در ۲۰ آگوست ۲۰۲۶، بازارهای مالی جهانی روز چهارشنبه موج نادری از نوسانات شدید را تجربه کردند. قیمت طلای نقدی در حدود ۱TP4T4,516 در هر اونس معامله شد و در یک روز از ۴۱TP3T عبور کرد و از ۱TP4T4,527 عبور کرد و به بالاترین سطح دو ماهه جدید رسید. عامل اصلی این افزایش، اعلام ناگهانی وزارت خزانه‌داری ایالات متحده بود که برنامه بازخرید اوراق قرضه دولتی بلندمدت خود را برای تزریق نقدینگی به بازار دو برابر خواهد کرد. این اقدام باعث کاهش شدید بازده اوراق خزانه ۳۰ ساله از بالاترین سطح ۱۹ ساله شد و شاخص دلار آمریکا را به پایین‌ترین سطح سه ماهه رساند و حرکت صعودی انفجاری را برای طلای بدون بازده فراهم کرد. در همین حال، بازارهای انرژی از طوفان‌های ژئوپلیتیکی حمایت شدند، به طوری که نفت خام WTI در ۱TP4T84.54 در هر بشکه ثابت ماند، زیرا هشدارهای شدید دولت ترامپ در مورد "سخت‌ترین" تحریم‌های اقتصادی علیه ایران، ترس بازار را از اختلالات عرضه در خاورمیانه تشدید کرد.

با نگاهی به آینده، واگرایی سیاستی بین مداخله مستقیم خزانه‌داری در بازده بلندمدت اوراق قرضه و صورتجلسه‌های تهاجمی نشست فدرال رزرو، چشم‌انداز اقتصاد کلان را تغییر می‌دهد. در کوتاه‌مدت، عقب‌نشینی دلار در کنار ریسک‌گریزی ژئوپلیتیکی، راه را برای خریداران طلا هموار کرده است. با توجه به اینکه طلا به راحتی بالای $4,500 قرار دارد، حرکت به سمت منطقه $4,540-$4,600 همچنان محتمل است. با این حال، اگر داده‌های اقتصادی آینده ایالات متحده نشان‌دهنده قدرت مداوم باشد و فدرال رزرو را به تأکید مجدد بر موضع سختگیرانه خود وادار کند، سودگیری در سطوح بالاتر می‌تواند باعث عقب‌نشینی فنی موقت شود.

عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

• میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با افزایش ۱۲۰.۰۱ واحدی (+۰.۲۲۱TP3T) به ۵۳۴۶۸.۳۶ واحد رسید. شاخص در بالای سطح ۵۳۰۰۰ تثبیت شد، زیرا سهام صنعتی و ارزشی وزنی حمایت پایداری را ارائه دادند و بازار گسترده‌تر را در روند ملایم و خنثی نگه داشتند.

• شاخص S&P 500 (SP500): با ۸.۵۸ واحد افزایش (+۰.۱۱۱TP3T) به ۷۷۲۸.۳۸ واحد رسید. رقابت بین گاوها و خرس‌ها پس از عبور از ۷۷۰۰ واحد تشدید شد. در حالی که افزایش سهام شرکت‌های بزرگ فناوری، از افت بیشتر قیمت‌ها جلوگیری کرد، عدم قطعیت پیرامون سیاست‌های نرخ بهره کلان، مانع از افزایش بیشتر قیمت‌ها شد.

• نزدک ۱۰۰ (NQ1!): با افزایش ۱۴۱.۵۰ واحدی (+۰.۴۸۱TP3T) و رسیدن به ۲۹۶۵۴.۲۵ واحد، شرکت‌های بزرگ فناوری با عملکرد بهتر از بازار گسترده‌تر، با ادامه جریان سرمایه به غول‌هایی با چشم‌انداز درآمدی شفاف و هوش مصنوعی قوی، منجر به افزایش ارزش سهام شدند.

نکات برجسته سهام

• تسلا (TSLA): با افزایش شدید ۴.۲۳۱TP3T به ۱TP4T351.12، جریان‌های ورودی نهادی به دلیل انتظارات خوش‌بینانه بازار برای فناوری رانندگی خودکار نسل بعدی و گسترش ظرفیت، به طور قابل توجهی افزایش یافت و منجر به افزایش نام‌های رشد شد.

