Na sexta-feira, 11 de setembro de 2026, o ouro à vista estava sendo negociado em torno de 4.320 dólares por onça durante o início da sessão asiática. Os preços do ouro recuaram na quinta-feira, principalmente devido a mudanças nos dados de inflação dos EUA e nos mercados de energia. O Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA subiu 0,41 dólar em agosto em comparação com o mês anterior, com a taxa anual aumentando para 5,41 dólar, em linha com as expectativas do mercado. No entanto, os preços da energia e alguns custos de serviços permaneceram elevados, mantendo a atenção do mercado voltada para as perspectivas de inflação. Enquanto isso, os preços internacionais do petróleo subiram mais de 71 dólar em uma única sessão, com ambas as principais referências ultrapassando o nível de 100 dólares por barril. O aumento dos custos de energia pode pressionar ainda mais a inflação futura, deixando o ouro sob alguma pressão de curto prazo.

Com o início da sessão de hoje, a atenção do mercado se voltará para os dados do IPC (Índice de Preços ao Consumidor) dos EUA referentes a agosto, que poderão influenciar ainda mais as expectativas para o cenário de taxas de juros. Se a inflação permanecer elevada, o dólar americano e as expectativas de taxas de mercado poderão receber suporte, potencialmente mantendo o ouro em uma faixa de variação estreita no curto prazo. Caso os dados mostrem sinais de arrefecimento, o ouro poderá recuperar algum suporte. Enquanto isso, as condições de transporte marítimo no Oriente Médio e na região do Mar Vermelho continuam sendo acompanhadas de perto. Com a aproximação do fim de semana, a demanda por ativos de refúgio poderá fornecer suporte adicional ao ouro, deixando os preços influenciados pelo equilíbrio entre as preocupações com a inflação e a demanda defensiva.

Desempenho de mercado e análise fundamental em todas as classes de ativos

1. Mercado de ações dos EUA

Desempenho do índice

• Índice Dow Jones Industrial (DJI): 52.069,22 pontos. Queda de 317,03 pontos no dia, ou 0,61%. O Dow Jones continuou sua recente tendência corretiva, já que a combinação de preços mais altos da energia e a renovada pressão inflacionária levaram a uma nova revisão das perspectivas para as taxas de juros, pressionando os ativos de risco.

• Índice S&P 500 (SP500): 7.611,97 pontos. Alta de 6,55 pontos no dia, ou 0,09%. O índice estabilizou após uma queda notável na sessão anterior, mas permaneceu limitado pelos elevados preços da energia e pelos maiores rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. A taxa anual do PPI (Índice de Preços ao Produtor) dos EUA em agosto subiu para 5,4%, enquanto os preços do petróleo ultrapassaram $100, aumentando as expectativas de que a política monetária possa permanecer relativamente restritiva.

• Índice Nasdaq 100 (NQ1): 29.100,50 pontos. Queda de 34,75 pontos no dia, ou 0,12%. As ações de tecnologia permaneceram relativamente cautelosas. Ativos de crescimento com alta avaliação são mais sensíveis a mudanças nas taxas de juros, e os elevados rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo continuaram a limitar o ímpeto de alta do índice.

Foco em ações

· Apple (AAPL): $326,57. Alta de $11,23 no dia, ou 3,56%. A Apple superou outras grandes ações de tecnologia e forneceu um importante suporte para o desempenho do índice em geral. Isso sugere que, durante períodos de pressão generalizada no mercado, os investidores continuam a favorecer grandes empresas de tecnologia com visibilidade de lucros relativamente forte.

• Intel (INTC): $100,32. Queda de $5,92 no dia, ou 5,57%. A Intel teve um desempenho significativamente inferior ao do grupo mais amplo de grandes ações de tecnologia, refletindo uma maior sensibilidade na precificação de alguns ativos de tecnologia de alta volatilidade, à medida que as taxas de juros permanecem elevadas e o apetite por risco se torna mais cauteloso.

2. Mercado de câmbio

• Índice do Dólar Americano (DXY): 99,077. Queda de 0,015 no dia, ou 0,02%. O Índice do Dólar Americano permaneceu em torno de 99 e se manteve amplamente estável. Após a divulgação dos dados do PPI dos EUA, a reavaliação das expectativas para os ajustes de política monetária de setembro impulsionou temporariamente o dólar americano e os rendimentos dos títulos do Tesouro. No entanto, o dólar não se fortaleceu significativamente ao mesmo tempo, indicando que os mercados ainda aguardam os dados mais recentes da inflação para confirmar as perspectivas para as taxas de juros.

