۱۷ اکتبر ۲۰۲۵ - دیروز، نتایج سه‌ماهه سوم قوی‌تر از حد انتظار TSMC، خوش‌بینی را در سراسر زنجیره تأمین هوش مصنوعی افزایش داد و هر سه شاخص اصلی سهام ایالات متحده را بالا برد. طلای اسپات از ۱TP4T4,250 در هر اونس به بالاترین رکورد خود رسید و سود سالانه خود را به بیش از ۶۰۱TP3T افزایش داد. در همین حال، قیمت‌های بین‌المللی نفت خام به زیر ۱TP4T58 در هر بشکه کاهش یافت، زیرا نگرانی‌ها در مورد عدم تعادل فزاینده عرضه و تقاضا عمیق‌تر شد و ارزهای دیجیتال با تثبیت بیت کوین در بالای ۱TP4T112,000 تثبیت شدند.

سهام ایالات متحده: TSMC با افزایش همزمان بخش‌های چرخه‌ای و دفاعی، پیشتاز افزایش قیمت فناوری است

شاخص S&P 500 +0.32%، شاخص داو جونز +0.19%، شاخص نزدک +0.41%، شاخص نیمه‌هادی فیلادلفیا +1.5%+.

شرکت‌های برتر: تولیدکنندگان تراشه‌های هوش مصنوعی (TSMC +3%)، سهام عناصر خاکی کمیاب (Critical Metals +14%) و سهام بخش بانکی به تثبیت بازار کمک کردند.

محرک‌های کلیدی:

افزایش درآمد TSMC: درآمد سه‌ماهه سوم نسبت به سال گذشته ۱۸۱TP3T افزایش یافته است؛ تولید انبوه فرآیند ۲ نانومتری آن از برنامه جلوتر است که نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری پایدار در زیرساخت‌های هوش مصنوعی است.

داده‌های اقتصادی انعطاف‌پذیر: شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اصلی ایالات متحده در ماه سپتامبر نسبت به سال گذشته 2.2% افزایش یافت (در مقایسه با 2.0% قبلی)، که نگرانی‌های مربوط به فرود سخت را کاهش می‌دهد اما موضع محتاطانه فدرال رزرو در مورد کاهش نرخ بهره را تقویت می‌کند.

فلزات گرانبها: طلا با هشدارهای ریسک از سوی صرافی‌ها، از مرز $4,250 عبور کرد

طلای نقدی به بالاترین قیمت روزانه خود یعنی $4,255 رسید و در قیمت $4,232 بسته شد و چهارمین رکورد متوالی را ثبت کرد. در چین، قیمت خرده فروشی جواهرات طلا از 1248 یوان در هر گرم فراتر رفت.

نقره نقدی از ابتدای سال تاکنون با افزایش ۸۳۱TP3T از ۱TP4T52 عبور کرد، اگرچه دارایی‌های ETF همچنان بسیار پایین‌تر از اوج تاریخی خود هستند.

تحلیل بنیادی:

پشتیبانی از سیاست: احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو برای ماه اکتبر به 100% نزدیک می‌شود؛ انتظار می‌رود بازده واقعی اوراق قرضه کاهش یابد و این امر از قیمت طلا پشتیبانی می‌کند.

تقاضای دارایی‌های امن: افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی (استقرار ناو هواپیمابر آمریکایی در دریای عرب) و شانزدهمین روز تعطیلی دولت ایالات متحده، جریان ورود دارایی‌های امن را افزایش داد.

احتیاط نظارتی: بورس طلای شانگهای نسبت به «نوسانات شدید قیمت» هشدار داد و خواستار کنترل ریسک شد؛ چندین بانک حداقل آستانه خرید برای برنامه‌های انباشت طلا را افزایش دادند.

کالاها: نفت خام با افزایش مازاد عرضه به $58 سقوط کرد

نفت خام WTI با ۱.۲۱ پوند بر تن به ازای هر بشکه کاهش یافت و به ۱ پوند بر تن به ازای هر بشکه و ۵۸.۳۰ پوند بر تن رسید، در حالی که نفت خام برنت به زیر ۱ پوند بر تن و ۶۲ پوند بر تن رسید که پایین‌ترین سطح آن از ماه ژوئن تاکنون است.

عوامل نزولی:

اشباع عرضه: داده‌های اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) افزایش ۴.۶ میلیون بشکه‌ای موجودی نفت را نشان داد که فراتر از پیش‌بینی‌ها بود؛ اوپک پلاس به افزایش تولید نوامبر خود ادامه خواهد داد.

نگرانی‌های تقاضا: شاخص مدیران خرید ضعیف بخش تولید جهانی و تنش‌های تجاری همچنان بر مصرف انرژی فشار می‌آورند.

ارزهای دیجیتال: بیت کوین با عملکرد بهتر توکن‌های هوش مصنوعی، ثبات خود را حفظ می‌کند

توکن‌های اصلی: بیت‌کوین -1.29% تا $112,000، اتریوم -2.6% تا $4,100.

نقطه روشن: توکن‌های مرتبط با هوش مصنوعی ۴.۵۱۱TP3T افزایش قیمت داشتند، و ChainOpera AI (COAI) در یک روز ۵۶۱TP3T افزایش قیمت داشت.

احساسات بازار: فشار نقدینگی خرید اهرمی کاهش یافته است، اما عدم قطعیت کلان اقتصادی همچنان ریسک‌پذیری را محدود می‌کند.

ارز و اوراق قرضه: دلار اندکی تضعیف شد، بازده اوراق خزانه ثابت ماند

شاخص دلار آمریکا به 98.10 کاهش یافت؛ دلار آمریکا/ین ژاپن به 151.50 عقب‌نشینی کرد.

اوراق خزانه‌داری: بازده ۱۰ ساله در ۴.۱۲۱TP3T ثابت ماند؛ کتاب بژ فدرال رزرو، اقتصاد را در حال «رشد متوسط» توصیف کرد.

تمرکز امروز

شروع ساخت مسکن در ماه سپتامبر در ایالات متحده: پیش‌بینی می‌شود ۱.۳۱ میلیون واحد مسکونی ساخته شود (در مقایسه با ۱.۳۰۷ میلیون واحد قبلی). عدم موفقیت در این پیش‌بینی می‌تواند نگرانی‌ها در مورد کاهش رشد را تشدید کند.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نهایی ماه سپتامبر در منطقه یورو: تایید شاخص TP3T سالانه 2.21 ممکن است دامنه سیاست‌های تسهیلی بانک مرکزی اروپا را محدود کند.

کتاب بژ فدرال رزرو: منتظر نظرات در مورد «کاهش بازار کار» و «تورم مداوم» باشید.

جلسه مالی اتحادیه اروپا: پیشرفت در تجدید ساختار بدهی یونان می‌تواند یورو را تقویت کند.

گزارش درآمد TSMC: تمرکز بر پیش‌بینی‌های CapEx برای سال 2026 - یک بازنگری صعودی ممکن است حس جهانی نسبت به نیمه‌هادی‌ها را تقویت کند.

مورگان استنلی و امریکن اکسپرس: درآمد بانک‌ها کلید سنجش میزان انعطاف‌پذیری هزینه‌های مصرف‌کننده خواهد بود.