El viernes 11 de septiembre de 2026, el oro al contado cotizaba alrededor de $4.320 por onza durante la sesión asiática temprana. Los precios del oro retrocedieron el jueves, principalmente debido a cambios en los datos de inflación de EE. UU. y los mercados energéticos. El IPP de EE. UU. aumentó 0,4% mes a mes en agosto, con una tasa anual que se elevó a 5,4%, en línea con las expectativas del mercado. Sin embargo, los precios de la energía y algunos costos de servicios se mantuvieron elevados, manteniendo la atención del mercado centrada en las perspectivas de inflación. Mientras tanto, los precios internacionales del petróleo se dispararon más de 7% en una sola sesión, con ambos índices de referencia principales superando el nivel de $100 por barril. El aumento de los costos de la energía podría ejercer mayor presión sobre la inflación futura, lo que provocaría cierta presión a corto plazo sobre el oro.
Al comenzar la sesión de hoy, la atención del mercado se centrará en los datos del IPC de agosto en Estados Unidos, que podrían influir aún más en las expectativas sobre el próximo entorno de tipos de interés. Si la inflación se mantiene elevada, el dólar estadounidense y las expectativas sobre los tipos de interés podrían recibir apoyo, lo que podría mantener el oro dentro de un rango limitado a corto plazo. Si los datos muestran señales de desaceleración, el oro podría recuperar cierto respaldo. Mientras tanto, las condiciones del transporte marítimo en Oriente Medio y la región del Mar Rojo siguen bajo estrecha vigilancia. Con la llegada del fin de semana, la demanda de activos refugio podría proporcionar un apoyo adicional al oro, dejando los precios influenciados por el equilibrio entre la preocupación por la inflación y la demanda defensiva.
Rendimiento del mercado y análisis fundamental en las distintas clases de activos.
1. Mercado de valores de EE. UU.
Rendimiento del índice
· Promedio Industrial Dow Jones (DJI): 52.069,22 puntos. Bajó 317,03 puntos en la jornada, o 0,61%. El Dow Jones continuó su reciente tendencia correctiva, ya que la combinación de precios más altos de la energía y la renovada presión inflacionaria provocaron una mayor revisión de las perspectivas de las tasas de interés, lo que afectó negativamente a los activos de riesgo.
· Índice S&P 500 (SP500): 7.611,97 puntos. Subió 6,55 puntos en el día, o 0,09%. El índice se estabilizó tras un descenso notable en la sesión anterior, pero se mantuvo limitado por los elevados precios de la energía y los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. La tasa anual del IPP de agosto en EE. UU. subió a 5,4%, mientras que los precios del petróleo superaron $100, lo que aumentó las expectativas de que la política monetaria podría mantenerse relativamente restrictiva.
· Índice Nasdaq 100 (NQ1): 29.100,50 puntos. Bajó 34,75 puntos en la jornada, o 0,12%. Las acciones tecnológicas se mantuvieron relativamente cautelosas. Los activos de crecimiento con alta valoración son más sensibles a los cambios en las tasas de interés, y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo continuaron limitando el impulso alcista del índice.
Enfoque en las acciones
· Apple (AAPL): $326.57. Subió $11.23 en el día, o 3.56%. Apple superó a otras acciones tecnológicas importantes y brindó un apoyo significativo al rendimiento general del índice. Esto sugiere que, durante períodos de presión en el mercado, los inversores siguen favoreciendo a las grandes empresas tecnológicas con una visibilidad de ganancias relativamente sólida.
· Intel (INTC): $100.32. Bajó $5.92 en el día, o 5.57%. Intel tuvo un rendimiento significativamente inferior al del grupo más amplio de grandes acciones tecnológicas, lo que refleja una mayor sensibilidad en la valoración de algunos activos tecnológicos de mayor volatilidad, ya que las tasas de interés se mantienen elevadas y el apetito por el riesgo se vuelve más cauteloso.
2. Mercado de divisas
• Índice del dólar estadounidense (DXY): 99,077. Bajó 0,015 puntos en el día, o 0,02%. El índice del dólar estadounidense se mantuvo en torno a 99 y se mantuvo prácticamente estable. Tras la publicación de los datos del IPP de EE. UU., la revisión de las expectativas sobre los ajustes de política monetaria de septiembre impulsó temporalmente al alza el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro. Sin embargo, el dólar no se fortaleció significativamente al mismo tiempo, lo que indica que los mercados aún esperan los últimos datos de inflación para confirmar las perspectivas de los tipos de interés.
