Em 3 de julho de 2026, impulsionados por dois fatores — uma mudança nas perspectivas das políticas macroeconômicas e a demanda sazonal —, os mercados globais de commodities exibiram características defensivas marcantes. No início da sessão asiática, os compradores de ouro à vista demonstraram sua força mais uma vez, mantendo o metal sendo negociado de forma estável em torno de $4.130. O principal fator dessa recuperação deriva dos dados significativamente fracos do relatório de empregos não agrícolas (NFP) dos EUA para junho. Tanto o crescimento salarial quanto o aumento do emprego ficaram muito aquém das expectativas do mercado, desencadeando diretamente reavaliações institucionais da futura trajetória da política monetária do Federal Reserve. As expectativas, antes persistentes, de um aumento acentuado das taxas de juros esfriaram rapidamente após a "decepção" com os dados, e o alívio temporário da pressão de alta sobre as taxas de juros reais fez com que os fundos retornassem ao mercado de metais preciosos.

Entretanto, o mercado de energia também demonstrou forte resiliência antes do feriado, com o petróleo bruto WTI consolidando-se lateralmente em torno de $68,46 por barril. Além dos fatores favoráveis de um dólar americano mais fraco, impulsionados pelos dados do NFP (National Farm Agriculture), a sexta-feira marcou o início do feriado prolongado do Dia da Independência dos EUA. Potenciais incertezas na oferta e demanda do mercado levaram alguns traders de curto prazo a realizar lucros antes do feriado. Simultaneamente, compradores no mercado spot inundaram o mercado para reabastecer os estoques e garantir a segurança do abastecimento durante o período de recesso. A combinação dessas duas forças de capital forneceu suporte estrutural e temporário aos preços do petróleo. À medida que a liquidez diminui durante o feriado, a atenção do mercado se voltará ainda mais para a resiliência da recuperação das cadeias de suprimentos globais.

Resumo de mercado e análise fundamental das classes de ativos

1. Mercado de ações dos EUA

Desempenho do índice

• Índice Dow Jones Industrial (DJI)O índice fechou em 52.905,28 pontos, com alta de 595,06 pontos ou 1,14% durante o pregão. À medida que o mercado digere as incertezas da política macroeconômica de longo prazo, o capital apresentou uma clara mudança de foco, passando de “crescimento para valor”. A compra de ativos de refúgio em diversos segmentos impulsionou o Dow Jones para cima, liderada por ações de valor de grandes empresas consolidadas.
• Índice S&P 500 (SP500)O índice fechou em 7.480,00 (7.480) pontos, uma queda de 16,13 pontos ou 0,22% durante o pregão. O S&P 500 enfrentou clara resistência acima da barreira psicológica de 7.500, pressionado principalmente pela significativa realização de lucros em algumas gigantes da tecnologia, com alto valor de mercado, à medida que o capital migrou para setores defensivos tradicionais com fluxos de caixa resilientes.
• Índice Nasdaq 100 (NQ1!)O índice fechou em 29.576,50 pontos, com uma leve alta de 20,50 pontos ou 0,07%. O índice, com forte presença de empresas de tecnologia, sofreu pressão devido a correções de avaliação em níveis elevados, entrando em uma fase de consolidação lateral acima de sua zona de negociação densa anterior.

Destaques das ações

• Apple (AAPL)Negociada a $308,63, contrariando a tendência com um ganho acentuado de 4,84%, acumulando uma valorização de $14,25 em um único dia. Em meio à intensa divergência no setor de tecnologia de grande capitalização, o atributo defensivo da Apple como um "porto seguro" de liquidez global foi mais uma vez destacado, com a ação se estabilizando acima do nível psicológico chave de $300.
• Tesla (TSLA)Negociada a $393,45, despencou $31,85 ou 7,49% durante o pregão. Pressionada por um duplo golpe de revisões de expectativas fundamentais e liquidações de posições compradas em grande escala, a ação sofreu uma forte correção técnica, atuando como o principal fator de desaceleração do desempenho das ações de crescimento no dia.

