Em 18 de agosto de 2026, os mercados financeiros globais oscilavam perto de máximas históricas, em meio à dupla força dos dados macroeconômicos de inflação e das crescentes tensões geopolíticas. No início do pregão asiático de segunda-feira, o ouro à vista era negociado próximo a 4.382 dólares por onça. Embora o ouro tenha recuado após quase atingir a marca de 4.450 dólares, os dados mais recentes da inflação nos EUA — que ficaram em linha com as expectativas — esfriaram significativamente a expectativa do mercado em relação a um aumento da taxa de juros do Fed em setembro, deixando os compradores prontos para testar novos patamares nesta semana. Em contraste com a força do ouro, o mercado de energia se moveu com cautela, com o petróleo bruto WTI oscilando em torno de 82,40 dólares por barril. Embora as revisões para baixo da demanda por grandes instituições tenham limitado o potencial de alta do petróleo, a escalada dos conflitos regionais e o aumento das incertezas nas rotas de transporte marítimo continuaram a injetar um forte prêmio de risco nas commodities.

Olhando para o futuro, o sentimento do mercado permanecerá em um cabo de guerra entre as expectativas de afrouxamento monetário e os riscos externos inesperados. Se a estabilidade geopolítica piorar ainda mais, os fluxos para ativos de refúgio poderão impulsionar o preço do ouro novamente; por outro lado, se a demanda fraca predominar, o petróleo e outras commodities poderão sofrer uma consolidação mais acentuada.

Análise de desempenho e fundamentos de ativos

1. Mercado de ações dos EUA

Desempenho do índice

• Índice Dow Jones Industrial (DJI): Em 53.465,36, queda de 272,03 pontos (-0,51%). Após ultrapassar os 53.000 pontos, o índice enfrentou pressão de realização de lucros. As ações industriais tradicionais e as ações de valor sofreram pressão, refletindo uma mudança defensiva antes da divulgação dos próximos dados macroeconômicos.
• S&P 500 (SP500): A 7.756,95, alta de 3,50 pontos (+0,05%). O índice oscilou lateralmente próximo às máximas históricas, com a divergência entre as gigantes da tecnologia compensando a fraqueza nos setores tradicionais. O foco permanece na trajetória das taxas de juros do Fed no médio e longo prazo e na resiliência dos lucros corporativos.
• Nasdaq 100 (NQ1!): A 30.108,75, alta de 12,75 pontos (+0,04%). Estabilizando-se acima de 30.000, as ações de crescimento com alta avaliação ficaram presas em uma disputa acirrada enquanto os investidores assimilavam as mudanças nas expectativas de inflação.

Destaques de ações individuais

• Intel (INTC): A $103,49, alta de $0,99 (+0,97%). Contrariou a tendência geral do mercado, impulsionada por planos de expansão da capacidade de semicondutores no mercado interno e pela melhoria das estruturas de investimento.
• Apple (AAPL): Em $305,59, abaixo de $0,34 (-0,11%). Consolidou-se acima de $300, mantendo-se relativamente resiliente.
• Amazon (AMZN): Em $261.31, abaixo de $1.34 (-0.51%).
• Alfabeto (GOOG): Em $341,45, abaixo de $2,09 (-0,61%).
• Tesla (TSLA): A $339,30, queda de $2,97 (-0,87%). Recuou ligeiramente dentro da sua faixa superior devido a ajustes de avaliação e à dinâmica de preços competitivos.

2. Mercado de câmbio

• Índice do Dólar Americano (DXY): A 99,565, queda de 0,015 (-0,02%). O dólar apresentou leve volatilidade próximo ao forte suporte em 99,50, à medida que o mercado precificava a mudança na política do Fed, levando a liquidez a migrar para ativos de refúgio diversificados.
• EUR/USD: A 1,15813, alta de 0,00035 (+0,03%). O EUR/USD oscilou logo abaixo de 1,16, sem conseguir romper de forma clara para cima, apesar da fraqueza do dólar devido ao fraco ímpeto fundamental da zona do euro.
• USD/JPY: A cotação estava em 159,453, alta de 0,020 (+0,01%). O iene permaneceu sob pressão, aproximando-se de 160. Os amplos diferenciais de rendimento entre os títulos do Tesouro americano e japonês continuaram a alimentar as operações de carry trade, enquanto os mercados acompanhavam de perto possíveis intervenções verbais ou mudanças sutis nas políticas monetárias.

3. Metais Preciosos e Commodities

Metais Preciosos

• Ouro à vista (XAUUSD): A 4.431,775/oz ($), alta de 15,095 (+0,34%) no preço do ouro. O metal precioso manteve-se firme próximo às máximas históricas. Impulsionado por incertezas geopolíticas e compras constantes por bancos centrais, o ouro continua atraente como ativo de proteção contra riscos de crédito.
• Prata à vista (XAGUSD): A $66,3552/oz, alta de $0,5707 (+0,87%). Superando o ouro, a prata disparou devido a uma combinação de compras especulativas e expectativas de recuperação da demanda industrial, mantendo seu forte ritmo de alta.

Mercadorias

• Petróleo bruto WTI (XTIUSD): A $84,71/bbl, queda de $0,12 (-0,14%). O petróleo bruto consolidou-se após ultrapassar $84, equilibrando as preocupações geopolíticas com a oferta e a desaceleração do crescimento da demanda macro global.

4. Criptoativos e Dinâmica Macroeconômica

• Bitcoin (BTCUSD): Em $64.388, queda de $97 (-0,15%). O BTC oscilou em torno de $64.000. Com o amplo apetite por risco favorecendo ativos de refúgio tradicionais como o ouro, os criptoativos de alto beta apresentaram potencial de alta limitado no curto prazo.
• Ethereum (ETHUSD): Em $1.909,33, queda de $2,61 (-0,14%). O ETH continuou a apresentar desempenho inferior ao do mercado em geral, à medida que o capital migrava para os principais ativos de refúgio, sem um catalisador imediato claro para romper a consolidação.

5. Principais eventos de hoje

• Alteração no número de requerentes de auxílio no Reino Unido
• Salário médio semanal no Reino Unido (3 meses/ano anterior)