В начале азиатской торговой сессии в четверг, 30 января 2026 года, спотовая цена на золото составляла около 1 ТБ4 трлн 4153,35 долл./унция. В сентябре золото показало месячное снижение более чем на 61 ТБ3 трлн, в основном из-за резкого роста международных цен на энергоносители, который подогрел инфляционные ожидания, в значительной степени затмив бычий тренд, вызванный снижением инфляции в США. Тем временем сохранялись геополитические тупики: Иран повысил уровень тревоги на 46 объектах критической инфраструктуры, и оставались значительные разногласия по поводу “семидневного предложения” США и Ирана. Это привело к росту цен на нефть марок Brent и WTI в сентябре почти на 81 ТБ3 трлн и более чем на 41 ТБ3 трлн соответственно, при этом WTI в настоящее время торгуется около 1 ТБ4 трлн 90,20 долл./баррель.

В перспективе рынок золота по-прежнему находится между геополитическими рисками и инфляцией, вызванной энергоносителями. Хотя экспорт нефти с Ближнего Востока демонстрирует признаки восстановления, премии за геополитический риск еще не полностью исчезли. Если высокие цены на нефть вызовут ожидания ужесточения политики ФРС, золото может столкнуться с краткосрочным давлением и протестировать уровни поддержки. И наоборот, если диалог между США и Ираном ухудшится или геополитические риски вновь обострятся, золото может стабилизироваться, отскочить и восстановить свою оценку.

Тенденции и фундаментальный анализ рынка мультиактивов

1. Фондовый рынок США

Показатели индекса

• Индекс Доу Джонса (DJI): зафиксировано на отметке 50 911,09, снижение на 444,03 пункта или 0,861 TP3T внутридневного движения. Индекс откатился ниже порога в 51 000, чему способствовали слабые результаты в традиционных циклических секторах и акции компаний с высокой стоимостью, а также опасения рынка по поводу замедления экономического роста при высоких процентных ставках, которые негативно повлияли на оценку активов. 

• Индекс S&P 500 (SP500): зафиксирован на уровне 7687,33, что на 15,60 пункта или 0,201 TP3T выше внутридневного значения. Благодаря поддержке акций крупнейших технологических компаний, индекс колебался в узком диапазоне вблизи максимумов, что указывает на активную ротацию секторов, поскольку капитал продолжает концентрироваться в крупнейших технологических лидерах с высокой прогнозируемой прибылью. 

• Индекс Nasdaq 100 (NQ1!): зафиксировано значение 30 779,25, рост на 80,50 пункта или 0,261 TP3T внутри дня. Акции технологических компаний продемонстрировали устойчивость, поскольку уверенность в монетизации цепочки поставок ИИ компенсировала негативное влияние макроэкономических факторов, связанных с процентными ставками. 

Основные показатели акций

• Apple (AAPL): Торгуется по цене $333,02, подорожав на 1,10%. Лидер ралли мегакапитализированных технологических компаний, поддерживаемый циклами обновления оборудования и стабильным ростом доходов от услуг, удерживает акции в восходящем канале. 

• Intel (INTC): Торгулась по цене $120,23, резко подорожав на 3,71%. Акции полупроводниковых компаний показали лучшие результаты, поскольку инвесторы стремились к восстановлению прибыли, обусловленному прорывами в технологических процессах и ростом спроса. 

• Amazon (AMZN) / Alphabet (GOOGL): Закрытие торгов на отметках $249,15 (+1,01%) и $344,08 (+0,93%) соответственно. Устойчивый спрос на облачные сервисы и вычислительные мощности для ИИ обеспечил стабильные показатели. 

• Tesla (TSLA): Торгуется по цене $354,81, подорожав на 0,56% после краткосрочной консолидации на фоне улучшения настроений в отношении роста. 

2. Валютный рынок

• Индекс доллара США (DXY): зафиксирован на уровне 101,495, внутридневной рост на 0,031 TP3T. Индекс консолидировался в узком диапазоне около 101,50. Поскольку ФРС вступает в фазу наблюдения за “перебалансировкой”, противоречивые сигналы от устойчивой инфляции и охлаждения рынка труда заставляют трейдеров проявлять осторожность с обеих сторон. 

• EUR/USD: Курс составил 1,13310, внутридневной рост на 0,021 TP3T. Поскольку снижение процентной ставки ЕЦБ в значительной степени уже учтено в цене, евро колебался в диапазоне около 1,1330, не имея сильных макроэкономических катализаторов для прорыва вверх. 

• USD/JPY: Курс составил 157,726, внутридневной рост на 0,201 TP3T. Значительная разница в доходности облигаций США и Японии подстегнула интерес к кэрри-трейдам, подтолкнув пару к отметке 158, поскольку рынки внимательно следили за потенциальными сигналами интервенции Банка Японии. 

3. Драгоценные металлы и сырьевые товары

Драгоценные металлы

• Цена на спотовое золото (XAUUSD): $4 148,04/унция, снижение на $9,09 или 0,22% внутридневной торговли. После предыдущих высоких уровней роста золото пережило техническую коррекцию, при этом фиксация прибыли ограничила краткосрочный рост, хотя геополитическая неопределенность и покупки центральных банков продолжают оказывать среднесрочную и долгосрочную поддержку снижению. 

• Цена на серебро (XAGUSD): $60,1990/унция, снижение на 0,34% внутри дня. Серебро следует за золотом, отказываясь от высоких премий за риск, но при этом испытывая давление общей консолидации на рынке промышленных металлов. 

Товары

• Нефть марки WTI (XTIUSD): Цена составила $92,84/барр., внутридневное снижение на 0,04%. Нефть столкнулась с сопротивлением вблизи отметки $93. Хотя сокращение поставок и геополитическая напряженность на Ближнем Востоке поддерживали устойчивую премию за риск, замедление глобального экономического роста ограничило спрос, зафиксировав рыночные силы в неустойчивом равновесии. 

4. Криптовалюты и макроэкономическая динамика

• Биткоин (BTCUSD): зафиксировано на уровне $83 420, снижение на 0,17% внутри дня. Биткоин вошел в узкую фазу консолидации после того, как не смог пробить ключевые уровни сопротивления, поскольку настроения инвесторов ослабли на фоне ожиданий длительного сохранения высоких процентных ставок, что побудило их зафиксировать прибыль. 

• Ethereum (ETHUSD): зафиксирована цена $2 681,40, снижение на 0,09% внутри дня. ETH двигался в тандеме с более широким рынком, не имея независимых фундаментальных катализаторов и оставаясь в пределах диапазона ниже $2 700. 

5. Ключевые события сегодня

• Индекс потребительских цен Швейцарии в месяц

• Выступление управляющего Банка Англии Эндрю Бейли

• Первичные заявки на пособие по безработице в США

• Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард

• Выступление главы Федеральной резервной системы Кристофера Уоллера

• Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing PMI)

• Выступление председателя Национального банка Швейцарии Мартина Шлегеля