El 3 de julio de 2026, impulsados por la doble influencia de un cambio en las perspectivas macroeconómicas y la demanda vacacional, los mercados mundiales de materias primas mostraron un marcado carácter defensivo. Durante la sesión asiática inicial, los alcistas del oro al contado volvieron a imponerse, manteniendo el precio del metal estable en torno a $4,130. El principal impulso de este repunte se debe a los datos significativamente débiles del empleo no agrícola (NFP) de Estados Unidos correspondientes a junio. Tanto el crecimiento salarial como el aumento del empleo quedaron muy por debajo de las expectativas del mercado, lo que provocó una reevaluación institucional de la futura política de la Reserva Federal. Las expectativas, hasta entonces firmes, de una subida de tipos de interés se disiparon rápidamente tras la decepción de los datos, y el alivio temporal de la presión alcista sobre los tipos de interés reales impulsó el retorno de los fondos al mercado de metales preciosos.

Mientras tanto, el mercado energético también demostró una fuerte resistencia antes del feriado, con el crudo WTI consolidándose lateralmente en torno a $68,46 por barril. Además del impulso de un dólar estadounidense más débil, impulsado por los datos de empleo no agrícola (NFP), el viernes marca el inicio del fin de semana largo del Día de la Independencia de Estados Unidos. Las posibles incertidumbres en la oferta y la demanda del mercado llevaron a algunos operadores a corto plazo a obtener ganancias antes del feriado. Simultáneamente, los compradores al contado inundaron el mercado para reabastecer sus inventarios y garantizar la seguridad del suministro durante el receso. La combinación de estas dos fuerzas de capital proporcionó un apoyo estructural y de fase para los precios del petróleo. A medida que la liquidez disminuye durante el período festivo, la atención del mercado se centrará aún más en la resiliencia real de la recuperación de las cadenas de suministro globales.

Resumen del mercado y análisis fundamental de las clases de activos.

1. Mercado de valores de EE. UU.

Rendimiento del índice

• Promedio Industrial Dow Jones (DJI)Cerró en 52.905,28 puntos, con un repunte intradía de 595,06 puntos o 1,14%. A medida que el mercado asimila las incertidumbres de la política macroeconómica a largo plazo, el capital mostró un claro cambio de "crecimiento a valor". La compra de activos refugio impulsó al Dow Jones con fuerza, liderada por las acciones de valor de primera línea de gran peso.
• Índice S&P 500 (SP500)Cerró en 7.480,00 (7.480) puntos, con una caída de 16,13 puntos o 0,22% intradía. El S&P 500 se enfrentó a una clara resistencia por encima de la barrera psicológica de 7.500, principalmente debido a la importante toma de beneficios de ciertos gigantes tecnológicos centrales y de alta valoración, a medida que el capital se desplazaba hacia sectores defensivos tradicionales con flujos de caja sólidos.
• Índice Nasdaq 100 (NQ1!)Cerró en 29.576,50 puntos, con una ligera subida de 20,50 puntos o 0,07%. El índice, fuertemente influenciado por el sector tecnológico, se vio presionado por correcciones de valoración de alto nivel, entrando en una fase de consolidación lateral por encima de su anterior zona de alta volatilidad.

Aspectos destacados de las acciones

• Apple (AAPL)Cotizada a $308,63, desafiando la tendencia con una fuerte ganancia de 4,84%, alcanzando $14,25 en un solo día. En un contexto de intensa divergencia dentro del sector tecnológico de megacapitalización, el atributo defensivo de Apple como un "refugio seguro" de liquidez global se puso de manifiesto una vez más, con la acción estabilizándose por encima del nivel psicológico clave de $300.
• Tesla (TSLA)Cotizada a $393,45, con una caída intradía de $31,85 o 7,49%. Lastrada por una doble presión de revisiones de expectativas fundamentales y liquidaciones de posiciones largas de alto nivel, la acción sufrió un fuerte retroceso técnico, que constituyó el principal lastre para el rendimiento de las acciones de crecimiento durante el día.

2. Mercado de divisas

• Índice del dólar estadounidense (DXY)Actualmente se sitúa en 100,979, con un alza de 0,131 puntos o 0,13% intradía. El dólar estadounidense se estabilizó y repuntó por debajo de la marca de 101. Si bien el mercado sigue dividido respecto a la trayectoria de los tipos de interés a medio y largo plazo de la Reserva Federal, la compra de activos refugio en diversos sectores proporcionó un apoyo indirecto, lo que significa que es improbable que la prima de liquidez del dólar se disipe por completo a corto plazo.
• USD/JPYActualmente en 161,466, con un alza de 0,345 o 0,21% intradía. La presión a la baja sobre el yen se intensificó aún más, acercándose al hito de 162. A pesar de las reiteradas señales de intervención verbal del Banco de Japón, las operaciones especulativas de carry trade se mantuvieron activas debido a la realidad macroeconómica de un amplio diferencial de tipos de interés subyacentes entre EE. UU. y Japón, lo que provocó continuas salidas de capital.
• EUR/USDActualmente se sitúa en 1,14225, con un descenso de 0,00106 o 0,09% intradía. Paralelamente a la leve recuperación del dólar estadounidense, el euro fluctuó y retrocedió parte de sus recientes ganancias. Los débiles fundamentos industriales y de crecimiento en las principales economías de la zona euro continuaron limitando el impulso alcista del euro.

3. Metales preciosos y materias primas

Metales preciosos

• Oro al contado (XAUUSD)El oro se negoció a 4138,29 dólares por onza, con un alza intradía de 14,79 dólares o 0,361 dólares. El oro extendió su canal alcista histórico por encima de los 4100 dólares, sin verse afectado por el repunte del dólar. La resonancia de los riesgos macroeconómicos institucionales y la reevaluación de las expectativas de inflación a medio y largo plazo impulsaron una fuerte demanda de la divisa fuerte tradicional.
• Plata al contado (XAGUSD)Cotizada a $61,21650 por onza, con un avance constante de 0,24350 o 0,40% durante la jornada. Impulsada por sus atributos industriales y financieros, la plata mantuvo su alta volatilidad.

Productos básicos

• Petróleo crudo WTI (XTIUSD)Actualmente se sitúa en $68,76 por barril, con un ligero descenso de $0,05 o 0,07% intradía. La valoración del mercado energético de las posibles interrupciones geopolíticas del suministro y el debilitamiento de las perspectivas de la demanda macroeconómica mundial se influyeron mutuamente, manteniendo los precios del petróleo en una estrecha lucha dentro de la zona de pivote de $68–$70 por barril.

4. Criptoactivos y dinámica macroeconómica

• Bitcoin (BTCUSD): Último precio negociado: $61,288, con una caída de $191 o 0.31% intradía. Tras un período prolongado de negociación en un rango estrecho, Bitcoin continuó su consolidación técnica por encima de niveles psicológicos clave, influenciado por la reevaluación de las expectativas generales de liquidez macro y una disminución a corto plazo del apetito por el riesgo del mercado.
• Ethereum (ETHUSD): Última cotización: $1.698,08, con una ligera caída de $0,55 o 0,03% intradía. El rendimiento de ETH se situó ligeramente por debajo del oro y los activos de renta variable de primera línea, fluctuando en un rango estrecho por debajo de la marca de $1.700. Esto refleja que, en un mercado impulsado por el sentimiento de refugio seguro, el atractivo de los activos digitales de alta beta ha cedido temporalmente ante los activos tradicionales de alta certeza.

5. Enfoque de hoy

• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, pronuncia un discurso.
• El gobernador de la Junta de Educación, Andrew Bailey, pronuncia un discurso.