17 de outubro de 2025 — Ontem, os resultados do terceiro trimestre da TSMC, melhores do que o esperado, alimentaram o otimismo em toda a cadeia de suprimentos de IA, impulsionando os três principais índices de ações dos EUA. O ouro à vista ultrapassou US$ 4.250 por onça, atingindo um recorde histórico e ampliando seus ganhos acumulados no ano para mais de US$ 60.300. Enquanto isso, os preços internacionais do petróleo bruto caíram abaixo de US$ 58 por barril, à medida que as preocupações com um crescente desequilíbrio entre oferta e demanda se intensificaram, e as criptomoedas se consolidaram, com o Bitcoin se mantendo firme acima de US$ 112.000.

Ações dos EUA: TSMC lidera alta do setor de tecnologia com crescimento conjunto de setores cíclicos e defensivos.

S&P 500 +0,32%, Dow Jones +0,19%, Nasdaq +0,41%, Índice de Semicondutores da Filadélfia +1,5%+.

Os principais desempenhos foram dos fabricantes de chips de IA (TSMC +3%), das ações de terras raras (Critical Metals +14%) e das ações do setor bancário, que ajudaram a estabilizar o mercado.

Principais fatores:

TSMC supera expectativas de lucro: a receita do terceiro trimestre aumentou 181 mil,3 trilhões de dólares em relação ao ano anterior; a produção em massa de seu processo de 2nm está adiantada em relação ao cronograma, sinalizando investimento contínuo em infraestrutura de IA.

Dados econômicos resilientes: O núcleo do IPC (Índice de Preços ao Consumidor) dos EUA em setembro subiu 2,21% em relação ao ano anterior (contra 2,01% no trimestre anterior), atenuando os temores de uma desaceleração brusca, mas reforçando a postura cautelosa do Fed em relação aos cortes nas taxas de juros.

Metais preciosos: Ouro ultrapassa $4.250 enquanto bolsas emitem alertas de risco.

O preço do ouro à vista atingiu uma alta intradiária de $4.255 e fechou a $4.232, marcando o quarto fechamento recorde consecutivo. Na China, os preços de joias de ouro no varejo ultrapassaram 1.248 yuans por grama.

O preço da prata à vista subiu acima de $52, com ganhos acumulados no ano de 83%, embora as participações em ETFs permaneçam muito abaixo dos picos históricos.

Análise fundamental:

Apoio político: A probabilidade de um corte nas taxas de juros pelo Fed em outubro se aproxima de 100%; espera-se que os rendimentos reais caiam, sustentando os preços do ouro.

Demanda por ativos de refúgio: O aumento das tensões geopolíticas (desdobramento de porta-aviões dos EUA no Mar Arábico) e o 16º dia da paralisação do governo dos EUA impulsionaram a busca por ativos de refúgio.

Alerta regulatório: A Bolsa de Ouro de Xangai advertiu sobre a "forte volatilidade dos preços" e recomendou o controle de riscos; diversos bancos aumentaram os limites mínimos de compra para planos de acumulação de ouro.

Commodities: Petróleo bruto cai para $58 com o aumento do excedente de oferta

O petróleo bruto WTI caiu 1,2%, para $58,30/barril, enquanto o petróleo bruto Brent caiu abaixo de $62, seu nível mais baixo desde junho.

Fatores de baixa:

Excesso de oferta: dados da EIA mostraram um aumento de 4,6 milhões de barris nos estoques, superando as previsões; a OPEP+ prosseguirá com o aumento da produção em novembro.

Preocupações com a demanda: O fraco desempenho do PMI (Índice de Gerentes de Compras) do setor manufatureiro global e as tensões comerciais continuam a afetar o consumo de energia.

Criptomoedas: Bitcoin se mantém estável enquanto tokens de IA apresentam melhor desempenho.

Principais tokens: Bitcoin -1,29% para $112.000, Ethereum -2,6% para $4.100.

Destaque positivo: os tokens vinculados à IA ganharam 4,51%, com o ChainOpera AI (COAI) disparando 56% em um único dia.

Sentimento do mercado: A pressão de liquidação de posições compradas alavancadas diminuiu, mas a incerteza macroeconômica continua a limitar o apetite por risco.

Câmbio e títulos: dólar se desvaloriza ligeiramente, rendimentos dos títulos do Tesouro permanecem estáveis.

O índice do dólar americano caiu ligeiramente para 98,10; o par USD/JPY recuou para 151,50.

Títulos do Tesouro: o rendimento dos títulos de 10 anos permanece estável em 4,12%; o Livro Bege do Fed descreveu a economia como apresentando uma “expansão moderada”.”

O foco de hoje

Início de construções residenciais nos EUA em setembro: expectativa de 1,31 milhão (contra 1,307 milhão anteriormente). Um resultado abaixo do esperado poderia alimentar preocupações com a desaceleração do crescimento.

Zona do euro - Índice de Preços ao Consumidor (IPC) final de setembro: Um aumento confirmado de 2,21% em relação ao ano anterior pode limitar o escopo de flexibilização do BCE.

Livro Bege do Fed: Fique atento aos comentários sobre o "arrefecimento do mercado de trabalho" e a "inflação persistente".“

Reunião Fiscal da UE: Progressos na reestruturação da dívida da Grécia podem impulsionar o euro.

Teleconferência de Resultados da TSMC: Foco na projeção de investimentos de capital para 2026 — uma revisão para cima pode impulsionar o otimismo global no setor de semicondutores.

Morgan Stanley e American Express: Os resultados dos bancos serão fundamentais para avaliar a resiliência dos gastos do consumidor.