۶ آگوست ۲۰۲۶ – اوایل روز پنجشنبه در جلسه معاملاتی آسیا، قیمت طلا نزدیک به ۱TP4T4,250 در هر اونس معامله می‌شد. در جلسه معاملاتی قبلی، طلا حرکت صعودی انفجاری را نشان داد و در یک روز از ۴۱TP3T عبور کرد و به اوج روزانه ۱TP4T4,267.55 در هر اونس رسید - که بالاترین سطح جدید در تقریباً دو ماه گذشته بود. این افزایش شدید در درجه اول ناشی از کاهش قابل توجه بازده اوراق خزانه ایالات متحده و کاهش شرط‌بندی‌های بازار در مورد افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو بود. در همین حال، نفت خام WTI در حال حاضر نزدیک به ۱TP4T75 در هر بشکه معامله می‌شود. با وجود گزارش‌هایی مبنی بر اینکه هر دو طرف به پیش‌نویس اولیه توافق برای بازگشایی تنگه هرمز در انتظار تصویب نهایی رسیده‌اند، نوسانات ژئوپلیتیکی اساسی همچنان سرمایه را بسیار محتاط نگه می‌دارد و بین کالاها و دارایی‌های امن در نوسان است.

از منظر اقتصاد کلان، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری، حمایت فوری از ارزش طلا بدون بازده را فراهم کرد، در حالی که کاهش انتظارات افزایش نرخ بهره، پتانسیل صعودی بیشتری را ایجاد کرد. اگرچه پیشرفت در توافق تنگه هرمز، تسکین ژئوپلیتیکی کوتاه‌مدتی را به همراه داشت، اما بازار پیش از اجرای نهایی، موضع تدافعی “خوش‌بینی محتاطانه” را حفظ می‌کند. با نگاهی به آینده، جزئیات خاص اجرای وضعیت ژئوپلیتیکی در کنار داده‌های اشتغال و تورم ایالات متحده، به عنوان محرک‌های کلیدی بازار عمل خواهند کرد. اگر داده‌های کلان همچنان نشان‌دهنده کندی اقتصادی باشند، طلا می‌تواند در سطح بالا باقی بماند یا سطوح بالاتری را آزمایش کند. برعکس، سرمایه‌گذاران باید مراقب عقب‌نشینی‌های موقت احتمالی ناشی از سودگیری در سطوح بالاتر باشند.

عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

• میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با افزایش ۲۶۳.۰۳ واحدی (+۰.۴۹۱TP3T) به ۵۴۳۵۴.۴۴ واحد رسید. سهام سنتی و سنگین وزن صنعتی، مقاومت قابل توجهی از خود نشان دادند. سرمایه از شرکت‌های بزرگ فناوری با ارزش بالا به بخش‌های دفاعی و سهام ممتاز چرخه‌ای منتقل شد و شاخص داو جونز را به طور پیوسته به بالای آستانه ۵۴۰۰۰ واحد رساند.
• شاخص S&P 500 (SP500)شاخص S&P 500 که در کشمکش بین عقب‌نشینی شرکت‌های فناوری و انعطاف‌پذیری سهام ارزشی گرفتار شده است، در یک الگوی جانبی نزدیک به رکوردهای تاریخی خود در حدود 7740 در نوسان بود که نشان‌دهنده‌ی فضای انتظار و مشاهده پیش از انتشار سیگنال‌های سیاست‌گذاری و گزارش‌های درآمدی است.
• معاملات آتی شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1!): با 60.00 واحد کاهش (-0.20%) به 29,555.00 واحد گزارش شد. تحت فشار انتظارات درآمدی اصلاح‌شده در میان غول‌های فناوری بزرگ و سودگیری از ارزش‌گذاری‌های گسترده، شاخص آتی نزدک عقب‌نشینی کرد و فشار فروش در حدود 29,600 پدیدار شد.

