Am frühen Donnerstag, dem 30. Januar 2026, notierte der Goldpreis im asiatischen Handel bei etwa 4.153,35 US-Dollar pro Unze. Im September verzeichnete Gold einen monatlichen Verlust von über 61 Tonnen, hauptsächlich bedingt durch stark gestiegene internationale Energiepreise, die die Inflationserwartungen anheizten und die positive Wirkung der sich abschwächenden US-Inflationsdaten weitgehend überlagerten. Gleichzeitig hielten die geopolitischen Spannungen an, da der Iran die Alarmbereitschaft an 46 kritischen Infrastrukturstandorten erhöhte und weiterhin erhebliche Meinungsverschiedenheiten über den US-iranischen “Sieben-Tage-Vorschlag” bestanden. Dies führte im September zu Preisanstiegen von fast 81 Tonnen bzw. über 41 Tonnen für Brent- und WTI-Rohöl. WTI notiert aktuell bei etwa 90,20 US-Dollar pro Barrel.
Mit Blick auf die Zukunft bleibt der Goldmarkt zwischen geopolitischen Risiken und energiebedingter Inflation gefangen. Obwohl die Ölexporte aus dem Nahen Osten Anzeichen einer Erholung zeigen, sind die geopolitischen Risikoprämien noch nicht vollständig verschwunden. Sollten die hohen Ölpreise Erwartungen an eine restriktivere Geldpolitik der US-Notenbank (Fed) wecken, könnte Gold kurzfristig unter Druck geraten und die Unterstützungslinie testen. Umgekehrt könnte sich der Goldpreis stabilisieren, erholen und eine Bewertungserholung erfahren, wenn sich der Dialog zwischen den USA und dem Iran verschlechtert oder geopolitische Risiken wieder auftauchen.
Trends und Fundamentalanalyse des Multi-Asset-Marktes
1. US-Aktienmarkt
Indexperformance
• Dow Jones Industrial Average (DJI): Gemeldet bei 50.911,09 Punkten, ein Minus von 444,03 Punkten bzw. 0,861 Tsd. Punkten im Tagesverlauf. Der Index fiel unter die Marke von 51.000 Punkten, belastet durch die schwache Performance traditioneller zyklischer Sektoren und schwerer Value-Aktien. Die Sorgen des Marktes über ein verlangsamtes Wirtschaftswachstum bei hohen Zinsen belasteten die Bewertungen.
Der S&P 500 Index (SP500) notierte bei 7.687,33 Punkten, ein Plus von 15,60 Punkten bzw. 0,201 Tsd. Punkten im Tagesverlauf. Gestützt von Mega-Cap-Technologieaktien bewegte sich der Index in einer engen Spanne nahe seinen Höchstständen, was auf eine aktive Sektorrotation hindeutet, da sich das Kapital weiterhin auf führende Technologieunternehmen mit starker Gewinnprognose konzentrierte.
• Nasdaq 100 Index (NQ1!): Gemeldet bei 30.779,25 Punkten, ein Plus von 80,50 Punkten bzw. 0,26% im Tagesverlauf. Wachstumsstarke Technologieaktien zeigten sich widerstandsfähig, da das Vertrauen in die Monetarisierung der KI-Lieferkette den Gegenwind durch die Zinsentwicklung ausglich.
Aktien-Highlights
• Apple (AAPL): Notiert bei $333,02, ein Plus von 1,10%. Führt die Rallye der Mega-Cap-Tech-Unternehmen an, gestützt durch Hardware-Upgrade-Zyklen und stetiges Umsatzwachstum im Servicebereich, wodurch sich die Aktie in einem Aufwärtstrend befindet.
• Intel (INTC): Notierte bei 120,23 ($), ein deutlicher Anstieg um 3,711 (TP3T). Halbleiteraktien entwickelten sich überdurchschnittlich gut, da Anleger auf die Erwartungen einer Gewinnerholung setzten, die durch Durchbrüche bei neuen Fertigungsprozessen und eine anziehende Nachfrage getrieben wurde.
• Amazon (AMZN) / Alphabet (GOOGL): Schlusskurse am 1. April bei 249,15 (+1,011) bzw. 344,08 (+0,931). Die anhaltende Nachfrage nach Cloud-Diensten und KI-Rechenleistung sorgte für eine stabile Performance.