• اپل (AAPL): با $316.83، افزایش 2.19%. در میان حرکت گسترده‌تر فناوری، جلسه قوی‌ای را ارائه داد و بالای $310 باقی ماند. چرخه‌های ارتقای سخت‌افزاری آینده و انتظارات درآمدی با حاشیه سود بالا از خدمات، همچنان سرمایه‌های نهادی و دفاعی را به خود جذب می‌کند.

• اینتل (INTC): با $92.80، 4.02% کاهش یافت. به دلیل سودآوری فنی، روند نزولی شدیدی را پشت سر گذاشت که تحت فشار حاشیه سود در تجارت ریخته‌گری و افزایش رقابت در صنعت بود.

• آمازون (AMZN): با $265.84، افزایش 2.46%. رشد قوی فضای ابری AWS و افزایش بهره‌وری هزینه‌های سرمایه، سهام را به اوج‌های اخیر نزدیک‌تر کرد.

• الفبا (GOOG): در $341.70، با افزایش 0.12%. در نزدیکی سطح $340 تثبیت می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران منتظر معیارهای جدید در مورد کسب درآمد از هوش مصنوعی هستند.

۲. بازار ارز خارجی

• شاخص دلار آمریکا (DXY): با افزایش 0.07% به 98.837 رسید. با وجود انتظار فدرال رزرو، علی‌رغم انتظارات تورمی پایین، چسبندگی بازار کار، روایت “افزایش بیشتر برای مدت طولانی‌تر” را زنده نگه می‌دارد و شاخص دلار را در محدوده محدودی بین 98.5 و 99.0 معامله می‌کند.

• یورو/دلار آمریکا: در ۱.۱۶۷۴۴، با ۰.۰۲۱TP3T کاهش. جفت ارز یورو/دلار آمریکا همچنان زیر ۱.۱۷ در نوسان است که تحت تأثیر انتظارات تسهیلی بانک مرکزی اروپا و عوامل بنیادی ضعیف تولید منطقه‌ای قرار دارد.

• دلار آمریکا/ین ژاپن: با افزایش 0.12% به 158.343 رسید. ضعف ین همچنان ادامه داشت و این جفت ارز به سمت سطح روانی کلیدی 160 بازگشت. علیرغم هشدارهای مکرر مداخله کلامی از سوی مقامات بانک مرکزی ژاپن، اختلاف زیاد بازده اوراق قرضه ایالات متحده و ژاپن، خروج سرمایه از معاملات انتقالی را فعال نگه داشت.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

• طلای اسپات (XAUUSD): با قیمت $4,511.39 در هر اونس، 11.66 واحد کاهش یافت (-0.26%). طلا پس از عبور از $4,500، وارد مرحله سودگیری شد. در حالی که افزایش بازده اوراق خزانه‌داری موقتاً دارایی‌های بدون بازده را محدود کرد، ریسک‌های ژئوپلیتیکی و خرید بانک‌های مرکزی همچنان حمایت اساسی قوی ارائه می‌دهند.

• نقره‌ی اسپات (نقره): با قیمت $67.09 در هر اونس، 0.22% افزایش یافت. نقره در نزدیکی $67 نسبت به طلا عملکرد بهتری داشت که ناشی از چشم‌انداز مثبت تقاضای صنعتی در بخش انرژی خورشیدی و الکترونیک در کنار جذابیت این فلز گرانبها بود.

کالاها

• نفت خام WTI (XTIUSD): با افزایش 0.14% به $85.16 در هر بشکه رسید. نفت خام بالاتر از سطح مقاومت $85 تثبیت شد که ناشی از افزایش خطرات ژئوپلیتیکی در خطوط کشتیرانی کلیدی و انتظارات در مورد محدودیت عرضه بود.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان

• بیت کوین (BTCUSD): با $69,666، افزایش 0.53%. بیت کوین زیر آستانه کلیدی $70,000 تثبیت شد. پس از عقب‌نشینی‌های قبلی، نقدینگی بازار با نشانه‌های قابل مشاهده از ثبات نهادی بهبود یافت.

• اتریوم (ETHUSD): با رسیدن به $2,264.92، 0.59% افزایش یافت. ETH مسیر بهبود BTC را دنبال کرد و بالای حمایت $2,200 محکم ایستاد، اگرچه فقدان کاتالیزورهای مستقل، میزان بازگشت آن را محدود کرد.

۵. رویدادهای کلیدی امروز

• صورتجلسه جلسه FOMC

• تغییر اشتغال استرالیا

• نرخ بیکاری استرالیا

• شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا ایالات متحده

• ادعاهای اولیه بیکاری ایالات متحده