Amillex Daily Market Commentary | Unstoppable Momentum! Silver Surges Beyond USD 93 as Gold Faces a Peak Test Amid Strong PPI Inflation

Am 15. Januar 2026 führte eine deutliche Verschärfung der geopolitischen Risiken, verbunden mit Unsicherheit über die geldpolitischen Aussichten der US-Notenbank, zu erneuten, aggressiven Kapitalflüssen in Sachwerte. Silber führte die Rallye mit einem nahezu senkrechten Anstieg an und durchbrach die psychologisch wichtige Marke von 93 US-Dollar pro Unze deutlich. Treiber dieser Entwicklung waren starkes spekulatives Interesse und eine wachsende Industrieprämie. Auch Gold legte kräftig zu und erreichte ein neues Allzeithoch von 4.642 US-Dollar pro Unze. Auf makroökonomischer Ebene beschleunigte sich der Erzeugerpreisindex (PPI) im Dezember auf 3,01 Punkte im Jahresvergleich – der stärkste Anstieg seit Jahren –, was den anhaltenden Kostendruck unterstreicht. Obwohl der Kern-PPI im Monatsvergleich stagnierte, dämpfte die allgemeine Preisstabilität die Erwartungen an rasche Zinssenkungen der Fed, wodurch sich der US-Dollar stabilisieren und leicht erholen konnte. Nach dem Anstieg stießen Gold und Silber auf technischen Widerstand und konsolidierten sich, da die Märkte eine starke Aufwärtszuversicht gegen eine vorsichtigere Neubewertung der makroökonomischen Risiken abwägten.

Anlagenperformance und Fundamentalanalyse

1. US-Aktienmarkt

Indexperformance

Dow Jones Industrial AverageDer Index schloss bei rund 49.135 Punkten. Die Schwäche im Finanzsektor belastete den Index und führte zu einem leichten Rückgang von über 49.000 Punkten. Anleger analysieren aufmerksam die potenziellen langfristigen Auswirkungen der Anordnung der Trump-Regierung zur Begrenzung der Kreditkartenzinsen auf 101 % auf die Rentabilität der Banken.
S&P 500 IndexDer Index schloss bei rund 6.921 Punkten. Knapp unterhalb der Marke von 7.000 Punkten stieß er auf Widerstand. Obwohl die Gewinndynamik entlang der gesamten KI-Lieferkette weiterhin robust ist, haben die die Erwartungen übertreffenden Erzeugerpreisdaten die Sorgen um eine anhaltende Inflation neu entfacht und die allgemeine Stimmung in Richtung Vorsicht gelenkt.
Nasdaq Composite IndexDer Index schloss bei rund 25.455 Punkten. Technologiewerte zeigten zunehmende Divergenzen. Mehrere führende Unternehmen im Bereich KI-Infrastruktur verzeichneten nach starken Kursanstiegen Gewinnmitnahmen, wodurch sich der Index auf einem erhöhten Niveau über 25.000 Punkten konsolidierte.

Aktien-Highlight: Tesla (TSLA)Die Aktie schloss bei etwa $439 (-1,8%), da das Unternehmen einen entscheidenden Wandel von der Hardwarefertigung hin zu einem margenstarken Software-Abonnementmodell vollzieht. Tesla kündigte an, die Option des einmaligen Kaufs von FSD im Februar offiziell abzuschaffen und vollständig auf ein monatliches Abonnementmodell umzustellen. Dieser strategische Kurswechsel zielt darauf ab, stabile, wiederkehrende Einnahmen aus Millionen von Fahrzeugen zu generieren, die bereits weltweit im Einsatz sind.

2. Devisenmarkt

US-Dollar-Index (DXY)Rund 99,17. Trotz des politischen Drucks, der einen schwächeren Dollar zur Stützung des Handels begünstigte, halfen robuste Arbeitsmarktdaten und eine steigende geopolitische Nachfrage nach sicheren Anlagen dem Greenback, das Niveau von 99 zurückzuerobern.
EUR/USDDer Eurokurs liegt bei 1,1645. Er bleibt weiterhin unter Druck. Vorläufige Jahresdaten des deutschen BIP bestätigten ein schwaches Wachstum und verstärkten die Befürchtungen, dass die europäische Wirtschaft an Dynamik verliert.
USD/JPYBei 158,50. Der Yen fiel auf ein neues Tief und nähert sich der Schwelle von 160, die für psychologische Interventionen relevant ist.

3. Edelmetalle und Rohstoffe

Spot-Gold (XAUUSD)Der Goldpreis übertraf den historischen Höchststand von $4.642 deutlich. Gold erreichte offiziell ein neues Allzeithoch, vor allem aufgrund einer starken Nachfrage nach sicheren Anlagen im Zusammenhang mit Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der US-Notenbank (Federal Reserve) nach Berichten über entsprechende Untersuchungen.
Spot-Silber (XAGUSD)Silber hat die Marke von $93 deutlich übertroffen. Der Preisanstieg zu Beginn des Jahres 2026 war außergewöhnlich dynamisch und durchbrach die Marke von $93/oz in den letzten zwei Wochen mit fast 26%.

Rohstoffe

WTI-RohölDie Preise bewegen sich weiterhin in einem volatilen Tauziehen um die psychologisch wichtige Marke von $60/Barrel. Sorgen über mögliche Produktionsausfälle im Iran (ca. 3,3 Millionen Barrel/Tag) ließen die Preise kurzzeitig auf ein Dreimonatshoch von $61,90 steigen.

4. Krypto-Assets und makroökonomische Entwicklungen

Bitcoin (BTC)Bitcoin durchbrach die Widerstandsmarke von 95.000 ($) deutlich und gewann damit seine Aufholdynamik zurück. Nach einer tiefen Konsolidierungsphase Ende 2025 hat Bitcoin seine starke Aufwärtsdynamik wieder unter Beweis gestellt und in den letzten 24 Stunden mehr als 41 (TP3T) zugelegt.
Ethereum (ETH)Ethereum versucht, das Niveau von $3.500 zurückzuerobern und notiert aktuell bei rund $3.485, nachdem es zuvor hinter Bitcoin zurückgeblieben war.

5. Heutiger Fokus