Amillex Daily Market Commentary | Weaker Dollar Drives Gold to Five-Day Rally, Easing Geopolitical Expectations Weigh on Oil

۲ آوریل ۲۰۲۶ - بازارهای جهانی کالا در بحبوحه تعامل عوامل متعدد اقتصاد کلان، روند بهبود قابل توجهی را نشان دادند. طلای اسپات روند صعودی قوی اخیر خود را ادامه داد و برای پنجمین جلسه معاملاتی متوالی افزایش قیمت ثبت کرد و به طور پیوسته در نزدیکی سطح ۱TP4T4,800/oz در طول روز معامله شد. عامل اصلی این افزایش قیمت، عقب‌نشینی شاخص دلار آمریکا از اوج‌های اخیر است که فضای صعودی برای فلزات گرانبها ایجاد کرده است.

در عین حال، اگرچه احساسات بازار پس از نوسانات قبلی تثبیت شده است، اما تغییر قیمت انتظارات تورمی و مسیرهای نرخ بهره واقعی به طلا اجازه داده است تا پس از اصلاح سه ماهه اول، مقاومت قوی و حمایت خرید پایدار را نشان دهد.

در حوزه کلان، انتظارات برای کاهش جزئی تنش‌های ژئوپلیتیکی به عامل کلیدی در کاهش حق بیمه دارایی‌های امن تبدیل شده است. با توجه به اینکه طرف‌های درگیر از پایان احتمالی اقدامات نظامی خبر می‌دهند، اضطراب شدید بازار که قبلاً تشدید شده بود، کاهش یافته است. این تغییر مستقیماً باعث اصلاح در بازارهای انرژی شده است، به طوری که قیمت نفت خام بیش از 1% کاهش یافته و به حدود $98.85 در هر بشکه رسیده است.

در حال حاضر، بازار در مرحله‌ای قرار دارد که توسط نیروهای دوگانه “کاهش تنش‌ها” و “پویایی‌های سیاست‌گذاری” شکل گرفته است. در حالی که تقاضای کوتاه‌مدت برای دارایی‌های امن کاهش یافته است، ادامه ضعف در داده‌های کلان اقتصادی آینده می‌تواند طلا را قادر سازد تا بالای ۱TP4T4,800 تثبیت شود و به طور بالقوه یک روند صعودی ساختاری جدید را آغاز کند.

عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

شاخص S&P 500 (SP500): حدود ۶۵۳۰ واحد (۶.۵۳ هزار واحد)، با افزایش ۲.۹۱۱ واحدی در هر سهم. پس از نوسانات اخیر، شاخص، حرکت صعودی قوی را نشان می‌دهد، به طوری که احساسات بازار از حالت تدافعی به ریسک‌پذیری تغییر کرده و انتظارات رشد سود، دوباره قیمت‌گذاری شده‌اند.
میانگین صنعتی داو جونز (DJI): ۴۶,۵۶۵.۷۴، با ۲۲۴.۲۳ واحد افزایش (+۰.۴۸۱TP3T). سهام با ارزش سهام ممتاز همچنان مقاوم هستند و بالاتر از سطح ۴۶۰۰۰ باقی مانده‌اند و سازگاری خود را با محیط نرخ بهره فعلی نشان می‌دهند.
نزدک ۱۰۰ (NQ1): ۲۴,۱۶۹.۰۰، کاهش ۰.۱۱۱TP3T. این شاخص از روند کلی بازار فاصله گرفته و نشان‌دهنده چرخش بخش‌ها است، زیرا سرمایه‌های ویژه مبتنی بر هوش مصنوعی به سمت سخت‌افزارهای نیمه‌هادی و بخش‌های کاربردی سرازیر می‌شوند.

نکات برجسته سهام

اینتل (INTC): ۱TP4T48.03، با جهش ۸.۸۴۱TP3T، در صدر بازار قرار گرفت، زیرا سرمایه‌گذاران به پیشرفت‌های فناوری فرآیند و مزایای بومی‌سازی زنجیره تأمین توجه دارند.
گوگل (GOOC) و تسلا (TSLA): به ترتیب ۳.۴۲۱TP3T و ۲.۵۶۱TP3T افزایش یافت. غول‌های فناوری عملکرد متفاوتی نشان می‌دهند، اما سهام رشدی با تثبیت انتظارات نرخ بهره، از بهبود ارزش‌گذاری بهره‌مند می‌شوند.
اپل (AAPL): $255.63، با افزایش 0.73%، با عملکردی متوسط، به طور پیوسته بالاتر از محدوده $250 معامله می‌شود.

۲. بازار ارز خارجی

شاخص دلار آمریکا (DXY): ۹۹.۵۱۶، کاهش ۰.۰۴۱TP3T. در زیر سطح کلیدی ۱۰۰ معلق است، با کاهش شتاب صعودی به دلیل متعادل‌تر شدن سیگنال‌های سیاست فدرال رزرو.
یورو/دلار آمریکا: ۱.۱۵۹۴۶، افزایش ۰.۰۴۱TP3T. یورو در محدوده تثبیت بلندمدت همچنان ضعیف است و بازارها منتظر پیش‌بینی‌های اقتصادی به‌روز شده سه‌ماهه دوم از سوی بانک مرکزی اروپا هستند.
دلار آمریکا/ین ژاپن: ۱۵۸.۶۵۸، کاهش ۰.۰۸۱TP3T. ین در نزدیکی ۱۶۰ حمایت پیدا می‌کند، با کاهش معاملات انتقالی و مداخله احتمالی بانک مرکزی ژاپن که کاهش بیشتر ارزش آن را محدود می‌کند.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

طلای اسپات (XAUUSD): ~$4,786.98 در هر اونس، 0.61% افزایش. طلا علیرغم افزایش‌های شدید قبلی، همچنان بالاتر از $4,700 باقی مانده است که توسط تقاضای دارایی‌های امن و پویایی ساختاری ترازنامه بانک‌های مرکزی پشتیبانی می‌شود.
نقره اسپات (XAGUSD): $75.712 در هر اونس، افزایش 0.90%. نقره دوباره از طلا پیشی گرفت، که نشان دهنده پشتیبانی بیشتر از بهبود انتظارات تقاضای صنعتی است.

کالاها

نفت خام (XTIUSD): ۱TP4T97.93/بشکه، کاهش ۱.۲۴۱TP3T. قیمت‌ها در نزدیکی سطح ۱TP4T100 با فشار فروش مواجه شدند، زیرا نگرانی‌ها در مورد اینکه افزایش قیمت نفت می‌تواند باعث تورم ثانویه و کاهش تقاضا شود، افزایش می‌یابد.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان

بیت کوین (BTCUSD): ۱TP4T68,454، افزایش ۰.۵۲۱TP3T. معاملات در محدوده‌ی خنثی زیر سطح ۱TP4T70,000 انجام می‌شود و بازارها نظاره‌گر ورود ETFها و شرایط نقدینگی هستند.
اتریوم (ETHUSD): ۱TP4T2,150.93، افزایش ۰.۵۰۱TP3T. حرکت همسو با بازار گسترده‌تر، فاقد کاتالیزورهای مستقل و باقی ماندن در مرحله تثبیت کم نوسان.

۵. تمرکز امروز