در اوایل جلسه معاملاتی آسیا در روز جمعه، ۱۷ جولای ۲۰۲۶، بازارهای جهانی کالاها و بازارهای امن، رقابت پیچیده‌ای را به نمایش گذاشتند. طلای اسپات روند نزولی خود را حفظ کرد و نزدیک به ... معامله شد. $3,973.60\mathrm{/}oz,touchinganeartwo-weeklow\mathrm{.}Meanwhile,WTIcrudeoilfellbackto$۳,۹۷۳.۶۰/اونس,toucهینgیکearدوo−wایklow.Meیکwسلامle,WTIکراudائوilfeلباckto۷۸.۹۸ در هر بشکه، و بار دیگر به زیر علامت ۱TP4T80 سقوط کرد. اگرچه خطرات مسیر حمل و نقل و تنگناهای عرضه کالا، درجه‌ای از عدم قطعیت را ایجاد کرده‌اند، اما منطق بازار به طرز نامحسوسی در حال تغییر است: فشارهای احتمالی از جانب عرضه، نگرانی‌های تورمی مجدد جهانی را تشدید کرده است، که به نوبه خود انتظارات مبنی بر حفظ نرخ بهره بالا یا حتی سیاست‌های سختگیرانه توسط بانک‌های مرکزی بزرگ را تقویت می‌کند و فشار نزولی بر طلای بدون بازده وارد می‌کند.

در عین حال، کانال‌های ارتباطی باز بین طرف‌های ذی‌ربط همچنان پابرجاست. بازار انتظار دارد که همه طرف‌ها فضای انعطاف‌پذیری را برای جلوگیری از تشدید بیشتر بحران حفظ کنند، که منجر به کاهش جزئی در حق بیمه بازار نفت خام می‌شود. با نگاهی به آینده، بازار در یک کشمکش بین “تغییر انتظارات تورمی” و “کاهش عوامل بنیادی” گرفتار شده است. اگر فشارهای عرضه کالا خطر تورم ثانویه را افزایش دهد، انتظارات نرخ بهره‌ای همچنان بر قیمت طلا تأثیر خواهد گذاشت. برعکس، اگر پیشرفت‌های قابل توجهی در مذاکرات دیپلماتیک و تجاری حاصل شود، تمرکز بازار دوباره به داده‌های اقتصاد کلان و اجرای نهایی سیاست‌های پولی معطوف خواهد شد.
​

عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با افت ۱۰۶.۰۱ واحدی (-۰.۲۰۱TP3T) در روز، به ۵۲,۵۵۸.۲۷ واحد رسید. شاخص با فشار مواجه شد و با ظهور روند سودگیری در بالاترین سطوح، بالای ۵۲,۵۰۰ واحد تثبیت شد، در حالی که بخش‌های سنتی و چرخه‌ای ضعف نسبی نشان دادند.

شاخص S&P 500 (SP500): با 7.57 هزار (حدود 7570 واحد) گزارش شده است که 28.81 واحد (+0.38%) در روز افزایش یافته است. با حمایت واگرایی در میان سهام شرکت‌های بزرگ، شاخص افزایش اندکی را ثبت کرد که توسط سرمایه دفاعی و سهام شرکت‌های بزرگ منتخب فناوری پشتیبانی می‌شود.

شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1): با کاهش ۱۶۶.۲۵ واحدی (-۰.۵۷۱TP3T) در روز، به ۲۹۰۵۹.۵۰ واحد گزارش شد. بخش رشد فناوری که تحت تأثیر تعدیل سود یا فشارهای نظارتی بر شرکت‌های پیشرو در حوزه فناوری قرار گرفته بود، مرحله‌ای از عقب‌نشینی کلی را تجربه کرد.

نکات برجسته سهام

اپل (AAPL): گزارش شده در $333.26,defyingthetrendtorise1.76$۳۳۳.۲۶،,defyingthetrendorise۱.۷۶۵.۷۶). در بحبوحه فشار گسترده بر سهام شرکت‌های بزرگ فناوری، اپل با تخصیص سرمایه به عنوان دارایی امن و انتظارات قوی از جریان نقدی، افزایش قیمت داشت.

الفبا/گوگل (GOOGL)گزارش شده در $354.46,droppingsharplyby4.44$۳۵۴.۴۶،,افتادن به شدت توسط۴.۴۴۱۶.۴۶). تغییر در ریسک‌پذیری اقتصاد کلان در کنار تعادل مجدد بخش‌ها، سهام را از اوج اخیر خود به طور قابل توجهی کاهش داد.

