۲۴ ژوئیه ۲۰۲۶ — در اوایل جلسه معاملاتی آسیا در روز جمعه، قیمت طلا پس از کاهش قابل توجه تقریباً ۲۱ واحد در هر اونس، نزدیک به ۱ واحد در هر اونس و ۴۰۴۸.۷۶ واحد در هر اونس معامله شد. عامل اصلی این آشفتگی بازار، تشدید شدید تنشهای منطقهای، به همراه تهدیدات امنیتی علیه تنگههای دریایی حیاتی و شایعات مربوط به اقدامات مهم بود که بازارهای انرژی را تکان داد. قیمت نفت خام برنت روز پنجشنبه از ۶۱ واحد در هر اونس فراتر رفت و از ۱ واحد در هر بشکه و ۴ واحد در هر اونس و ۱۰۰ واحد در هر اونس عبور کرد. این افزایش قیمت نفت به سرعت انتظارات تورمی جهانی را افزایش داد و بازارها را مجبور به ارزیابی مجدد مسیرهای سیاست بانکهای مرکزی کرد. انتظارات فزاینده برای افزایش نرخ بهره، طلای بدون بازده را به شدت تحت فشار قرار داد.
با نگاهی به آینده، احساسات بازار بین تقاضای داراییهای امن و انتظارات افزایش نرخ بهره ناشی از تورم، گیر افتاده است. قیمت بالای نفت، ریسکهای تورمی دور دوم را افزایش میدهد که ممکن است سیاستگذاران را همچنان نسبت به افزایش نرخ بهره بدبین نگه دارد و در کوتاهمدت طلا را تحت فشار قرار دهد. با این حال، بحران در حال تحول، حمایت قوی و اساسی از داراییهای امن را فراهم میکند. در صورت تشدید بیشتر تنشها، طلا برای یک جهش ناگهانی، شتاب خود را حفظ میکند. سرمایهگذاران باید از نزدیک پویایی بازار انرژی و دادههای تورم کلان آینده را زیر نظر داشته باشند.
عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی
۱. بازار سهام ایالات متحده
عملکرد شاخص
- میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با کاهش ۵۰۷.۰۷ واحدی (-۰.۹۷۱TP3T) به ۵۱۷۱۷.۱۶ رسید. سهام سنگین بازار را به زیر سطح ۵۲۰۰۰ کشاندند، زیرا درآمد شرکتهای فناوری باعث افزایش تمایل به ریسکپذیری شد.
- شاخص S&P 500 (SP500): با ۴.۹۴ واحد کاهش (-۰.۰۷۱TP3T) به ۷۴۲۱.۷۴ رسید. این شاخص با اختلاف کمی بالاتر از ۷۴۰۰ نوسان کرد. افزایش ارزش سهام شرکتهای بزرگ، ارزش سهام آنها را محدود کرد، اگرچه بخشهای دفاعی برخی از ضررهای فناوری را جبران کردند.
- نزدک ۱۰۰ (NQ1!): با ۸.۵۰ واحد افزایش (+۰.۰۳۱TP3T) به ۲۸۶۲۹.۲۵ واحد رسید. این شاخص پس از افزایشهای اولیه، وارد یک رقابت تن به تن شد که نشاندهنده واگرایی آشکار بین تأمینکنندگان سختافزار هوش مصنوعی و غولهای نرمافزار/خودروهای برقی است.
نکات برجسته سهام
- تسلا (TSLA): از ۱۴.۵۲۱ واحد به ۱ واحد به ۳۱۹.۶۹ واحد سقوط کرد. درآمد سهماهه دوم، جریان نقدی آزاد منفی و فشار حاشیه سود را نشان داد. مدیریت، سال ۲۰۲۶ را “سال مگا-کپکس” اعلام کرد (با تمرکز بر روبوتاکسی و آپتیموس)، که باعث افزایش شدید قیمتگذاری ریسکهای بازگشت سرمایه در کوتاهمدت شد.
- الفبا (GOOG): با کاهش ۷.۱۳۱TP3T به ۱TP4T317.69. علیرغم رشد قوی ابری، افزایش شدید پیشبینی CapEx نگرانیهایی را در مورد بازگشت سرمایه هوش مصنوعی ایجاد کرد و فشار را بر سهام با رشد بالا افزایش داد.
