طولانی-کوتاه بود. واگرایی شدید در عملکرد غول‌های فناوری، سود کلی شاخص را محدود کرد.
شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1): با قیمت ۲۹۹۲۹.۷۵ واحد بسته شد. این شاخص در طول روز ۳۷۳.۷۵ واحد افزایش یافت که افزایشی معادل ۱.۲۶۱TP3T را نشان می‌دهد. ادامه‌ی انعطاف‌پذیری دارایی‌های زیرساختی اصلی هوش مصنوعی، همراه با بازگشت قوی برخی از رهبران فناوری که در وضعیت اشباع فروش قرار داشتند، از نزدک حمایت کرد، زیرا در سطح بالایی نزدیک به علامت ۳۰۰۰۰ واحد نوسان داشت.

نکات برجسته سهام

اپل (AAPL): با قیمت $308.63 بسته شد و با جهش $14.25، سودی معادل 4.84% را تجربه کرد. در مقابل چشم‌انداز کلانِ تجدید ارزیابی بنیادی سهام فناوری جهانی، اپل به دلیل عملکرد قوی اخیر در زنجیره تأمین و منطق کاهش هزینه و افزایش بهره‌وری در پایانه‌های هوش مصنوعی، توجه سرمایه‌گذاران متمرکز را به خود جلب کرد و به قیمت سهام خود اجازه داد تا با موفقیت بالاتر از سطح روانی $300 باقی بماند.
تسلا (TSLA): با قیمت $393.45 بسته شد و با کاهش $31.85 واحدی در طول روز، به میزان 7.49% کاهش یافت. تحت قیمت‌گذاری دوگانه انتظارات بازار برای مسیر کاهش نرخ بهره با تأخیر و عدم قطعیت‌های سیاست جهانی پیرامون خودروهای الکتریکی، فشار نقدینگی بر سهام با رشد بالا به شدت افزایش یافت و باعث شد قیمت سهام پس از مواجهه با مقاومت فنی قوی بالای $400، عقب‌نشینی کند.
اینتل (INTC): با افت 5.25% و قیمت $120.35 بسته شد. واگرایی در صنعت نیمه‌هادی کاملاً مشهود بود. کند شدن روند فناوری پردازش سنتی و شیب بهبود بازار کامپیوترهای شخصی، برخی از دارایی‌های تراشه هوش مصنوعی غیر اصلی را در بحبوحه محیط کلان با نرخ بهره بالا، تحت فشار قرار داد.
آمازون (AMZN): با قیمت $242.67 بسته شد و با افزایش 0.40%، تثبیت سطح بالایی را همگام با بازار گسترده‌تر حفظ کرد که توسط اصول کسب‌وکار ابری آن پشتیبانی می‌شود.
گوگل (GOOGL): با قیمت $359.91 بسته شد، که اندکی با 0.36% کاهش همراه بود و در بحبوحه فشارهای نظارتی و انتظارات از رقابت در جستجوی هوش مصنوعی، سودآوری کوتاه‌مدت را در بالاترین سطح تجربه کرد.

۲. بازار ارز خارجی

شاخص دلار آمریکا (DXY): در حال حاضر در حدود 100.880 معامله می‌شود. تغییر روزانه 0.00% (تقریباً ثابت). شاخص دلار آمریکا در محدوده باریکی زیر علامت 101 نوسان داشت. بازار در حال حاضر در مسیر نرخ بهره نسبتاً خنثی از سوی فدرال رزرو قیمت‌گذاری می‌کند. چسبندگی انتظارات تورمی، حمایت پایه محکمی برای دلار آمریکا فراهم می‌کند، اما فاقد یک کاتالیزور قدرتمند برای افزایش بیشتر نرخ ارز است.
دلار آمریکا/ین ژاپن (USDJPY): در قیمت ۱۶۱.۵۵۵ معامله می‌شود. افزایش اندک ۰.۱۱۱TP3T در معاملات روزانه. فشار کاهشی بر ین بار دیگر تشدید شد و نرخ ارز به سطح ۱۶۲ نزدیک شد. علیرغم مداخلات کلامی مکرر مقامات بانک ژاپن، اختلاف نرخ بهره دلار آمریکا/ین ژاپن همچنان در بالاترین سطح تاریخی خود باقی مانده است و فعالیت معاملات انتقالی ین را پویا نگه داشته و خروج مداوم سرمایه را حفظ می‌کند.
یورو/دلار آمریکا (EUR/USD): با قیمت 1.14373 معامله می‌شود. افزایش جزئی 0.01% در معاملات روزانه. یورو زیر سطح 1.15 تثبیت شد. ضعف در عوامل بنیادی رشد اقتصادی سالانه داخلی منطقه یورو، شتاب بازگشتی و فضای دستیابی به موفقیت آن را در طول رکود تورمی دوره‌ای دلار آمریکا محدود کرد.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