• EUR/USD: 1,16128. Alta de 0,00025 no dia, ou 0,02%. O euro subiu ligeiramente com a perda de força do dólar no curto prazo. No entanto, o aumento dos custos de energia na Europa voltou a ser uma variável importante para a inflação. O Banco Central Europeu também ajustou recentemente sua política monetária, evidenciando como os principais bancos centrais do mundo enfrentam uma pressão renovada sobre as expectativas de inflação devido aos preços mais altos da energia.

• USD/JPY: 154,545. Alta de 0,088 no dia, ou 0,06%. O USD/JPY permaneceu em torno do nível de 154, enquanto o iene continuou a enfrentar alguma pressão. O par de moedas está sendo influenciado pelo diferencial de juros entre os EUA e o Japão, pelas expectativas em relação à taxa de juros nos EUA e pelas expectativas em torno de ajustes na política monetária do Japão. Os mercados permanecem focados nas diferenças nos futuros caminhos da política monetária das duas economias.

3. Metais Preciosos e Commodities

Metais Preciosos

• Ouro à vista (XAUUSD): O preço do ouro foi de 4.324,755 dólares por onça ($4.324,755). A alta do dia foi de 7,73 dólares ($7,730), ou 0,181 dólares (0,18%). O ouro se estabilizou ligeiramente após sofrer pressão devido aos dados de inflação e à alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro na sessão anterior. Com o Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA subindo para 5,41 dólares (5,4%) em relação ao ano anterior e os preços da energia aumentando rapidamente, os mercados estão reavaliando a persistência da inflação e o espaço de manobra do Federal Reserve. O ouro está, portanto, sendo influenciado tanto pela demanda por ativos de refúgio quanto pela pressão de taxas de juros reais mais altas.

• Prata à vista (XAGUSD): $63,6220 por onça. Alta de $0,04150 no dia, ou 0,07%. A prata manteve-se dentro de uma estreita faixa de negociação, enquanto o mercado continuava a equilibrar a demanda por metais preciosos como ativos de refúgio com a pressão de taxas de juros mais altas. Comparada ao ouro, a prata também é influenciada pelas expectativas de demanda industrial, tornando-a mais sensível a mudanças no crescimento global e nos custos de energia.

Mercadorias

· Petróleo Bruto WTI (XTIUSD): $103,20 por barril. Queda de $0,93 no dia, ou 0,89%. Os preços do petróleo permaneceram elevados após ultrapassarem $100 por barril. A atual correção não alterou materialmente a dinâmica central de preços no mercado de energia. Os recentes acontecimentos no Oriente Médio e os riscos no fornecimento de transporte impulsionaram um rápido aumento nos preços do petróleo bruto, enquanto os custos mais elevados de energia também estão impactando os custos de produção e as expectativas de inflação, tornando-se um fator importante na reprecificação dos mercados globais de taxas de juros.

4. Criptoativos e desenvolvimentos macroeconômicos

• Bitcoin (BTCUSD): $76.765. Alta de $237 no dia, ou 0,31%. O Bitcoin subiu ligeiramente, mas permaneceu dentro de um ambiente macroeconômico caracterizado pela contínua reprecificação de ativos de risco. A inflação nos EUA, as expectativas de taxas de juros e a liquidez do dólar continuam sendo importantes fatores determinantes do apetite por risco em criptoativos. Como resultado, o Bitcoin continua a apresentar uma correlação relativamente forte com ativos de alto beta, como ações de tecnologia.

• Ethereum (ETHUSD): $2.449,17. Alta de $11,81 no dia, ou 0,48%. O Ethereum teve um desempenho ligeiramente superior ao do Bitcoin, com o apetite por risco de curto prazo mostrando alguma recuperação, embora o mercado em geral continue influenciado pelas expectativas de taxas de juros e liquidez. A atual movimentação de preços das criptomoedas parece refletir uma recuperação parcial no apetite por risco, em vez de uma eliminação completa da incerteza da política macroeconômica.

5. Principais eventos de hoje

• PIB do Reino Unido mês a mês

• Discurso do presidente do Banco Nacional Suíço, Martin Schlegel

• Índice de Preços ao Consumidor Básico (IPC) dos EUA mês a mês

• Comparação anual do núcleo do IPC nos EUA

• Índice de Preços ao Consumidor dos EUA mês a mês

• Comparação anual do IPC nos EUA

• Análise preliminar do sentimento do consumidor da Universidade de Michigan

• Expectativas preliminares de inflação da Universidade de Michigan