Amillex Daily Market Commentary | Dismal Non-Farm Payrolls Propel Gold to Reclaim Lost Ground; Oil Prices Stabilize and Fluctuate Ahead of the Long Weekend

در تاریخ ۳ جولای ۲۰۲۶، بازارهای جهانی کالا، تحت تأثیر دو عامل تغییر چشم‌انداز سیاست‌های کلان و تقاضای تعطیلات، ویژگی‌های دفاعی برجسته‌ای را به نمایش گذاشتند. در اوایل جلسه معاملاتی آسیا، خریداران طلای نقدی بار دیگر قدرت خود را نشان دادند و معاملات این فلز را در حدود ۱TP4T4,130 ثابت نگه داشتند. نیروی محرکه اصلی این بازگشت، ناشی از داده‌های ضعیف قابل توجه حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده برای ماه ژوئن است. هم رشد دستمزدها و هم افزایش اشتغال، بسیار کمتر از انتظارات بازار بود و مستقیماً باعث ارزیابی مجدد نهادها از مسیر سیاست آینده فدرال رزرو شد. انتظارات سرسختانه قبلی برای افزایش نرخ بهره پس از “ناامیدی” داده‌ها به سرعت کاهش یافت و تسکین موقت فشار رو به بالا بر نرخ‌های بهره واقعی، باعث بازگشت سرمایه به بازار فلزات گرانبها شد.

در همین حال، بازار انرژی نیز پیش از تعطیلات، انعطاف‌پذیری قوی از خود نشان داد و قیمت نفت خام WTI در حدود $68.46 در هر بشکه تثبیت شد. علاوه بر باد موافق دلار آمریکا که ناشی از داده‌های NFP بود، جمعه آغاز آخر هفته طولانی روز استقلال ایالات متحده است. عدم قطعیت‌های احتمالی در عرضه و تقاضای بازار، برخی از معامله‌گران کوتاه‌مدت را بر آن داشت تا قبل از تعطیلات سود خود را برداشت کنند. همزمان، خریداران نقدی برای پر کردن موجودی‌ها و تضمین امنیت عرضه در طول تعطیلات، به بازار هجوم آوردند. ترکیب این دو نیروی سرمایه، پشتیبانی ساختاری و مرحله‌ای برای قیمت نفت فراهم کرد. با کاهش نقدینگی در طول دوره تعطیلات، توجه بازار بیشتر به سمت انعطاف‌پذیری واقعی بازیابی زنجیره‌های تأمین جهانی معطوف خواهد شد.

خلاصه بازار و تحلیل بنیادی طبقات دارایی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با افزایش ۵۹۵.۰۶ واحدی یا ۱.۱۴۱TP3T در معاملات روزانه، در سطح ۵۲۹۰۵.۲۸ واحد بسته شد. همزمان با اینکه بازار در حال هضم عدم قطعیت‌های سیاست‌های کلان بلندمدت است، سرمایه تغییر محسوسی از “رشد به ارزش” را نشان می‌دهد. خرید دارایی‌های امن بین‌گروهی، شاخص داو جونز را به شدت افزایش داد که رهبری آن را سهام‌های با ارزش بالا و معتبر به عهده داشتند.
شاخص S&P 500 (SP500)شاخص S&P 500 با مقاومت واضحی بالاتر از سطح روانی 7500 مواجه شد که عمدتاً ناشی از سودجویی قابل توجه برخی از غول‌های فناوری اصلی و بسیار ارزشمند بود، زیرا سرمایه‌ها به سمت بخش‌های دفاعی سنتی با جریان‌های نقدی انعطاف‌پذیر سوق داده شدند.
شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1!): با افزایش اندک ۲۰.۵۰ واحدی یا ۰.۰۷۱ واحد در ۲۹۵۷۶.۵۰ واحد بسته شد. شاخص فناوری با فشار ناشی از اصلاحات ارزش‌گذاری سطح بالا مواجه شد و وارد فاز تثبیت جانبی بالاتر از منطقه معاملاتی متراکم قبلی خود شد.

نکات برجسته سهام

اپل (AAPL): با قیمت $308.63 معامله شد و برخلاف روند فعلی، با افزایش شدید 4.84%، در یک روز $14.25 افزایش یافت. در مقابل واگرایی شدید در بخش فناوری با سرمایه گذاری کلان، ویژگی دفاعی اپل به عنوان یک "پناهگاه امن" نقدینگی جهانی بار دیگر برجسته شد و سهام بالاتر از سطح روانی کلیدی $300 تثبیت شد.
تسلا (TSLA): با قیمت $393.45 معامله شد و در معاملات روزانه به $31.85 یا 7.49% سقوط کرد. این سهم که تحت تأثیر دو عامل تعدیل انتظارات بنیادی و تسویه حساب‌های خرید در سطح بالا قرار داشت، دچار یک عقب‌نشینی فنی شدید شد که به عنوان عامل اصلی کاهش عملکرد سهام رو به رشد در طول روز عمل کرد.

