2025-yil 17-oktabr — Kecha TSMCning 3-chorak natijalari kutilganidan kuchliroq bo'lib, sun'iy intellekt ta'minot zanjirida optimizmni kuchaytirdi va AQShning uchta asosiy fond indeksining yuqori ko'tarilishiga olib keldi. Spot oltin bir untsiya uchun $4,250 dan rekord darajaga ko'tarildi va yil boshidan beri o'sishni 60% dan oshirdi. Shu bilan birga, talab va taklif nomutanosibligining kuchayishi bilan bog'liq xavotirlar kuchayganligi sababli xalqaro xom neft narxlari bir barrel uchun $58 dan pastga tushdi va kriptovalyutalar Bitcoinni $112,000 dan yuqori ushlab turuvchi firma bilan birlashdi.

AQSh aksiyalari: TSMC tsiklik va mudofaa sektorlari birgalikda ko'tarilayotgan bir paytda texnologiyalar rallisida yetakchilik qilmoqda

S&P 500 +0.32%, Dow Jones +0.19%, Nasdaq +0.41%, Filadelfiya yarimo'tkazgich indeksi +1.5%+.

Eng yaxshi natijalarga erishganlar: AI chip ishlab chiqaruvchilari (TSMC +3%), noyob yer materiallari aksiyalari (Critical Metals +14%) va bank sektori aksiyalari bozorni barqarorlashtirishga yordam berdi.

Asosiy drayverlar:

TSMC daromadlari yuqori: 3-chorakdagi daromad o'tgan yilga nisbatan 18% ga oshdi; uning 2 nm jarayonining ommaviy ishlab chiqarilishi jadvaldan oldinda, bu esa sun'iy intellekt infratuzilmasiga investitsiyalarning barqarorligidan dalolat beradi.

Barqaror iqtisodiy ma'lumotlar: AQShning sentyabr oyidagi asosiy iste'mol narxlari indeksi (CPI) o'tgan yilga nisbatan 2.2% ga oshdi (avvalgi 2.0% ga nisbatan), bu esa keskin qo'nish qo'rquvini yumshatdi, ammo Fedning stavkalarni pasaytirish bo'yicha ehtiyotkor pozitsiyasini mustahkamladi.

Qimmatbaho metallar: Oltin $4,250 ni buzdi, chunki birjalar xavf haqida ogohlantirishlar chiqardi

Spot oltin bir kun ichida $4,255 ga yetib, $4,232 da yopildi, bu ketma-ket to'rtinchi rekord darajadagi yopilishdir. Xitoyda chakana oltin taqinchoqlari narxi bir gramm uchun 1248 yuandan oshdi.

Spot kumush $52 dan yuqoriga ko'tarildi va yil boshidan beri 83% o'sishi bilan yakunlandi, ammo ETF aktivlari tarixiy cho'qqilardan ancha pastligicha qolmoqda.

Fundamental tahlil:

Siyosatni qo'llab-quvvatlash: Fed oktyabr oyida stavkani pasaytirish ehtimoli 100% ga yaqin; real daromadlilikning pasayishi kutilmoqda, bu esa oltin narxlarini qo'llab-quvvatlaydi.

Xavfsiz boshpana talabi: Geosiyosiy keskinlikning kuchayishi (AQSh aviatashuvchi kemalarining Arab dengiziga joylashtirilishi) va AQSh hukumatining yopilishining 16-kunligi xavfsiz boshpanalarga oqib kelishiga turtki bo'ldi.

Tartibga solish bo'yicha ogohlantirish: Shanxay oltin birjasi "narxlarning keskin o'zgaruvchanligi" haqida ogohlantirdi va xavflarni nazorat qilishga chaqirdi; bir nechta banklar oltin to'plash rejalari uchun minimal sotib olish chegaralarini oshirdi.

Tovarlar: Ta'minot profitsiti chuqurlashgani sababli xom neft $58 ga tushdi

WTI nefti 1,2% ga pasayib, $58,30/barrelgacha tushdi, Brent nefti esa iyun oyidan beri eng past ko'rsatkich bo'lgan $62 dan pastga tushdi.

Ayiq omillari:

Ta'minotning ko'pligi: EIA ma'lumotlari 4,6 million barrel neft zaxirasining o'sishini ko'rsatdi, bu prognozlardan yuqori; OPEC+ noyabr oyidagi ishlab chiqarishni oshirishni davom ettiradi.

Talab bilan bog'liq xavotirlar: Global ishlab chiqarish PMI ning zaifligi va savdo tarangligi energiya iste'moliga ta'sir ko'rsatishda davom etmoqda.

Kriptovalyutalar: Bitcoin barqarorlikni saqlab qolmoqda, chunki sun'iy intellekt tokenlari ustunlik qiladi

Asosiy tokenlar: Bitcoin -1.29% dan $112,000 gacha, Ethereum -2.6% dan $4,100 gacha.

Yorqin nuqta: Sun'iy intellektga bog'langan tokenlar 4.51% ga oshdi, ChainOpera AI (COAI) esa bir kunda 56% ga oshdi.

Bozor kayfiyati: Uzoq muddatli likvidatsiya bosimi pasaydi, ammo makro noaniqlik xavfga ishtahani cheklashda davom etmoqda.

FX va obligatsiyalar: Dollar biroz yumshatildi, G'aznachilik daromadlari barqaror

AQSh dollari indeksi 98.10 gacha pasaydi; USD/JPY esa 151.50 gacha pasaydi.

Gʻaznachilik obligatsiyalari: 10 yillik daromad 4.12% darajasida barqaror; Fedning Bej kitobi iqtisodiyotni "kamtarona kengayish"ni ko'rsatayotgan deb ta'rifladi.“

Bugungi diqqat markazida

AQShda sentyabr oyida uy-joy qurilishi boshlanishi: 1,31 million kutilmoqda (avvalgi 1,307 millionga nisbatan). Agar pasayish o'sishning pasayishi bilan bog'liq xavotirlarni kuchaytirishi mumkin.

Yevrozona sentyabr oyidagi CPI yakuniy ko'rsatkichi: Tasdiqlangan 2.2% yillik ko'rsatkichi ECBning yumshatish doirasini cheklashi mumkin.

Fed Bej Kitobi: "Mehnat bozorining sovishi" va "doimiy inflyatsiya" haqidagi sharhlarga e'tibor bering.“

Yevropa Ittifoqi moliyaviy yig'ilishi: Gretsiyaning qarzlarini qayta tuzish bo'yicha erishilgan yutuqlar yevroni ko'tarishi mumkin.

TSMC daromadlari bo'yicha qo'ng'iroq: 2026 yilgi kapital xarajatlari bo'yicha ko'rsatmalarga e'tibor qarating - yuqoriga qarab qayta ko'rib chiqish global yarimo'tkazgichlar kayfiyatini kuchaytirishi mumkin.

Morgan Stanley va American Express: Bank daromadlari iste'mol xarajatlarining barqarorligini baholashda muhim rol o'ynaydi.