Em 12 de janeiro de 2026, após a divulgação do primeiro relatório de empregos não agrícolas (Nonfarm Payrolls) do ano na última sexta-feira, os mercados globais entraram em uma nova fase de reprecificação, à medida que os investidores avaliam sinais mistos do mercado de trabalho dos EUA. O crescimento do emprego em dezembro foi de apenas 50.000 vagas, bem abaixo das 73.000 esperadas, prolongando a desaceleração das contratações observada no final de 2025. No entanto, a taxa de desemprego caiu inesperadamente para 4,41% (em três trimestres), ajudando a amortecer o sentimento do mercado e a aliviar as preocupações imediatas com uma recessão. Estruturalmente, a fraqueza no emprego na indústria contrastou com a continuidade das contratações no setor público, evidenciando um cenário de mercado de trabalho desigual. Os ganhos médios por hora aumentaram 0,31% (em três trimestres) em relação ao mês anterior, em linha com as expectativas, sugerindo que as pressões salariais permanecem controladas. Como o primeiro relatório de emprego totalmente normalizado após as recentes interrupções causadas pela paralisação do governo, os dados reforçam a narrativa de contratações mais fracas, juntamente com um emprego estável, levando os mercados a saírem do modo de negociação de fim de ano e a se concentrarem nos fundamentos macroeconômicos para 2026. 

Classes de ativos e análise fundamental 

1. Mercado de ações dos EUA 

Desempenho do índice 

• Índice Dow Jones Industrial: Fechou em 49.504,07, alta de 0,48%. Impulsionado por setores defensivos e grandes ações financeiras, o índice continuou a demonstrar sólida resiliência. 
• Índice S&P 500: Subiu 0,65% para 6.967, marcando um novo recorde histórico de fechamento e reforçando o sentimento otimista persistente em todo o mercado. 
• Índice Nasdaq Composite: O índice subiu 0,81%, fechando em 23.671,35. O impulso contínuo em temas relacionados à inteligência artificial e a recuperação das ações de grandes empresas de tecnologia deram forte suporte ao índice. 

Destaque para as ações  

• Tesla (TSLA): Observou-se forte volatilidade na faixa de $440–$450. Com a implementação em larga escala do FSD v14 e a aprovação regulatória para a operação de Robotaxi em cidades selecionadas, a Tesla continuou sua transformação de uma fabricante puramente de veículos elétricos para uma empresa líder em robótica com inteligência artificial. O suporte de curto prazo é observado próximo a $430; uma quebra sustentada acima de $450 pode abrir caminho para um teste das máximas anteriores. 

2. Mercado de câmbio 

• Índice do Dólar Americano (DXY): Manteve-se firme perto de 99,1, sendo negociado em níveis elevados. Apesar das expectativas de novos cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, os prêmios de risco geopolítico e a demanda por ativos de refúgio continuaram a sustentar o dólar. 
• EUR/USD: O euro permaneceu sob pressão em meio a um dólar mais forte e à desaceleração da inflação na zona do euro, sendo negociado em torno de 1,1637. A divergência nas políticas entre o BCE e o Federal Reserve continua sendo o principal fator de desvalorização. 
• USD/JPY: O iene se desvalorizou notavelmente, com o USD/JPY caindo para perto de 157,8. Embora o Banco do Japão tenha sinalizado aumentos nas taxas de juros, isso ainda não compensou os diferenciais de rendimento que continuam a pressionar o iene, levando-o a mínimas recentes. 

3. Metais Preciosos e Commodities 

Metais Preciosos 

• Ouro à vista (XAUUSD): Observou-se realização de lucros em níveis elevados, com o preço em torno de $4.500/oz. Apesar da recente correção, as expectativas de taxas de juros reais mais baixas e a demanda estrutural contínua dos bancos centrais continuam a fornecer suporte subjacente. 
• Prata à vista (XAGUSD): Permaneceu altamente volátil, sendo negociado pela última vez próximo a $82/oz. 

Mercadorias 

• Petróleo bruto WTI: O preço estabilizou-se em aproximadamente $59,1/barril, recuperando-se das mínimas do início do ano. 

Principais fatores: As recentes medidas dos EUA visando as exportações de petróleo venezuelanas atraíram a atenção do mercado. Embora as condições globais de oferta permaneçam amplamente frouxas, essas interrupções de curto prazo ajudaram a manter os preços do petróleo sustentados na faixa de $55–$60. 

4. Criptoativos e desenvolvimentos macroeconômicos 

• Bitcoin (BTC): Mantendo-se acima do nível de $91.000 durante a sessão asiática, o Bitcoin registrou um ganho modesto de aproximadamente 0,6% nas últimas 24 horas. A ação do preço permanece dentro de uma faixa de negociação, refletindo o posicionamento institucional em meio à calmaria em relação aos dados macroeconômicos. Com os principais dados de inflação ainda pendentes esta semana, o mercado carece de um catalisador direcional claro, e o BTC está passando por uma consolidação técnica entre $90.000 e $92.000. 
• XRP (XRP/USD): Negociado em torno de $2,06, com volatilidade diária em declínio à medida que os preços entram em uma fase de consolidação após um período de fortes ganhos. Após a forte alta do ano passado, o ativo enfrenta uma pressão considerável de realização de lucros no curto prazo, visto que os catalisadores de alta anteriores já estão precificados. 

5. Foco para hoje 

• Não há divulgação de dados econômicos importantes programada para hoje.