- آمازون (AMZN): با ۴.۵۷۱ واحد کاهش به ۱ واحد کاهش به ۲۳۳.۶۶ واحد رسید. نگرانیها در مورد انتشار اوراق قرضه و هزینههای سرمایهای برای زیرساختهای ابری و هوش مصنوعی، در کنار فروش گسترده فناوری، بر احساسات حاکم بر بازار تأثیر گذاشت.
- اینتل (INTC)بخش نیمههادیها در سطوح بالایی تثبیت شد، زیرا بازارها ذینفعان مستقیم هزینههای CapEx شرکتهای بزرگ را مجدداً ارزیابی کردند.
- اپل (AAPL): از ۱.۳۰۱TP3T به ۱TP4T321.66 کاهش یافت. اپل با پشتوانه جریان نقدی قوی و اکوسیستم دستگاههایش، در طول عقبنشینی بخش فناوری، انعطافپذیری نسبی نشان داد.
۲. بازار فارکس
- شاخص دلار آمریکا (DXY): در ۱۰۱.۴۲۷، با کاهش ۰.۰۱۱TP3T (-۰.۰۰۹). فدرال رزرو همچنان در حالت انتظار و مشاهده باقی میماند. افزایش بازده اوراق خزانهداری ایالات متحده، احساسات ریسکگریزی را متعادل کرده و دلار را نزدیک به ۱۰۱.۴۰ ثابت نگه داشته است.
- یورو/دلار آمریکا: در ۱.۱۳۷۹۲، با افزایش ۰.۰۲۱TP3T (+۰.۰۰۰۲۴). عوامل بنیادی اروپا با فشار ملایمی روبرو شدند و باعث شدند یورو بدون یک کاتالیزور جهتدار قوی، زیر ۱.۱۴۰۰ تثبیت شود.
- دلار آمریکا/ین ژاپن: در ۱۶۳.۸۵۶، با کاهش ۰.۰۱۱TP3T (-۰.۰۱۲). اختلاف بالای بازده اوراق قرضه ایالات متحده و ژاپن، معاملات انتقالی ین را فعال نگه داشت و این جفت ارز زیر مقاومت نزدیک به ۱۶۴.۰۰ در نوسان بود.
۳. فلزات گرانبها و کالاها
فلزات گرانبها
- طلای اسپات (XAUUSD): با قیمت تقریبی ۱TP4T4,046.82 در هر اونس، با ۰.۰۷۱TP3T کاهش (-۲.۹۶۰). طلا پس از شکستن ۱TP4T4,000، در محدوده بالایی تثبیت شد. خطرات ژئوپلیتیکی و روندهای حذف دلار از بازار، از افت قیمتها حمایت کردند، اگرچه بازده بالا، روند صعودی را محدود کرد.
- نقره اسپات (XAGUSD): با قیمت $57.6225 در هر اونس، 0.07% کاهش (-0.03750). نقره در محدوده $57-$58 قوی ماند، که ناشی از تقاضای صنعتی و جریانهای امن سرمایهگذاری بود.
کالاها
- نفت خام WTI (XTIUSD): با $92.67 در هر بشکه، 0.15% کاهش (-0.14). تشدید تنشها و نگرانیهای مربوط به عرضه، نفت را بالای $90 نگه داشت و بازارها خطرات تورم ثانویه را زیر نظر دارند.
۴. داراییهای رمزنگاریشده و روندهای کلان
- بیت کوین (BTCUSD): با کاهش 0.34% (-218) در $64,832. پس از عدم موفقیت در شکستن مقاومت بالاسری، تحت تأثیر تمایلات ریسکگریزی در سهام فناوری، در محدودهی خنثی قرار گرفت.
- اتریوم (ETHUSD): با کاهش 0.37% (-7.01) به $1,869.90 رسید. همچنان از بیت کوین عقب ماند، زیرا کاهش ریسکپذیری، سرمایه را به سمت داراییهای امن سنتی و داراییهای کلان هدایت کرد.
۵. رویدادهای کلیدی امروز
- فروش خرده فروشی بریتانیا (ماهانه)
- شاخص مدیران خرید بخش تولید فرانسه (فلش)
- شاخص مدیران خرید خدمات فرانسه (فلش)
- شاخص مدیران خرید بخش تولید آلمان (فلش)
- شاخص مدیران خرید خدمات آلمان (فلش)
- شاخص مدیران خرید بخش تولید بریتانیا (فلش)
- شاخص مدیران خرید خدمات بریتانیا (فلش)
