تعليق أميلكس اليومي على السوق: انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية، مما أدى إلى تقلبات في الأصول الخطرة؛ وينصب التركيز على أرباح شركة إنفيديا وبيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر.
17 نوفمبر 2025 - انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بمقدار 0.281 نقطة خلال الأسبوع ليصل إلى 99.26، وهو أدنى مستوى له في أسبوعين. وارتفع سعر الذهب الفوري إلى أعلى مستوى له عند 4245 نقطة قبل أن يهوي بأكثر من 100 نقطة في جلسة واحدة، إلا أنه أنهى الأسبوع مرتفعًا بمقدار 2.091 نقطة. وتراجع مؤشر ناسداك بمقدار 0.451 نقطة، بينما تراجع مؤشر داو جونز بعد أن سجل أعلى مستوى له خلال اليوم. وانخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 95000 نقطة مع تزايد المخاوف بشأن اختلالات سوق النفط.
سوق الصرف الأجنبي: الدولار يفقد مستوى 99.5؛ والين يتراجع إلى 155، وهو أدنى مستوى له في تسعة أشهر
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بمقدار 0.281 نقطة خلال الأسبوع ليصل إلى 99.26.
ارتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى 1.1618، وتم تداول الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي عند 1.3165.
تجاوز سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني مستوى 155 لأول مرة منذ فبراير، مما زاد من التوقعات بتدخل بنك اليابان.
السائقون:
موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد: أكد العديد من المسؤولين، بمن فيهم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند ميستر، على "التضخم الجامد"، مما دفع احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر إلى أقل من 50%.
فراغ البيانات: مع تأخير الإغلاق لإصدار بيانات الوظائف غير الزراعية ومؤشر أسعار المستهلك، اعتمدت الأسواق بشكل كبير على تعليقات الاحتياطي الفيدرالي لإعادة ضبط التوقعات.
المعادن الثمينة: يشهد الذهب تقلبات حادة على شكل حرف V مع تنافس الطلب عليه كملاذ آمن مع قوة الدولار.
ارتفع سعر الذهب الفوري إلى 4245 في بداية الأسبوع قبل أن يتراجع بأكثر من 31 إلى 4085 يوم الجمعة، ولكنه لا يزال يغلق مرتفعاً بمقدار 2.091 للأسبوع.
ارتفع سعر الفضة الفورية من 4.61% إلى $50.58، مع تقلبات أعلى بشكل ملحوظ.
أهم النقاط الرئيسية:
الدعم الإيجابي: تزامن انتهاء الإغلاق الأمريكي مع تصاعد التوترات الجيوسياسية (إطلاق الولايات المتحدة "عملية الرمح الجنوبي")، مما حافظ على الطلب على الملاذ الآمن.
ضغوط هبوطية: يشير الاحتياطي الفيدرالي المتشدد إلى ارتفاع العائدات الحقيقية، مما يؤدي إلى تصفية المراكز الطويلة. وأشار بنك يو بي إس إلى أن الطلب العالمي على الذهب بلغ أعلى مستوياته منذ عام 2011، لكن المؤشرات الفنية قصيرة الأجل لا تزال تشير إلى تشبع شرائي.
سوق الطاقة: النفط يتعرض لضغوط نتيجة تدهور التوازن بين العرض والطلب؛ ومنظمة أوبك تحذر من فائض في المعروض
انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط بمقدار 1.81 نقطة لكل 100 ألف طن خلال الأسبوع ليصل إلى 58.20 نقطة لكل 100 ألف طن، بينما استقر سعر خام برنت عند 62.10 نقطة لكل 100 ألف طن.
تطوير رئيسي:
عدّل التقرير الشهري لمنظمة أوبك توقعاته للربع الثالث من "نقص" إلى "فائض"، بينما رفعت وكالة الطاقة الدولية توقعاتها للفائض لعام 2024 للشهر السادس على التوالي.
منطق العرض والطلب:
ضغوط العرض: ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 2.4 مليون برميل (أعلى من التوقعات)، ووصل الإنتاج الروسي إلى مستوى قياسي جديد.
علاوة جيوسياسية محدودة: لم يؤثر الاضطراب السياسي في فنزويلا على الإمدادات، في حين لا تزال المخاوف بشأن الطلب قائمة (ارتفعت صادرات الصين من الديزل بمقدار 251 طنًا في أكتوبر).
العملات الرقمية: انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون $95,000 مع تسارع وتيرة انخفاض الرافعة المالية
انخفض سعر البيتكوين بمقدار 6.31 تيرابايت خلال الأسبوع ليصل إلى 94,800 تيرابايت. كما انخفض سعر الإيثيريوم إلى ما دون 3,100 تيرابايت.
معنويات السوق:
تُظهر بيانات CoinGlass أن عمليات التصفية الأسبوعية تجاوزت مليار و12 مليار دولار، مع تضرر المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية بشدة. كما زادت تدفقات الأموال الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة من الصناديق المؤسسية.
الأثر السياسي:
كثفت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية التدقيق في العملات المستقرة، بينما أكد بنك الشعب الصيني مجدداً موقفه الرافض للمضاربة في العملات المشفرة.
