Amillex Daily Market Commentary | Dismal Non-Farm Payrolls Propel Gold to Reclaim Lost Ground; Oil Prices Stabilize and Fluctuate Ahead of the Long Weekend

Il 3 luglio 2026, spinti da una duplice combinazione di prospettive in evoluzione sulle politiche macroeconomiche e domanda legata alle festività, i mercati globali delle materie prime hanno mostrato spiccate caratteristiche difensive. Durante la prima parte della sessione asiatica, i rialzisti dell'oro spot hanno nuovamente mostrato la loro forza, mantenendo il metallo scambiato stabilmente intorno a $4.130. La principale spinta di questo rimbalzo deriva dai dati significativamente deboli sull'occupazione non agricola (NFP) negli Stati Uniti per il mese di giugno. Sia la crescita salariale che l'aumento dell'occupazione sono risultati ben al di sotto delle aspettative del mercato, innescando direttamente una rivalutazione istituzionale del futuro percorso di politica monetaria della Federal Reserve. Le aspettative, precedentemente ostinatamente restrittive, di un aumento dei tassi di interesse si sono rapidamente raffreddate dopo la "delusione" dei dati, e il temporaneo allentamento della pressione al rialzo sui tassi di interesse reali ha spinto i capitali a confluire nuovamente nel mercato dei metalli preziosi.

Nel frattempo, anche il mercato energetico ha dimostrato una forte resilienza in vista delle festività, con il petrolio WTI che si è consolidato lateralmente intorno a $68,46 al barile. Oltre al vento favorevole di un dollaro statunitense più debole, portato dai dati NFP, venerdì segna l'inizio del lungo weekend della Festa dell'Indipendenza americana. Le potenziali incertezze sulla domanda e l'offerta del mercato hanno spinto alcuni trader a breve termine a realizzare profitti prima della festività. Allo stesso tempo, gli acquirenti spot hanno inondato il mercato per ricostituire le scorte e garantire la sicurezza dell'approvvigionamento durante la pausa. La combinazione di queste due forze di capitale ha fornito un supporto strutturale e graduale ai prezzi del petrolio. Con la diminuzione della liquidità durante il periodo festivo, l'attenzione del mercato si sposterà ulteriormente sulla reale capacità di ripresa delle catene di approvvigionamento globali.

Sintesi del mercato e analisi fondamentale delle classi di attività

1. Mercato azionario statunitense

Performance dell'indice

Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): Chiuso a 52.905,28 punti, con un rialzo intraday di 595,06 punti o 1,14%. Mentre il mercato assimila le incertezze macroeconomiche a lungo termine, i capitali hanno mostrato un netto spostamento dalla "crescita al valore". Gli acquisti di beni rifugio in diverse classi di attività hanno spinto il Dow Jones al rialzo, guidati dai titoli azionari blue-chip di maggiore capitalizzazione e dal valore elevato.
Indice S&P 500 (SP500): Chiuso a 7.480,00 (7.48K) punti, in calo di 16,13 punti o 0,22% intraday. L'S&P 500 ha incontrato una chiara resistenza al di sopra della barriera psicologica di 7.500, trascinato al ribasso principalmente da significative prese di profitto da parte di alcuni giganti tecnologici di alto livello, mentre i capitali si sono spostati verso settori difensivi tradizionali con flussi di cassa resilienti.
Indice Nasdaq 100 (NQ1!): Ha chiuso a 29.576,50 punti, in leggero rialzo di 20,50 punti o 0,07%. L'indice, fortemente orientato al settore tecnologico, ha subito pressioni a causa di correzioni di valutazione elevate, entrando in una fase di consolidamento laterale al di sopra della precedente zona di elevata densità di scambi.

Punti salienti del titolo azionario

Apple (AAPL)Scambiato a $308,63, in controtendenza con un forte guadagno di 4,84%, guadagnando $14,25 in un solo giorno. Nel contesto di un'intensa divergenza all'interno del settore tecnologico delle mega-cap, la caratteristica difensiva di Apple come "rifugio sicuro" di liquidità globale è stata nuovamente evidenziata, con il titolo che si è stabilizzato al di sopra del livello psicologico chiave di $300.
Tesla (TSLA)Scambiato a $393,45, è crollato a $31,85 o 7,49% intraday. Appesantito da un doppio colpo, ovvero le revisioni delle aspettative fondamentali e le liquidazioni di posizioni lunghe di alto livello, il titolo ha subito un forte ritracciamento tecnico, che ha rappresentato il principale freno alla performance del titolo growth per la giornata.

