در ۱۸ آگوست ۲۰۲۶، بازارهای مالی جهانی در بحبوحه نیروهای دوگانه داده‌های تورم کلان و تنش‌های ژئوپلیتیکی در حال تحول، نزدیک به بالاترین رکورد خود در نوسان بودند. در معاملات اولیه آسیا در روز دوشنبه، قیمت طلای نقدی نزدیک به ۱TP4T4,382 در هر اونس معامله شد. اگرچه طلا پس از نزدیک شدن به سطح ۱TP4T4,450 عقب‌نشینی کرد، اما آخرین داده‌های تورم ایالات متحده - که مطابق با انتظارات بود - پیش‌بینی بازار از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را به طور قابل توجهی کاهش داد و باعث شد خریداران دوباره در این هفته سطوح بالاتر را آزمایش کنند. برخلاف قدرت طلا، بازار انرژی با احتیاط حرکت کرد و نفت خام WTI در حدود ۱TP4T82.40 در هر بشکه در نوسان بود. در حالی که کاهش تقاضا توسط موسسات بزرگ، روند صعودی نفت را محدود کرد، تشدید درگیری‌های منطقه‌ای و افزایش عدم قطعیت در مسیرهای حمل و نقل، همچنان ریسک بالایی را به کالاها تزریق می‌کرد.

با نگاهی به آینده، احساسات بازار همچنان در کشمکش بین انتظارات از تسهیل پولی و خطرات خارجی غیرمنتظره گرفتار خواهد ماند. اگر ثبات ژئوپلیتیکی بیشتر بدتر شود، جریان‌های پناهگاه امن می‌تواند طلا را دوباره بالا ببرد؛ برعکس، اگر تقاضای ضعیف غالب شود، نفت و سایر کالاها ممکن است شاهد تثبیت عمیق‌تری باشند.

عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

• میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با ۲۷۲.۰۳ واحد کاهش (-۰.۵۱۱TP3T) به ۵۳۴۶۵.۳۶ واحد رسید. پس از عبور از سطح ۵۳۰۰۰، شاخص با فشار کسب سود مواجه شد. سهام سنتی صنعتی و سهام ارزشی تحت فشار قرار گرفتند که نشان‌دهنده تغییر تدافعی پیش از انتشار داده‌های کلان آتی است.
• شاخص S&P 500 (SP500): با ۳.۵۰ واحد افزایش (+۰.۰۵۱TP3T) به ۷۷۵۶.۹۵ واحد رسید. این شاخص در نزدیکی بالاترین رکوردهای خود، در محدوده‌ی خنثی معامله شد، زیرا واگرایی بین غول‌های فناوری، ضعف در بخش‌های سنتی را جبران کرد. تمرکز همچنان بر مسیر نرخ بهره‌ی میان‌مدت تا بلندمدت فدرال رزرو و انعطاف‌پذیری درآمد شرکت‌ها است.
• نزدک ۱۰۰ (NQ1!): با رسیدن به سطح 30,108.75، 12.75 واحد افزایش یافت (+0.04%). سهام با رشد بالا که بالای 30,000 تثبیت شده بودند، در یک رقابت تن به تن گرفتار شدند، زیرا معامله‌گران انتظارات تورمی در حال تغییر را هضم کردند.

نکات برجسته سهام تکی

• اینتل (INTC): با افزایش $0.99 (+0.97%) به $103.49 رسید. برخلاف روند کلی بازار، با تقویت برنامه‌های توسعه ظرفیت نیمه‌هادی داخلی و بهبود ساختارهای سرمایه‌ای، این روند ادامه یافت.
• اپل (AAPL): در $305.59، پایین تر از $0.34 (-0.11%). بالای $300 تثبیت شده و نسبتاً مقاوم باقی مانده است.
• آمازون (AMZN): در $261.31، کاهش $1.34 (-0.51%).
• الفبا (GOOG): در $341.45، کاهش $2.09 (-0.61%).
• تسلا (TSLA): در $339.30، با کاهش $2.97 (-0.87%). به دلیل تنظیمات ارزش‌گذاری و پویایی رقابتی قیمت، کمی در محدوده بالای خود عقب‌نشینی کرد.