اینتل (INTC)گزارش شده در $96.98,fallingsteeplyby5.84$۹۶.۹۸،,شیب تندی در حال سقوط5.846.01). تحت فشار پویایی‌های بنیادی کوتاه‌مدت در زنجیره تأمین نیمه‌هادی‌ها و سودآوری متمرکز، افت شدیدی را ثبت کرد.

آمازون (AMZN)گزارش شده در $249.89,down1.99$۲۴۹.۸۹،,پایین۱.۹۹۵.۰۷). با انعکاس احساسات گسترده‌تر در بخش رشد فناوری، سهام وارد یک مرحله تعدیل نزولی کوتاه‌مدت شد.

۲. بازار ارز خارجی

شاخص دلار آمریکا (DXY): با افزایش جزئی 0.004 واحدی (+0.00%) به 100.711 واحد رسید. حرکت کلی همچنان پایدار ماند زیرا بازار کشمکش بین داده‌های اقتصاد کلان و عدم قطعیت پیرامون مسیر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را هضم کرد؛ شاخص مقاومت پایدار و پایینی را در حدود سطح 100.70 نشان داد.

یورو/دلار آمریکا: با اندکی افزایش به میزان 0.03% (+0.00030) در سطح 1.14454 گزارش شد. به دلیل فقدان مومنتوم قوی برای دستیابی به موفقیت صعودی در اصول اقتصادی منطقه یورو و محدود شدن به موضع خنثی بانک مرکزی اروپا، این جفت ارز در محدوده 1.1440-1.1450 به صورت افقی معامله شد.

دلار آمریکا/ین ژاپن: با افزایش اندک 0.01% (+0.022) به 162.395 گزارش شد. با توجه به اینکه اختلاف نرخ بهره ایالات متحده و ژاپن همچنان زیاد است، فعالیت معاملات انتقالی (carry trade) همچنان مقاوم باقی مانده و فشار کاهش ارزش ساختاری بر ین را بالاتر از سطح 162 نگه داشته است.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

طلای اسپات (XAUUSD): گزارش شده در حدود $3,987.80\mathrm{/}oz,rising$۳,۹۸۷.۸۰/اونس,در حال افزایش۱۱.۵۲ (+۰.۲۹۱TP3T) در آن روز. عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و تقاضای مداوم برای تخصیص ذخایر بانک‌های مرکزی، حمایت مداوم را فراهم کردند و طلا را در یک الگوی تثبیت قوی در سطح بالا، نزدیک به آستانه ۱TP4T4,000 نگه داشتند.

نقره اسپات (XAGUSD)گزارش شده در $55.6495\mathrm{/}oz,up0.24$۵۵.۶۴۹۵/اونس,بالا(0.240.13150) در آن روز. با افزایش دو عامل تقاضای دارایی امن و مصارف صنعتی، نقره در کنار طلا روند صعودی داشت و ساختار صعودی خود را حفظ کرد.

کالاها

نفت خام WTI (XTIUSD)گزارش شده در $79.38\mathrm{/}barrel,downslightlyby0.11$۷۹.۳۸/بشکه,به آرامیقیمت نفت پیش از رسیدن به نقطه کلیدی متوقف شد. (0.110.09) $79\text{–}$ناحیه مقاومتی ۷۹-۸۰، که در کشش بین انتظارات بهبود تقاضای جهانی و تعدیلات سمت عرضه گرفتار شده است، فاقد یک کاتالیزور یک طرفه و واضح برای شکست است.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان

بیت کوین (BTCUSD): گزارش شده در $63,851,edgingup0.10$۶۳,۸۵۱،,لبه دار کردن(0.1063) در روز. پس از نوسانات محدود قبلی، بازار وارد دوره‌ای از مشاهده نقدینگی شد و قیمت‌ها پایه پلتفرم فنی خود را در حدود سطح $63,800 ایجاد کردند.

اتریوم (ETHUSD)): گزارش شده در $1,864.95,upslightlyby0.10$۱,۸۶۴.۹۵,به صورت روشن0.101.78) در روز. ETH با همگامی کامل با بازار گسترده‌تر، تثبیت باریک و کم‌نوسان خود را بالای $1,860 حفظ کرد، که نشان دهنده عدم وجود موقت شتاب سرمایه برای دنبال کردن قیمت‌های بالاتر است، زیرا ریسک‌پذیری کلان محافظه‌کارانه شده است.

۵. رویدادهای کلیدی امروز

شاخص تمایلات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان ایالات متحده (مقدماتی)

انتظارات تورمی دانشگاه میشیگان آمریکا (مقدماتی)