2. Mercado de câmbio

• Índice do Dólar Americano (DXY)Atualmente em 100,979, alta de 0,131 pontos ou 0,13% intradia. O dólar americano estabilizou e se recuperou abaixo da marca de 101. Embora o mercado permaneça dividido quanto à trajetória da taxa de juros do Fed no médio e longo prazo, a compra de ativos de refúgio em diversos mercados ofereceu suporte indireto, o que significa que é improvável que o prêmio de liquidez do dólar se dissipe completamente no curto prazo.
• USD/JPYAtualmente em 161,466, alta de 0,345 ou 0,21% intradia. A pressão depreciativa sobre o iene intensificou-se ainda mais, aproximando-se da marca de 162. Apesar dos repetidos sinais de intervenção verbal do Banco do Japão, as operações de carry trade especulativas permaneceram ativas devido à realidade macroeconômica de um amplo diferencial de juros entre os EUA e o Japão, levando a saídas contínuas de capital.
• EUR/USDAtualmente cotado a 1,14225, com queda de 0,00106 ou 0,09% intradia. Acompanhando a recuperação marginal do dólar americano, o euro oscilou e reverteu parte dos seus ganhos recentes. Os fundamentos fracos da indústria e do crescimento nas principais economias da zona do euro continuaram a restringir o ímpeto de alta do euro.

3. Metais Preciosos e Commodities

Metais Preciosos

• Ouro à vista (XAUUSD)Negociado a 4.138,29 dólares por onça, o ouro subiu 14,79 dólares ou 0,361 dólares durante o dia. O metal precioso estendeu seu canal histórico de alta acima de 4.100 dólares, permanecendo sem restrições mesmo com a recuperação do dólar. A ressonância dos riscos macroeconômicos institucionais e a reavaliação das expectativas de inflação de médio a longo prazo sustentaram uma forte demanda pela moeda forte tradicional.
• Prata à vista (XAGUSD)Negociada a $61,21650 por onça, a prata subiu de forma constante 0,24350 ou 0,40% durante o dia. Impulsionada por seus atributos industriais e financeiros, a prata manteve sua alta volatilidade.

Mercadorias

• Petróleo Bruto WTI (XTIUSD)Atualmente cotado a $68,76 por barril, com uma leve queda de $0,05 ou 0,07% intradia. A precificação, pelo mercado de energia, de potenciais interrupções geopolíticas no fornecimento e a perspectiva de enfraquecimento da demanda macroeconômica global se restringiram mutuamente, mantendo os preços do petróleo em uma estreita faixa de oscilação entre $68 e $70 por barril.

4. Criptoativos e Dinâmica Macroeconômica

• Bitcoin (BTCUSD)Última negociação a $61.288, queda de $191 ou 0,31% intradia. Após um longo período de negociação em faixa estreita, o Bitcoin continuou sua consolidação técnica acima de níveis psicológicos importantes, impactado pela reavaliação das expectativas gerais de liquidez macroeconômica e por um arrefecimento de curto prazo do apetite ao risco do mercado.
• Ethereum (ETHUSD)Última negociação a 1.698,08 ($), com uma ligeira queda de 0,55 ($) ou 0,031 (TP3T) durante o dia. O desempenho do ETH ficou um pouco atrás do ouro e de ações de primeira linha, oscilando dentro de uma faixa estreita abaixo da marca de 1.700 ($). Isso reflete o fato de que, em um mercado impulsionado pelo sentimento de refúgio, o apelo dos ativos digitais de alta volatilidade cedeu temporariamente espaço aos ativos tradicionais de alta certeza.

5. Foco de hoje

• A presidente do BCE, Christine Lagarde, faz um discurso.
• O governador do Conselho de Educação, Andrew Bailey, faz um discurso.