2. Mercato dei cambi

Indice del dollaro statunitense (DXY)Attualmente a 100,979, in rialzo di 0,131 punti o 0,13% intraday. Il dollaro USA si è stabilizzato e ha recuperato terreno al di sotto della soglia di 101. Sebbene il mercato rimanga diviso sul percorso dei tassi di interesse a medio-lungo termine della Fed, gli acquisti di beni rifugio su più asset hanno fornito un supporto indiretto, il che significa che è improbabile che il premio di liquidità del dollaro si dissolva completamente nel breve termine.
USD/JPYAttualmente a 161,466, in rialzo di 0,345 o 0,211 TP3T intraday. La pressione al ribasso sullo yen si è ulteriormente intensificata, avvicinandosi alla soglia dei 162. Nonostante i ripetuti segnali di intervento verbale da parte della Banca del Giappone, le operazioni speculative di carry trade sono rimaste attive a causa della realtà macroeconomica di un ampio differenziale dei tassi di interesse di base tra Stati Uniti e Giappone, che ha portato a continui deflussi di capitali.
EUR/USDAttualmente a 1,14225, in calo di 0,00106 o 0,091 TP3T intraday. In concomitanza con la lieve ripresa del dollaro USA, l'euro ha oscillato e ritracciato parte dei recenti guadagni. I deboli fondamentali industriali e di crescita nelle principali economie dell'Eurozona hanno continuato a limitare lo slancio rialzista dell'euro.

3. Metalli preziosi e materie prime

Metalli preziosi

Oro spot (XAUUSD)Scambiato a $4,138,29 per oncia, in rialzo di $14,79 o 0,36% intraday. L'oro ha esteso il suo canale rialzista storico sopra $4,100, rimanendo non limitato dal rimbalzo del dollaro. La risonanza dei rischi macroeconomici istituzionali e la rivalutazione delle aspettative di inflazione a medio-lungo termine hanno sostenuto i robusti acquisti della valuta forte tradizionale.
Argento spot (XAGUSD)Scambiato a $61,21650 per oncia, in costante rialzo di 0,24350 o 0,40% intraday. Spinto sia dalle sue caratteristiche industriali che finanziarie, l'argento ha mantenuto un andamento altamente volatile.

materie prime

Petrolio greggio WTI (XTIUSD)Attualmente a $68,76 al barile, in lieve calo di $0,05 o 0,07% intraday. La prezzazione da parte del mercato energetico di potenziali interruzioni geopolitiche dell'offerta e l'indebolimento delle prospettive macroeconomiche globali della domanda si sono influenzati reciprocamente, bloccando i prezzi del petrolio in una stretta lotta all'interno della zona pivot $68–$70 al barile.

4. Criptovalute e dinamiche macroeconomiche

Bitcoin (BTCUSD)Ultimo scambio a $61,288, in calo di $191 o 0,31% intraday. Dopo un lungo periodo di scambi in un intervallo ristretto, Bitcoin ha continuato il suo consolidamento tecnico al di sopra di livelli psicologici chiave, influenzato dalla rivalutazione delle aspettative generali di liquidità macro e da un raffreddamento a breve termine della propensione al rischio del mercato.
Ethereum (ETHUSD)Ultimo scambio a $1.698,08, in leggero calo di $0,55 o 0,03% intraday. La performance di ETH è rimasta leggermente indietro rispetto all'oro e alle azioni blue-chip, oscillando in un intervallo ristretto al di sotto della soglia di $1.700. Ciò riflette il fatto che, in un mercato guidato dal sentiment di beni rifugio, l'attrattiva degli asset digitali ad alta beta ha temporaneamente ceduto il passo agli asset tradizionali ad alta certezza.

5. Focus di oggi