Amillex Daily FX Review | Geopolitical Tensions Surge; Oil Rally Sparks Inflation Fears, Weighing on Gold

24 de julio de 2026 — En la sesión asiática temprana del viernes, el oro al contado cotizó cerca de $4.048,76/oz tras una notable caída de casi 2% el jueves. El principal factor detrás de esta turbulencia del mercado fue una fuerte escalada en las tensiones regionales, con amenazas a la seguridad de estrechos marítimos críticos y rumores de acciones importantes que sacudieron los mercados energéticos. El crudo Brent se disparó más de 6% el jueves, superando los $100/bbl. Este aumento en los precios del petróleo elevó rápidamente las expectativas de inflación global, lo que obligó a los mercados a reevaluar las políticas de los bancos centrales. Las crecientes expectativas de subida de tipos presionaron fuertemente al oro, que no genera rendimientos.

De cara al futuro, el sentimiento del mercado se debate entre la demanda de activos refugio y las expectativas de subidas de tipos de interés impulsadas por la inflación. Los altos precios del petróleo aumentan los riesgos de inflación de segunda ronda, lo que podría mantener a los responsables políticos en una postura restrictiva, presionando al oro a corto plazo. Sin embargo, la evolución de la crisis proporciona un sólido respaldo subyacente como activo refugio. Si las tensiones se intensifican, el oro conserva el impulso necesario para un repunte repentino. Los inversores deberían seguir de cerca la dinámica del mercado energético y los próximos datos macroeconómicos de inflación.

Rendimiento de los activos y análisis fundamental

1. Mercado de valores de EE. UU.

Rendimiento del índice

Promedio Industrial Dow Jones (DJI): Bajó 507,07 puntos (-0,97%) a 51.717,16. Las acciones de gran capitalización arrastraron al mercado por debajo del nivel de 52.000, ya que los resultados de las empresas tecnológicas provocaron un sentimiento generalizado de aversión al riesgo.
S&P 500 (SP500): Bajó 4,94 puntos (-0,07%) hasta los 7.421,74. El índice osciló ligeramente por encima de los 7.400. El fuerte aumento del gasto de capital de las megacapitalizaciones limitó las valoraciones, aunque los sectores defensivos compensaron algunas pérdidas tecnológicas.
Nasdaq 100 (NQ1!): Subió 8,50 puntos (+0,03%) hasta los 28.629,25. El índice entró en una lucha de poder tras las ganancias iniciales, mostrando una clara divergencia entre los proveedores de hardware de IA y los gigantes del software/vehículos eléctricos.

Aspectos destacados de las acciones

Tesla (TSLA): Cayó 14,52% a $319,69. Los resultados del segundo trimestre revelaron un flujo de caja libre negativo y presión sobre los márgenes. La dirección declaró 2026 como un "año de megainversión" (centrándose en Robotaxi y Optimus), lo que provocó una intensa reflexión sobre los riesgos de ROI a corto plazo.
Alfabeto (GOOG): Cayó 7,13% a $317,69. A pesar del fuerte crecimiento de la nube, un fuerte aumento en la previsión de gastos de capital generó preocupación sobre el retorno de la inversión en IA, lo que aumentó la presión sobre las acciones de crecimiento de alta valoración.
Amazon (AMZN): Cayó 4,57% a $233,66. La preocupación por la emisión de deuda y el gasto de capital para infraestructura en la nube e IA lastró el sentimiento junto con la venta masiva generalizada de tecnología.
Intel (INTC): Cayó 2,33% a $100,23. El sector de semiconductores se consolidó en niveles altos a medida que los mercados reevaluaban a los beneficiarios directos del gasto de capital de las megacapitalizaciones.
Apple (AAPL): Bajó 1,30% a $321,66. Respaldada por un sólido flujo de caja y su ecosistema de dispositivos, Apple mostró una relativa resiliencia durante el retroceso tecnológico.

2. Mercado de divisas

Índice del dólar estadounidense (DXY)A 101,427, bajó 0,01% (-0,009). La Reserva Federal se mantiene a la expectativa. Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense contrarrestaron la aversión al riesgo, manteniendo el dólar estable cerca de 101,40.
EUR/USD: En 1,13792, subió 0,02% (+0,00024). Los fundamentos europeos sufrieron una leve presión, lo que provocó que el euro se consolidara por debajo de 1,1400 sin un catalizador direccional fuerte.
USD/JPY: En 163,856, bajó 0,01% (-0,012). Los altos diferenciales de rendimiento entre EE. UU. y Japón mantuvieron activas las operaciones de carry trade con el yen, con el par rondando la resistencia cerca de 164,00.

3. Metales preciosos y materias primas

Metales preciosos

Oro al contado (XAUUSD)A ~$4.046,82/oz, bajó 0,07% (-2,960). El oro se consolidó en un rango alto tras romper la barrera de $4.000. Los riesgos geopolíticos y las tendencias de desdolarización impulsaron las caídas, aunque los altos rendimientos limitaron las subidas.
Plata al contado (XAGUSD): A $57,6225/oz, bajó 0,07% (-0,03750). La plata se mantuvo fuerte en el rango $57–$58, impulsada por la demanda industrial y los flujos de refugio seguro.

Productos básicos

Petróleo crudo WTI (XTIUSD)A $92,67/bbl, bajó 0,15% (-0,14). Las crecientes tensiones y las preocupaciones sobre el suministro mantuvieron el petróleo firme por encima de $90, mientras los mercados monitorean los riesgos de inflación secundaria.

4. Criptoactivos y tendencias macroeconómicas

Bitcoin (BTCUSD): Bajó 0,34% (-218) a $64.832. Se movió lateralmente después de no lograr romper la resistencia superior, influenciado por el sentimiento de aversión al riesgo en las acciones tecnológicas.
Ethereum (ETHUSD): Bajó 0,37% (-7,01) a $1.869,90. Continuó rezagado con respecto a Bitcoin, ya que la menor propensión al riesgo dirigió el capital hacia los refugios seguros tradicionales y los activos macroeconómicos.

5. Acontecimientos clave de hoy