طلای اسپات (XAUUSD)قیمت طلا در بالاترین سطح خود، مقاومت قوی خود را حفظ کرد و در حدود $4,175.93 در هر اونس معامله شد. این فلز گرانبها در معاملات روزانه $0.90 افزایش یافت که معادل 0.02% است. اگرچه مسیر نرخ بهره فدرال رزرو، تعداد دفعات کاهش نرخ بهره را کاهش داد، اما عدم قطعیت‌های سیاست جهانی و حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی، پس از اصلاحات فنی، سرمایه‌های امن را به سمت طلا سوق دادند و این فلز را در یک کانال صعودی تاریخی بالای $4,100 نگه داشتند.
نقره اسپات (XAGUSD): با قیمت حدود $62.6230 در هر اونس معامله می‌شود. این فلز گرانبها طی روز $0.22 افزایش یافت که معادل 0.35% است. نقره تشدید دوگانه‌ای از دارایی‌های امن و انتظارات تقاضای صنعتی را نشان داد و از ابتدای سال تاکنون جذابیت خود را به عنوان یک دارایی با نوسان بالا تضمین کرد.

کالاها

نفت خام XTIUSD (WTI): در حال حاضر با قیمت حدود $68.50 در هر بشکه معامله می‌شود. این شاخص در طول روز $0.61 کاهش یافت که معادل 0.88% است. تحت تأثیر کندی داده‌های اقتصاد کلان مانند شاخص‌های مدیران خرید بخش تولید جهانی، نگرانی‌هایی در بازار در مورد تقاضای میان‌مدت تا بلندمدت برای نفت خام ایجاد شد. قیمت نفت نتوانست سطح مقاومت $70 را بشکند و باعث شد که با بازگشت قیمت‌ها به محدوده تثبیت، احساسات صعودی کوتاه‌مدت فروکش کند.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان

بیت کوین (BTCUSD)آخرین قیمت حدود ۱TP4T63,672 معامله شد. این قیمت در طول روز ۱TP4T85 افزایش یافت و به ۰.۱۳۱TP3T رسید. پس از یک اصلاح فنی طولانی مدت، بیت کوین علائمی از تثبیت در اطراف سطح محوری کلیدی ۱TP4T63,000-$64,000 را نشان می‌دهد. با کاهش دوره‌ای نقدینگی کلان، ریسک‌پذیری در دارایی‌های دیجیتال پس از شکست در عبور از اوج‌های قبلی، به طرز محسوسی محتاطانه شده است.
اتریوم (ETHUSD): با قیمت حدود ۱TP4T1,791.06 معامله می‌شود. این ارز در طول روز ۱TP4T6.86 افزایش یافت که معادل ۰.۳۸۱TP3T است. عملکرد اخیر اتریوم نسبتاً ضعیف‌تر از بیت‌کوین و ارزهای سنتی (مانند طلا) بوده است. این نشان می‌دهد که در ساختار بازاری که تحت سلطه نبردهای خرید و فروش کلان و احساسات پناهگاه امن است، حق بیمه آلفای دارایی‌های دیجیتال به طور موقت به دارایی‌های سنتی دفاعی‌تر واگذار شده است، به طوری که اتریوم در حال حاضر سرمایه موجود را زیر آستانه ۱TP4T1,800 تثبیت می‌کند.

۵. تمرکز امروز