Na manhã de segunda-feira, 18 de maio de 2026, durante o início da sessão de negociação asiática, o mercado global de commodities entrou em uma fase de divergência em meio à interação entre mudanças macroeconômicas e expectativas da cadeia de suprimentos. O ouro à vista era negociado próximo a US$ 4.542 por onça e atualmente enfrenta um teste de baixa de curto prazo do importante nível psicológico de US$ 4.500 por onça. As preocupações do mercado com a inflação, desencadeada pela ansiedade em relação à cadeia de suprimentos, persistem, o que, em certa medida, fortaleceu as expectativas macroeconômicas de que os principais bancos centrais possam manter altas taxas de juros por um período prolongado ou até mesmo apertá-las ainda mais. Impulsionado pelas expectativas de uma política monetária agressiva, o Índice do Dólar Americano continua a se fortalecer, comprimindo diretamente a liquidez de ativos não rentáveis, como o ouro, fazendo com que os preços do ouro permaneçam sob pressão em níveis elevados em meio à disputa entre a demanda por ativos de refúgio e o aumento das taxas de juros reais. 

Em contraste, o mercado de energia reagiu de forma mais sensível e direta aos prêmios de risco de oferta e demanda. O petróleo bruto dos EUA abriu hoje com alta de mais de 11,3 trilhões de dólares, sendo negociado próximo a US$ 102,27 por barril. Embora declarações externas tenham tentado amenizar o pânico do mercado, a incerteza em torno da situação regional relevante permanece elevada, e o risco de potenciais interrupções no fornecimento tornou-se o principal fator que sustenta a força estrutural dos preços do petróleo. Para o futuro, todas as partes continuarão monitorando de perto os últimos desenvolvimentos nos dados fundamentais e as mudanças marginais nas políticas macroeconômicas, enquanto o mercado de commodities como um todo deverá manter uma disputa acirrada entre compradores e vendedores. 

Análise de desempenho e fundamentos de ativos 

1. Mercado de ações dos EUA 

Desempenho do índice 

• Índice Dow Jones Industrial (DJI): Reportado em 49.530,94. Caiu 537,07 pontos durante o dia, uma queda de 1,07%. Influenciadas por preocupações com a inflação decorrentes de prêmios de risco geopolítico, as ações industriais de grande porte sofreram realização de lucros significativa, levando o índice abaixo do nível psicológico de 50.000 pontos. 
• Índice S&P 500 (SP500): Reportado em 7.410. Caiu 92,74 pontos, para baixo 1,24%. Dados do IPC mais positivos do que o esperado enfraqueceram as expectativas do mercado de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve ainda este ano, resultando em uma correção técnica após a expansão anterior da avaliação. 
• Índice Nasdaq 100 (NQ1!)Cotado a 29.004,50. Caiu 227,25 pontos, ou 0,78%. Embora a pressão sobre as taxas de juros tenha exercido pressão negativa sobre as ações de tecnologia voltadas para o crescimento, as características de porto seguro dos ativos relacionados à infraestrutura de IA compensaram parte das perdas. 

Destaques de ações individuais 

• Intel (INTC)Cotado a USD 108,77, com queda de 6,18%. Após uma forte alta no início de 2026, as ações sofreram forte volatilidade devido à reavaliação do mercado em relação ao cronograma de lucratividade de seu negócio de fundição. 
• Tesla (TSLA)Cotado a USD 422,24, com queda acentuada de 4,75%. Preocupações com atritos no comércio global e o aumento dos custos de matérias-primas levaram à rápida liquidação de posições especulativas. 
• Apple (AAPL)As ações da AAPL foram cotadas a US$ 300,23, subindo 0,68% na direção oposta à tendência do mercado. Em meio à volatilidade do mercado, os investidores priorizaram ativos essenciais com forte fluxo de caixa e fundamentos sólidos, destacando as características de "porto seguro" da AAPL. 

2. Mercado de Câmbio 

• Índice do Dólar Americano (DXY): Cotado a 99,376. Subiu 0,11% durante o dia. Apesar da volatilidade geopolítica, os dados resilientes da inflação nos EUA reforçaram a narrativa de juros "altos por mais tempo", permitindo que o dólar ganhasse suporte acima do nível de 99. 
• USD/JPY (USDJPY): Cotado a 158,87. Alta de 0,06%. Embora as expectativas de intervenção verbal do Banco do Japão permaneçam, o amplo diferencial de juros entre EUA e Japão continua a limitar a motivação para o desfazimento de operações de carry trade em ienes. 
• EUR/USD (EURUSD): Cotado a 1,16116. Leve queda de 0,11% durante o dia. A divergência entre os fundamentos econômicos fracos da Europa e a inflação persistente fez com que o euro perdesse o ímpeto de recuperação em meio à valorização do dólar. 

3. Metais Preciosos e Commodities 

Metais Preciosos 

• Ouro à vista (XAUUSD)O preço do ouro foi reportado a US$ 4.485,30 por onça, caindo acentuadamente US$ 52,98 durante o dia, para uma baixa de 1,17%. Após atingir novas máximas, os preços do ouro entraram em uma fase de retração técnica devido à valorização do dólar e às taxas de juros reais persistentemente altas, recuando abaixo do nível de US$ 4.500. 
• Prata à vista (XAGUSD)Cotado a USD 84,240 por onça. Queda de 1,50%. A volatilidade da prata permaneceu significativamente maior que a do ouro e, com a saída de capital especulativo de metais considerados seguros, a prata enfrentou pressão adicional devido à desaceleração das expectativas de demanda industrial. 

Mercadorias 

• Petróleo Bruto (XTIUSD)O preço do petróleo bruto foi reportado a US$ 106,52 por barril. Alta expressiva de 1,16%. O impasse no Oriente Médio e os riscos de navegação no Estreito de Ormuz causaram interrupções substanciais no fornecimento, permitindo que o petróleo bruto continuasse a ser precificado com um "prêmio de risco" acima do nível de US$ 100. 

4. Criptoativos e Dinâmica Macroeconômica 

• Bitcoin (BTCUSD)Cotado a US$ 77.089. Caiu 0,42% durante o dia. Após enfrentar pressão vendedora perto do nível de US$ 90.000, o BTC continuou a se consolidar na faixa de US$ 75.000 a US$ 80.000. 
• Ethereum (ETHUSD)Cotado a USD 2.108,41. Queda de 1,00%. O ETH continuou a ter um desempenho inferior ao BTC, refletindo que, em meio à elevada incerteza macroeconômica, o capital preferiu ativos com características de "ouro digital" em vez de protocolos da camada de aplicação. 

5. Foco de hoje 

• Nenhum