Bình luận thị trường hàng ngày của Amillex: Chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa kết thúc, gây ra biến động trong các tài sản rủi ro; Trọng tâm chuyển sang Thu nhập của Nvidia và Bảng lương phi nông nghiệp tháng 9
Ngày 17 tháng 11 năm 2025 — Chỉ số Đô la Mỹ giảm 0,28% trong tuần xuống còn 99,26, mức thấp nhất trong hai tuần. Giá vàng giao ngay tăng vọt lên mức cao $4.245 trước khi giảm hơn $100 chỉ trong một phiên, mặc dù vẫn kết thúc tuần với mức tăng 2.09%. Nasdaq giảm 0,45%, trong khi Dow Jones giảm sau khi chạm mức cao kỷ lục trong ngày. Bitcoin giảm xuống dưới $95.000 khi lo ngại về sự mất cân bằng của thị trường dầu mỏ gia tăng.
Thị trường ngoại hối: Đồng đô la mất mốc 99,5; Yên suy yếu xuống 155, mức thấp nhất trong chín tháng
Chỉ số đồng đô la Mỹ giảm 0,28% trong tuần xuống mức 99,26.
EUR/USD tăng lên 1,1618 và GBP/USD giao dịch ở mức 1,3165.
Tỷ giá USD/JPY vượt ngưỡng 155 lần đầu tiên kể từ tháng 2, làm tăng kỳ vọng về sự can thiệp của BOJ.
Tài xế:
Quan điểm cứng rắn của Fed: Một số quan chức, bao gồm cả Chủ tịch Fed Cleveland Mester, đã nhấn mạnh đến “lạm phát cứng nhắc”, đẩy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 xuống dưới 50%.
Khoảng trống dữ liệu: Do việc đóng cửa làm chậm việc công bố NFP và CPI, thị trường phụ thuộc rất nhiều vào bình luận của Fed để hiệu chỉnh lại kỳ vọng.
Kim loại quý: Vàng biến động mạnh theo hình chữ V khi nhu cầu trú ẩn an toàn cạnh tranh với đồng đô la mạnh
Giá vàng giao ngay tăng vọt lên $4.245 vào đầu tuần trước khi giảm hơn 3% xuống còn $4.085 vào thứ Sáu, vẫn tăng 2.09% trong tuần.
Giá bạc giao ngay tăng 4,61% lên $50,58, với mức độ biến động cao hơn đáng kể.
Những điểm cơ bản cần ghi nhớ:
Hỗ trợ tăng giá: Việc chấm dứt tình trạng đóng cửa chính phủ tại Hoa Kỳ trùng với thời điểm căng thẳng địa chính trị gia tăng (Hoa Kỳ phát động “Chiến dịch Southern Spear”), duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn.
Áp lực giảm: Fed theo đường lối diều hâu đã đưa ra tín hiệu nâng cao lợi suất thực, kích hoạt việc bán tháo vị thế mua. UBS nhận thấy nhu cầu vàng toàn cầu đang ở mức cao nhất kể từ năm 2011, nhưng các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn vẫn ở trạng thái quá mua.
Thị trường năng lượng: Dầu chịu áp lực do mất cân bằng cung cầu; OPEC cảnh báo về tình trạng dư cung
Giá dầu thô WTI giảm 1,8% trong tuần xuống còn $58,20, trong khi giá dầu Brent ổn định ở mức $62,10.
Phát triển chính:
Báo cáo hàng tháng của OPEC đã điều chỉnh triển vọng quý 3 từ "thiếu hụt" thành "thừa cung", trong khi IEA nâng dự báo thặng dư năm 2024 trong tháng thứ sáu liên tiếp.
Logic cung-cầu:
Áp lực cung: Lượng dầu thô dự trữ của Hoa Kỳ tăng 2,4 triệu thùng (vượt quá kỳ vọng) và sản lượng của Nga đạt mức cao mới.
Phí bảo hiểm địa chính trị hạn chế: Bất ổn chính trị ở Venezuela không làm gián đoạn nguồn cung, trong khi lo ngại về nhu cầu vẫn tiếp diễn (lượng dầu diesel xuất khẩu của Trung Quốc tăng 25% vào tháng 10).
Tiền điện tử: Bitcoin giảm xuống dưới $95.000 khi đòn bẩy tăng tốc
Bitcoin giảm 6,3% trong tuần xuống còn $94.800. Ethereum giảm xuống dưới $3.100.
Tâm lý thị trường:
Dữ liệu của CoinGlass cho thấy khối lượng thanh lý hàng tuần vượt quá $12 tỷ, trong đó các vị thế mua dài hạn có đòn bẩy bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Dòng vốn rút khỏi ETF từ các quỹ tổ chức cũng tăng.
Tác động của chính sách:
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) tăng cường giám sát các đồng tiền ổn định, trong khi PBOC tái khẳng định lập trường chống lại hoạt động đầu cơ tiền điện tử.
Cổ phiếu và Trái phiếu Hoa Kỳ: Nasdaq kéo cổ phiếu công nghệ giảm; Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao
Chỉ số Dow tăng 0,34% trong tuần nhưng đã giảm so với mức đỉnh kỷ lục.
Chỉ số S&P 500 tăng 0,08%, trong khi Nasdaq giảm 0,45%.
Sự luân chuyển của ngành:
Cổ phiếu năng lượng và tài chính tăng trưởng vượt trội, trong khi các công ty công nghệ (Nvidia, Meta) chịu áp lực từ những lo ngại về định giá.
Trái phiếu:
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4,15% trong bối cảnh kỳ vọng về việc thu hẹp bảng cân đối kế toán được gia tăng.
Các sự kiện kinh tế quan trọng cần chú ý trong tuần này
Bảng lương phi nông nghiệp tháng 9 của Hoa Kỳ
Lưu ý về rủi ro: Việc phát hành bị trì hoãn do ngừng hoạt động; tỷ lệ thất nghiệp có thể bị thiếu, làm tăng thêm tính biến động.
Thu nhập của Nvidia
Sự đồng thuận:
– Doanh thu: $54,8 tỷ (tăng 56% so với cùng kỳ năm trước)
– Khả năng hiển thị đơn hàng chip AI vẫn là trọng tâm chính của thị trường
Biên bản cuộc họp của BOJ; Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde
Bộ Tài chính Nhật Bản đấu giá 800 tỷ yên trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 20 năm
Thị trường đánh giá khả năng mở rộng tài chính hơn nữa của Nhật Bản.