۲. بازار ارز خارجی

• شاخص دلار آمریکا (DXY): با کاهش ۰.۰۱۵ واحدی به ۹۹.۵۶۵ واحد رسید (-۰.۰۲۱TP3T). دلار با قیمتی نزدیک به سطح حمایت قوی ۹۹.۵۰ معامله شد، زیرا قیمت‌گذاری بازار برای تغییر سیاست فدرال رزرو به اشباع رسیده و باعث شده نقدینگی به سمت دارایی‌های امن متنوع سوق یابد.
• یورو/دلار آمریکا: با افزایش 0.00035 درصدی (+0.03%) به 1.15813 رسید. جفت ارز یورو/دلار آمریکا درست زیر 1.16 در نوسان بود و علیرغم ضعف دلار به دلیل مومنتوم فاندامنتال ضعیف منطقه یورو، نتوانست یک روند صعودی مشخص را آغاز کند.
• دلار آمریکا/ین ژاپن: با افزایش ۰.۰۲۰ درصدی (+۰.۰۱۱TP3T) به ۱۵۹.۴۵۳ رسید. ین همچنان تحت فشار بود و به ۱۶۰ نزدیک می‌شد. اختلاف زیاد بازده اوراق قرضه آمریکا و ژاپن همچنان به معاملات انتقالی دامن می‌زد، در حالی که بازارها به دقت مراقب مداخلات کلامی احتمالی یا تغییرات ظریف سیاست‌گذاری بودند.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

• طلای اسپات (XAUUSD): با افزایش ۱.۳۴۱ درصدی (TP3T) به ۱.۴,۴۳۱.۷۷۵ در هر اونس، قیمت طلا در نزدیکی بالاترین رکورد خود باقی ماند. با توجه به عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و خرید مداوم بانک‌های مرکزی، جذابیت طلا به عنوان یک دارایی پوشش ریسک اعتباری همچنان جذاب است.
• نقره اسپات (XAGUSD): با افزایش ۱.۸۷۱ واحدی (TP3T) به ۶۶.۳۵۵۲ در هر اونس رسید. نقره که از طلا پیشی گرفته بود، تحت تأثیر ترکیبی از خریدهای سوداگرانه و انتظارات برای بهبود تقاضای صنعتی، افزایش یافت و کانال صعودی قوی خود را حفظ کرد.

کالاها

• نفت خام WTI (XTIUSD): قیمت نفت خام پس از عبور از سطح $84.71 در هر بشکه، تثبیت شد و نگرانی‌های ژئوپلیتیکی در مورد عرضه را در برابر کندی رشد تقاضای کلان جهانی متعادل کرد.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان

• بیت کوین (BTCUSD): با قیمت $64,388، کاهش نسبت به $97 (-0.15%). بیت کوین در محدوده $64,000 معامله شد. با توجه به تمایل گسترده به ریسک‌پذیری در جهت پناهگاه‌های امن سنتی مانند طلا، دارایی‌های رمزنگاری با بتای بالا شاهد افزایش محدود کوتاه‌مدت بودند.
• اتریوم (ETHUSD): با کاهش ۱TP4T به ۱۹۰۹.۳۳، قیمت ۱TP4T به ۲.۶۱ (-۰.۱۴۱TP3T) رسید. ETH همچنان نسبت به بازار گسترده‌تر، عملکرد ضعیف‌تری داشت، زیرا سرمایه به سمت دارایی‌های امن‌تر سوق پیدا کرد و فاقد یک کاتالیزور فوری و واضح برای خروج از تثبیت قیمت بود.

۵. رویدادهای کلیدی امروز

• تغییر تعداد مدعیان در بریتانیا
• میانگین درآمد هفتگی بریتانیا (۳ میلیون دلار در سال)