2025年10月17日——昨日，台积电强于预期的第三季度业绩激发了整个人工智能供应链的乐观情绪，推动美国三大股指均上涨。现货黄金飙升至每盎司$4,250美元的历史高位，延续今年迄今的涨幅，逾60%。与此同时，由于对供需失衡加剧的担忧加剧，国际原油价格跌至每桶$58美元以下，加密货币价格盘整，比特币坚守在$112,000美元上方。

美国股市：台积电领涨科技股，周期性与防御性板块齐升

标准普尔 500 指数 +0.32%，道琼斯指数 +0.19%，纳斯达克指数 +0.41%，费城半导体指数 +1.5%+。

表现最佳的股票：AI 芯片制造商（台积电 +3%）、稀土股（Critical Metals +14%）和银行业股票帮助稳定了市场。

关键驱动因素：

台积电业绩超预期：第三季度营收同比增长181%，2nm工艺量产提前，预示着持续的AI基础设施投入。

经济数据坚挺：美国9月核心CPI同比上涨2.2%（前值2.0%），缓解了硬着陆担忧，但强化了美联储对降息的谨慎立场。

贵金属：黄金突破$4,250，交易所发布风险警告

现货金盘中一度触及$4,255的高点，收于$4,232，连续第四次创下收盘新高。中国零售黄金珠宝价格突破每克1,248元人民币。

现货白银攀升至 $52 上方，年初至今上涨 83%，尽管 ETF 持有量仍远低于历史高点。

基本面分析：

政策支撑：美联储10月降息概率接近100%；预计实际收益率将下降，支撑金价。

避险需求：地缘政治紧张局势加剧（美国航空母舰部署至阿拉伯海）以及美国政府关门第 16 天刺激了避险资金流入。

监管警告：上海黄金交易所警告“价格剧烈波动”，并敦促控制风险；多家银行提高了黄金储备计划的最低购买门槛。

大宗商品：供应过剩加剧，原油跌至$58

WTI原油下跌1.2%至$58.30/桶，布伦特原油跌破$62，为6月以来最低水平。

看跌因素：

供应过剩：EIA数据显示库存增加460万桶，超过预期；OPEC+将继续11月份的增产。

需求担忧：全球制造业PMI疲软和贸易紧张局势继续对能源消费造成压力。

加密货币：比特币保持稳定，人工智能代币表现优异

主要代币：比特币 -1.29% 至 $112,000，以太坊 -2.6% 至 $4,100。

亮点：AI相关代币上涨4.51%，其中ChainOpera AI（COAI）单日飙升56%。

市场情绪：杠杆多头清算压力有所缓解，但宏观不确定性继续限制风险偏好。

外汇与债券：美元略微走软，国债收益率保持稳定

美元指数小幅下跌至98.10；美元/日元回落至151.50。

国债：10 年期国债收益率稳定在 4.12%；美联储褐皮书称经济呈现“温和扩张”。

今日焦点

美国9月新屋开工：预期131万户（前值130.7万户）。若低于预期，可能加剧经济增长放缓的担忧。

欧元区9月CPI终值：同比确认2.2%或限制欧央行宽松空间。

美联储褐皮书：关注有关“劳动力市场降温”和“持续通胀”的评论。

欧盟财政会议：希腊债务重组的进展可能提振欧元。

台积电财报电话会议：关注 2026 年资本支出指引——上调可能会提振全球半导体市场情绪。

摩根士丹利和美国运通：银行盈利将是衡量消费者支出弹性的关键。