2025年10月17日，昨日台積電Q3業績超預期引爆AI產業鏈樂觀情緒，美股三大指數集體收漲；現貨黃金突破4,250美元創歷史新高，年內漲幅超60%；國際原油跌破58美元/桶，供血守憂持續1000美元守住

美股市場：台積電引領板塊科技股，週期與防禦共舞

標普500指數漲0.32%，道瓊指數漲0.19%，納指漲0.41%，費城半導體指數漲超1.5%。  

領漲板塊：AI晶片股（台積電漲超3%）、稀土概念股（Critical Metals漲14%）、金融股（銀行板塊護盤）。  

核心驅動：  

台積電業績超預期：3季年增18%，2奈米製程量產進度提前，結合AI算力資本支出持續擴張。  

經濟數據傾向：美國9月核心CPI年漲2.2%（前值2.0%），緩解了硬著陸的擔憂，但通膨的疑慮性支撐了聯準會的支撐降息。  

貴金屬：黃金突破4250美元，交易所緊急提示風險

現貨黃金最高支撐4,255美元，收盤報4,232美元，連續第四日創歷史新高；國內足金飾品價格突破1,248元/克。  

現貨白銀站上52美元，年內漲幅達83%，但ETF持倉量遠未及歷史高點。  

基本面解析：  

政策預期強化：Fed10月降息機率接近100%，實際利率下行預期支撐金價。  

避險需求升級：中東局勢緊張（美國核武進駐阿拉伯海）、美國政府第16天停擺，觸發避險資金流入。  

監管預警：上海黃金交易所提示“價格波動，情緒控制部位”，多家銀行上調積存金購買資金。  

大宗商品：原油跌至58美元，供需對比增強

WTI原油下跌1.2%至58.30美元/桶，布蘭特原油失守62美元，創6月以來新低。  

利空戶籍：  

供應過剩：EIA原油庫存增加460萬桶超預期，OPEC+11月增產計畫落地。  

需求擔憂：全球製造業PMI疲軟，貿易困難威脅能源消耗。  

加密貨幣：比特幣震盪整理，AI板塊逆勢上漲

主流幣種：比特幣跌1.29%至11.2萬美元，以太幣跌2.6%至4100美元。  

結構性機會：AI代幣板塊漲4.51%，ChainOpera AI（COAI）單日飆漲56%。  

市場情緒：槓桿多頭成都壓力緩解，但宏觀不確定性抑制風險偏好。  

外匯與債券：美元指數回落，美債其實持穩

美元指數微跌至98.10，日圓兌美元反彈至151.50。  

美債市場：10年持平於4.12%，Fed褐皮書暗示經濟「溫和擴張」。  

今日關注：

美國9月新屋開工總數：預期131萬戶，若低於前值（130.7萬）或強化經濟恐慌。  

歐元區9月CPI終值：同期2.2%若確認，可能否定歐央行降息空間。  

聯準會褐皮書：重點關注「就業市場」與「飢餓性」大象。  

歐盟財政會議：討論希臘債務重整方案，若進展順利或提振歐元。  

台積電法說會：關注2026年資本支出指引，若上調或提振全球半導體板塊。  

摩根士丹利、美國運通：金融股獲利能否驗證消費心理學成關鍵。