· EUR/USD: 1,16128. Subió 0,00025 en el día, o 0,02%. El euro subió ligeramente al disminuir el impulso a corto plazo del dólar. Sin embargo, el aumento de los costes energéticos en Europa se ha convertido nuevamente en una variable importante para la inflación. El Banco Central Europeo también ha ajustado recientemente su política monetaria, lo que pone de manifiesto la creciente presión sobre las expectativas de inflación que ejercen los precios más altos de la energía sobre los principales bancos centrales del mundo.
· USD/JPY: 154,545. Subió 0,088 en el día, o 0,06%. El par USD/JPY se mantuvo en torno a 154, mientras que el yen continuó bajo presión. El par de divisas se ve influenciado por el diferencial de tipos de interés entre EE. UU. y Japón, las expectativas sobre los tipos de interés en EE. UU. y las expectativas sobre los ajustes de política monetaria en Japón. Los mercados siguen centrados en las diferencias en las futuras trayectorias de política monetaria de ambas economías.
3. Metales preciosos y materias primas
Metales preciosos
· Oro al contado (XAUUSD): $4.324,755 por onza. Subió $7,730 en el día, o 0,18%. El oro se estabilizó ligeramente tras la presión ejercida por los datos de inflación y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro en la sesión anterior. Con el IPP de EE. UU. subiendo a 5,4% interanual y los precios de la energía aumentando rápidamente, los mercados están reevaluando la persistencia de la inflación y el margen de maniobra de la Reserva Federal. Por lo tanto, el oro se ve influenciado tanto por la demanda de refugio seguro como por la presión de las tasas de interés reales más altas.
· Plata al contado (XAGUSD): $63,6220 por onza. Subió $0,04150 en el día, o 0,07%. La plata se mantuvo dentro de un rango de negociación estrecho, ya que el mercado continuó equilibrando la demanda de metales preciosos como refugio seguro frente a la presión de las tasas de interés más altas. En comparación con el oro, la plata también se ve influenciada por las expectativas de la demanda industrial, lo que la hace más sensible a los cambios en el crecimiento global y los costos de la energía.
Productos básicos
• Petróleo crudo WTI (XTIUSD): $103,20 por barril. Bajó $0,93 en el día, o 0,89%. Los precios del petróleo se mantuvieron elevados tras superar los $100 por barril. El retroceso actual no ha modificado sustancialmente la dinámica de precios fundamental en el mercado energético. Los recientes acontecimientos en Oriente Medio y los riesgos en el suministro de transporte han impulsado un rápido aumento de los precios del crudo, mientras que el incremento de los costes energéticos también influye en los costes de producción y las expectativas de inflación, convirtiéndose en un factor importante en la revisión de precios de los mercados de tipos de interés globales.
4. Criptoactivos y evolución macroeconómica
• Bitcoin (BTCUSD): $76,765. Subió $237 en el día, o 0.31%. Bitcoin subió ligeramente, pero se mantuvo dentro de un entorno macroeconómico caracterizado por la continua revalorización de los activos de riesgo. La inflación en EE. UU., las expectativas sobre las tasas de interés y la liquidez del dólar siguen siendo factores importantes que influyen en el apetito por el riesgo en los criptoactivos. Como resultado, Bitcoin continúa mostrando una correlación relativamente fuerte con activos de alta beta, como las acciones tecnológicas.
• Ethereum (ETHUSD): $2,449.17. Subió $11.81 en el día, o 0.48%. Ethereum superó ligeramente a Bitcoin, ya que el apetito por el riesgo a corto plazo mostró cierta recuperación, aunque el mercado en general siguió influenciado por las expectativas sobre las tasas de interés y la liquidez. La evolución actual del precio de las criptomonedas parece reflejar una recuperación parcial del apetito por el riesgo, más que una eliminación total de la incertidumbre en materia de política macroeconómica.
5. Acontecimientos clave de hoy
• PIB del Reino Unido mes a mes
· Discurso del presidente del Banco Nacional Suizo, Martin Schlegel
• IPC subyacente de EE. UU. mes a mes
• IPC subyacente de EE. UU. interanual
• IPC de EE. UU. mes a mes
• IPC de EE. UU. interanual
• Encuesta preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan
• Expectativas preliminares de inflación de la Universidad de Michigan
