2 de abril de 2026 — Os mercados globais de commodities apresentaram uma notável tendência de recuperação em meio à interação de múltiplos fatores macroeconômicos. O ouro à vista estendeu sua forte recuperação recente, registrando ganhos pela quinta sessão de negociação consecutiva e sendo negociado de forma estável próximo ao nível de 4.800/oz durante o dia. O principal fator por trás dessa alta é a correção do Índice do Dólar Americano em relação às máximas recentes, o que criou espaço para valorização dos metais preciosos.

Ao mesmo tempo, embora o sentimento do mercado tenha se estabilizado após a volatilidade anterior, a reavaliação das expectativas de inflação e das trajetórias das taxas de juros reais permitiu que o ouro demonstrasse forte resiliência e suporte de compra sustentado após a correção do primeiro trimestre.

No âmbito macroeconômico, as expectativas de uma ligeira redução das tensões geopolíticas tornaram-se um fator crucial para a supressão dos prêmios de ativos de refúgio. À medida que as partes envolvidas sinalizam um possível fim das ações militares, a ansiedade anteriormente elevada do mercado diminuiu. Essa mudança desencadeou diretamente uma correção nos mercados de energia, com os preços do petróleo bruto caindo mais de 1% para cerca de $98,85 por barril.

Atualmente, o mercado encontra-se numa fase moldada pelas forças gêmeas da "diminuição das tensões" e da "dinâmica das políticas". Embora a procura por ativos de refúgio a curto prazo tenha diminuído, a persistência da fragilidade dos dados macroeconómicos previstos poderá permitir que o ouro se consolide acima de $4.800 e, potencialmente, inicie uma nova tendência estrutural de alta.

Análise de desempenho e fundamentos de ativos

1. Mercado de ações dos EUA

Desempenho do índice

• S&P 500 (SP500): Aproximadamente 6.530 pontos (6,53 mil), alta de 2,91%. Após a volatilidade recente, o índice mostra forte impulso de recuperação, com o sentimento do mercado mudando de defensivo para mais propenso ao risco e as expectativas de crescimento dos lucros sendo reavaliadas.
• Índice Dow Jones Industrial (DJI): 46.565,74, alta de 224,23 pontos (+0,48%). As ações de empresas consolidadas com foco em valor permanecem resilientes, mantendo-se acima do nível de 46.000 e demonstrando adaptabilidade ao atual cenário de taxas de juros.
• Nasdaq 100 (NQ1): 24.169,00, queda de 0,11%. Divergindo da alta generalizada, refletindo a rotação setorial à medida que o capital premium impulsionado por IA flui para os segmentos de hardware e aplicações de semicondutores.

Destaques das ações

• Intel (INTC): $48.03, subiu 8,84%, liderando o mercado à medida que os investidores precificam os avanços na tecnologia de processos e os benefícios da localização da cadeia de suprimentos.
• Google (GOOC) e Tesla (TSLA): As ações subiram 3,42% e 2,56%, respectivamente. As gigantes da tecnologia apresentam desempenho misto, mas as ações de crescimento estão se beneficiando da recuperação da valorização à medida que as expectativas de taxas se estabilizam.
• Apple (AAPL): $255,63, alta de 0,73%, negociando de forma estável acima da faixa de $250 com desempenho moderado.

2. Mercado de câmbio

• Índice do Dólar Americano (DXY): 99,516, queda de 0,04%. Oscilando abaixo do nível chave de 100, com menor ímpeto de alta à medida que os sinais de política do Fed se tornam mais equilibrados.
• EUR/USD: 1,15946, alta de 0,04%. O euro permanece fraco dentro de uma faixa de consolidação de longo prazo, com os mercados aguardando as projeções econômicas atualizadas do segundo trimestre do BCE.
• USD/JPY: 158,658, queda de 0,08%. O iene encontra suporte próximo a 160, com o desmonte de operações de carry trade e uma possível intervenção do Banco do Japão limitando uma maior depreciação.

3. Metais Preciosos e Commodities

Metais Preciosos

• Ouro à vista (XAUUSD): O preço do ouro está em torno de $4.786,98/oz, uma alta de 0,61%. O ouro permanece em patamar elevado, acima de $4.700, apesar das fortes altas anteriores, impulsionado pela demanda por ativos de refúgio e pela dinâmica estrutural dos balanços dos bancos centrais.
• Prata à vista (XAGUSD): $75,712/oz, alta de 0,90%. A prata supera o ouro novamente, refletindo o suporte adicional da melhora nas expectativas de demanda industrial.

Mercadorias

• Petróleo Bruto (XTIUSD): $97,93/barril, queda de 1,24%. Os preços enfrentaram pressão vendedora perto do nível de $100, à medida que crescem as preocupações de que os preços elevados do petróleo possam desencadear inflação secundária e reduzir a demanda.

4. Criptoativos e Dinâmica Macroeconômica

• Bitcoin (BTCUSD): $68.454, alta de 0,52%. Negociação lateral abaixo do nível de $70.000, com os mercados atentos aos fluxos de entrada de ETFs e às condições de liquidez.
• Ethereum (ETHUSD): $2,150,93, alta de 0,50%. Movendo-se em linha com o mercado em geral, sem catalisadores independentes e permanecendo em uma fase de consolidação de baixa volatilidade.

5. Foco de hoje

• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA (semana que terminou em 28 de março)