• Tesla (TSLA): Notierte bei $354,81, ein Plus von 0,56%, nach einer kurzfristigen Konsolidierungsphase aufgrund verbesserter Wachstumsstimmung leicht im Aufwind.
2. Devisenmarkt
• US-Dollar-Index (DXY): Gemeldet bei 101,495, ein Anstieg um 0,031 Punkte im Tagesverlauf. Der Index konsolidierte sich in einer engen Spanne um 101,50. Da die Fed in eine Beobachtungsphase zur “Neuausrichtung” ihrer Geldpolitik eintritt, sorgten die uneinheitlichen Signale einer anhaltend hohen Inflation und eines sich abschwächenden Arbeitsmarktes für Vorsicht bei den Händlern.
• EUR/USD: Gemeldet bei 1,13310, ein Anstieg um 0,02% im Tagesverlauf. Da die Zinssenkungen der EZB weitgehend eingepreist sind, bewegte sich der Eurokurs um 1,1330, ohne dass starke makroökonomische Impulse für einen Ausbruch nach oben erkennbar waren.
• USD/JPY: Gemeldet bei 157,726, ein Anstieg um 0,20% im Tagesverlauf. Die großen Renditedifferenzen zwischen den USA und Japan befeuerten das Interesse an Carry-Trades und trieben das Währungspaar in Richtung 158, während die Märkte mögliche Interventionssignale der Bank of Japan genau beobachteten.
3. Edelmetalle und Rohstoffe
Edelmetalle
• Spot-Gold (XAUUSD): Gemeldet bei 4.148,04 USD/Unze ($), ein Rückgang um 9,09 USD/Unze bzw. 0,221 USD/Unzen im Tagesverlauf. Nach den vorangegangenen Kursgewinnen korrigierte der Goldpreis technisch. Gewinnmitnahmen begrenzten das kurzfristige Aufwärtspotenzial, während geopolitische Unsicherheiten und Zentralbankkäufe mittel- bis langfristig weiterhin Abwärtsdruck erzeugen.
• Spot-Silber (XAGUSD): Gemeldet bei 60,1990 USD/Unze ($), ein Rückgang um 0,341 USD/Unze im Tagesverlauf. Silber folgte dem fallenden Goldpreis und gab hohe Risikoprämien ab, belastet durch die allgemeine Konsolidierung bei den Industriemetallen.
Rohstoffe
• WTI-Rohöl (XTIUSD): Gemeldet bei 92,84 USD/Barrel, ein Rückgang von 0,041 USD/Barrel im Tagesverlauf. Der Ölpreis stieß nahe 93 USD/Barrel auf Widerstand. Während Angebotskürzungen und geopolitische Spannungen im Nahen Osten die Risikoprämie aufrechterhielten, dämpfte das verlangsamte globale Wirtschaftswachstum die Nachfrage und führte zu einem vorläufigen Marktgleichgewicht.
4. Krypto-Assets und Makrodynamik
• Bitcoin (BTCUSD): Gemeldet bei 83.420 USD ($), ein Tagesverlust von 0,171 USD. Nach dem Scheitern beim Durchbrechen wichtiger Widerstandsmarken konsolidierte Bitcoin in einer engen Phase, da die Risikostimmung aufgrund der Erwartung anhaltend hoher Zinsen nachließ und Anleger Gewinne realisierten.
• Ethereum (ETHUSD): Gemeldet bei 2.681,40 ($), ein Rückgang von 0,091 (TP3T) im Tagesverlauf. ETH bewegte sich im Gleichklang mit dem Gesamtmarkt, da unabhängige fundamentale Impulse fehlten und der Kurs weiterhin unterhalb von 2.700 ($) verharrte.
5. Wichtigste Ereignisse heute
• Schweizer Monat-Verbraucherpreisindex
• Rede des Gouverneurs der Bank von England, Andrew Bailey
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA
• Rede der EZB-Präsidentin Christine Lagarde
• Rede von Fed-Gouverneur Christopher Waller
• US ISM Manufacturing PMI
• Rede des Präsidenten der Schweizerischen Nationalbank, Martin Schlegel
