Amillex Daily Market Commentary | Cooling Inflation Reshapes Rate Cut Expectations; Geopolitical Shifts Stir Gold and Oil Dynamics

El 18 de agosto de 2026, los mercados financieros mundiales se mantuvieron cerca de máximos históricos en medio de la doble influencia de los datos macroeconómicos de inflación y la evolución de las tensiones geopolíticas. En las primeras operaciones asiáticas del lunes, el oro al contado cotizaba cerca de $4,382/oz. Aunque el oro retrocedió tras rozar los $4,450, los últimos datos de inflación de EE. UU., que se ajustaron a las expectativas, enfriaron significativamente la anticipación del mercado a una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre, dejando a los alcistas preparados para probar niveles más altos nuevamente esta semana. En contraste con la fortaleza del oro, el mercado energético se movió con cautela, con el crudo WTI rondando los $82.40/bbl. Si bien las revisiones a la baja de la demanda por parte de las principales instituciones limitaron el alza del petróleo, la escalada de conflictos regionales y la creciente incertidumbre en las rutas marítimas continuaron inyectando una fuerte prima de riesgo en las materias primas.

De cara al futuro, el sentimiento del mercado seguirá atrapado en una lucha entre las expectativas de una flexibilización monetaria y los riesgos externos inesperados. Si la estabilidad geopolítica empeora aún más, la búsqueda de activos refugio podría impulsar el precio del oro; por el contrario, si predomina la débil demanda, el petróleo y otras materias primas podrían experimentar una mayor consolidación.

Rendimiento de los activos y análisis fundamental

1. Mercado de valores de EE. UU.

Rendimiento del índice

Promedio Industrial Dow Jones (DJI): En 53.465,36, con un descenso de 272,03 puntos (-0,51%). Tras superar los 53.000 puntos, el índice se enfrentó a la presión de la toma de beneficios. Las acciones industriales tradicionales y de valor sufrieron tensiones, lo que refleja un cambio defensivo ante la próxima publicación de datos macroeconómicos.
S&P 500 (SP500): En 7756,95, subió 3,50 puntos (+0,05%). El índice se mantuvo estable cerca de máximos históricos, ya que la divergencia entre los gigantes tecnológicos compensó la debilidad de los sectores tradicionales. La atención sigue centrada en la trayectoria de las tasas de interés a mediano y largo plazo de la Reserva Federal y la resiliencia de las ganancias corporativas.
Nasdaq 100 (NQ1!): En 30.108,75, subió 12,75 puntos (+0,04%). Tras estabilizarse por encima de los 30.000, las acciones de crecimiento con alta valoración se vieron inmersas en una lucha de poder mientras los operadores asimilaban los cambios en las expectativas de inflación.

Aspectos destacados de acciones individuales

Intel (INTC): A $103,49, subió $0,99 (+0,97%). Contrarrestó la tendencia general del mercado, impulsado por los planes de expansión de la capacidad de semiconductores nacionales y la mejora de las estructuras de inversión de capital.
Apple (AAPL): En $305,59, bajó $0,34 (-0,11%). Se consolidó por encima de $300, manteniéndose relativamente resistente.
Amazon (AMZN): En $261.31, bajó $1.34 (-0.51%).
Alfabeto (GOOG): En $341.45, bajó $2.09 (-0.61%).
Tesla (TSLA): En $339,30, bajó $2,97 (-0,87%). Retrocedió ligeramente dentro de su rango alto debido a ajustes de valoración y la dinámica de precios de la competencia.

2. Mercado de divisas

Índice del dólar estadounidense (DXY): En 99,565, bajó 0,015 (-0,02%). El dólar cotizó débil cerca del fuerte soporte en 99,50, ya que la expectativa del mercado sobre el giro de la política de la Reserva Federal alcanzó la saturación, lo que provocó que la liquidez se desplazara hacia activos refugio diversificados.
EUR/USD: En 1,15813, subió 0,00035 (+0,03%). El par EUR/USD se mantuvo justo por debajo de 1,16, sin poder realizar una ruptura alcista clara a pesar de la debilidad del dólar debido al escaso impulso fundamental de la zona euro.
USD/JPY: En 159,453, subió 0,020 (+0,01%). El yen se mantuvo bajo presión, acercándose a 160. Los amplios diferenciales de rendimiento entre EE. UU. y Japón continuaron alimentando las operaciones de carry trade, mientras que los mercados seguían de cerca una posible intervención verbal o cambios sutiles en la política monetaria.

3. Metales preciosos y materias primas

Metales preciosos

Oro al contado (XAUUSD): A $4,431.775/oz, subió $15.095 (+0.34%). El oro se mantuvo fuerte cerca de máximos históricos. Impulsado por las incertidumbres geopolíticas y las constantes compras de los bancos centrales, el atractivo del oro como activo de cobertura crediticia sigue siendo convincente.
Plata al contado (XAGUSD): A $66,3552/oz, subió $0,5707 (+0,87%). Superando al oro, la plata se disparó gracias a una combinación de compras especulativas y expectativas de una recuperación de la demanda industrial, manteniendo así su sólida tendencia alcista.

Productos básicos

Petróleo crudo WTI (XTIUSD): A $84,71/bbl, bajó $0,12 (-0,14%). El crudo se consolidó tras superar el nivel de $84, equilibrando las preocupaciones geopolíticas sobre el suministro con la desaceleración del crecimiento de la demanda macroeconómica mundial.

4. Criptoactivos y dinámica macroeconómica

Bitcoin (BTCUSD): En $64,388, bajó $97 (-0.15%). El BTC cotizó en un rango alrededor de $64,000. Con un apetito de riesgo generalizado que favorece los refugios seguros tradicionales como el oro, los criptoactivos de alta beta experimentaron un potencial alcista limitado a corto plazo.
Ethereum (ETHUSD): A $1,909.33, bajó $2.61 (-0.14%). ETH continuó con un rendimiento inferior al del mercado en general, ya que el capital se dirigió hacia los principales activos refugio, sin un catalizador inmediato claro para romper la consolidación.

5. Acontecimientos clave de hoy