۲. بازار ارز خارجی

شاخص دلار آمریکا (DXY): در حال حاضر در ۱۰۰.۹۷۹ است که ۰.۱۳۱ واحد یا ۰.۱۳۱TP3T در طول روز افزایش یافته است. دلار آمریکا تثبیت شد و به زیر سطح ۱۰۱ بازگشت. اگرچه بازار همچنان در مورد مسیر نرخ بهره میان‌مدت تا بلندمدت فدرال رزرو اختلاف نظر دارد، اما خرید دارایی‌های امن بین‌گروهی حمایت غیرمستقیم ایجاد کرده است، به این معنی که بعید است حق بیمه نقدینگی دلار در کوتاه‌مدت به طور کامل از بین برود.
دلار آمریکا/ین ژاپن: در حال حاضر در ۱۶۱.۴۶۶، با ۰.۳۴۵ یا ۰.۲۱۱TP3T افزایش در طول روز. فشار کاهشی بر ین بیشتر شد و به نقطه عطف ۱۶۲ نزدیک شد. علیرغم سیگنال‌های مداخله کلامی مکرر از سوی بانک ژاپن، معاملات حمل و نقل سوداگرانه به دلیل واقعیت اقتصاد کلان اختلاف زیاد نرخ بهره اصلی بین ایالات متحده و ژاپن که منجر به خروج مداوم سرمایه می‌شود، همچنان فعال باقی ماند.
یورو/دلار آمریکا: در حال حاضر در ۱.۱۴۲۲۵ است که ۰.۰۰۱۰۶ یا ۰.۰۹۱TP3T کاهش در معاملات روزانه را نشان می‌دهد. یورو همراه با بهبود جزئی دلار آمریکا، نوسان داشت و بخشی از سودهای اخیر خود را جبران کرد. ضعف اصول صنعتی و رشد در اقتصادهای اصلی منطقه یورو همچنان مانع از حرکت صعودی یورو می‌شود.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

طلای اسپات (XAUUSD): با قیمت $4,138.29 در هر اونس معامله شد و در معاملات روزانه $14.79 یا 0.36% افزایش یافت. طلا کانال صعودی تاریخی خود را بالاتر از $4,100 امتداد داد و همچنان تحت تأثیر بازگشت دلار قرار نگرفت. تشدید ریسک‌های کلان نهادی و ارزیابی مجدد انتظارات تورمی میان‌مدت تا بلندمدت، از خرید قوی ارز سنتی پشتیبانی کرد.
نقره اسپات (XAGUSD): با قیمت $61.21650 در هر اونس معامله شد و به طور پیوسته 0.24350 یا 0.40% در طول روز افزایش یافت. نقره که تحت تأثیر ویژگی‌های صنعتی و مالی خود قرار دارد، وضعیت بسیار ناپایدار خود را حفظ کرد.

کالاها

نفت خام WTI (XTIUSD): در حال حاضر با قیمت $68.76 در هر بشکه، که به میزان $0.05 یا 0.07% در طول روز کاهش یافته است. قیمت‌گذاری بازار انرژی بر اساس اختلالات احتمالی عرضه ژئوپلیتیکی و تضعیف چشم‌انداز تقاضای اقتصاد کلان جهانی، یکدیگر را محدود کرده و قیمت نفت را در یک رقابت تنگاتنگ در منطقه محوری $68-$70 در هر بشکه نگه داشته است.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان

بیت کوین (BTCUSD): آخرین معامله با قیمت $61,288، کاهش $191 یا 0.31% در طول روز. پس از یک دوره طولانی معاملات محدود و محدود، بیت کوین به تثبیت فنی خود در بالای سطوح روانی کلیدی ادامه داد، که تحت تأثیر ارزیابی مجدد انتظارات نقدینگی کلان کلی و کاهش کوتاه مدت ریسک پذیری بازار قرار داشت.
اتریوم (ETHUSD): آخرین معامله با قیمت $1,698.08 انجام شد که اندکی کمتر از $0.55 یا 0.03% در طول روز است. عملکرد ETH کمی از طلا و دارایی‌های سهام ممتاز عقب ماند و در محدوده محدودی زیر علامت $1,700 نوسان داشت. این نشان می‌دهد که در بازاری که احساسات بر اساس دارایی‌های امن شکل گرفته است، جذابیت دارایی‌های دیجیتال با بتای بالا به طور موقت جای خود را به دارایی‌های سنتی با قطعیت بالا داده است.

۵. تمرکز بر امروز