نکات برجسته سهام

• الفبا / گوگل (GOOG): با $362.43 گزارش شده است که 4.03% کاهش یافته است (-$15.22). افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای هوش مصنوعی همراه با نگرانی‌های نظارتی ضد انحصار، ترس از فشرده‌سازی حاشیه سود کوتاه‌مدت را برانگیخت و باعث سودآوری فنی شد که منجر به کاهش وزن فناوری شد.
• آمازون (AMZN): با قیمت $272.65 گزارش شده است، که با افت 1.72% (-$4.77) همراه بوده است. سرمایه گذاری سنگین در محاسبات ابری و تجارت الکترونیک باعث شد سرمایه گذاران کوتاه مدت سود خود را قفل کنند و قیمت را به سمت آزمایش سطح حمایتی در حدود $270 سوق دهند.
• تسلا (TSLA): با $321.55 گزارش شده است، 1.77% کاهش یافته (-$5.80). ویژگی‌های بتای بالای آن باعث شد تا TSLA در بحبوحه عقب‌نشینی‌های گسترده‌تر بخش فناوری، به تثبیت خود ادامه دهد.
• اپل (AAPL): با نرخ $311.00 گزارش شده است و برخلاف روند فعلی، با افزایش 0.52% (+$1.62) همراه بوده است. اپل با پشتوانه جریان نقدی قوی و جذابیت دفاعی، در طول فروش گسترده فناوری، مقاومت کرد و بالای $310 باقی ماند.
• اینتل (INTC): در $101.06 گزارش شده است، و 0.20% (+$0.20) افزایش یافته است. نشانه‌های اولیه از رسیدن به کف قیمتی و تثبیت در نزدیکی سطح روانی $100 را نشان می‌دهد.

۲. بازار ارز خارجی

• شاخص دلار آمریکا (DXY): با کاهش اندکی به میزان 0.03% (-0.028) به 99.661 گزارش شد. دلار در محدوده محدودی در حدود 99.6 تثبیت شد. بازارها با دقت در حال قیمت‌گذاری با سرعت چرخش سیاست فدرال رزرو هستند و به دنبال تعادل بین انتظارات فرود آرام و خطرات دنباله نرخ بهره بالا هستند و باعث می‌شوند دلار فاقد شتاب لازم برای یک شکست جهت‌دار باشد.
• دلار آمریکا/ین ژاپن: با کاهش 0.05% (-0.086) به 157.684 گزارش شد. علیرغم مداخله کلامی مداوم بانک ژاپن در مورد خروج از سیاست پولی فوق العاده انبساطی، حرکت صعودی ین همچنان به دلیل اختلاف زیاد نرخ بهره ایالات متحده و ژاپن محدود است و این جفت ارز را در نزدیکی 157.7 تثبیت می‌کند.
• یورو/دلار آمریکا: با افزایش 0.03% (+0.00035) به 1.15566 گزارش شد. کندی رشد منطقه یورو همچنان مانع از افزایش یورو می‌شود و این ارز را در الگویی افقی نزدیک به سطح 1.155 قفل می‌کند.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

• طلای اسپات (XAUUSD)طلا با افزایش ۱.۴ درصدی (۱.۴ درصد) به ۱.۲۸۷.۳۲ دلار در هر اونس رسید و ۱.۴ درصد افزایش یافت (+۰.۹۴۱ دلار در هر اونس). طلا که تحت تأثیر دلارزدایی ساختاری، ریسک ژئوپلیتیک جهانی و تقاضای پناهگاه امن در برابر گسترش ترازنامه بانک‌های مرکزی قرار دارد، حرکت صعودی قدرتمندی را نشان داد و با شکستن مقاومت ۱.۴ درصد) به بالاترین رکورد خود نزدیک شد.
• نقره اسپات (XAGUSD): با افزایش $62.34 در هر اونس، $0.29 (+0.47%) به $62.34 در هر اونس رسید. نقره که به طور مشترک توسط جریان‌های امن مالی و تقاضای صنعتی قوی از فتوولتائیک‌ها و الکترونیک هدایت می‌شود، سطح حمایت $62 را محکم حفظ کرد.

کالاها

• نفت خام WTI (XTIUSD): با قیمت $75.13 در هر بشکه گزارش شده است، با کاهش 0.17% (-$0.13). پس از خروج از محدوده معاملاتی قبلی، نفت در نزدیکی $75 متوقف شد. حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی و فشارهای مخالف تقاضای چرخه‌ای همچنان در بن‌بست باقی مانده‌اند.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان

• بیت کوین (BTCUSD): با قیمت $64,626 گزارش شده است که 0.04% افزایش یافته است (+$26). پس از نوسانات بالا، بیت کوین وارد مرحله کف فنی در حدود $64,600 شد. با توجه به اینکه نقدینگی جهانی به شدت به سمت پناهگاه‌های امن سنتی مانند طلا متمایل است، دارایی‌های کریپتو در کوتاه مدت فاقد شتاب خرید تهاجمی هستند.
• اتریوم (ETHUSD): با افزایش 0.10% (+$1.96) به $1,909.25 گزارش شده است. ETH به شدت در اطراف سطح $1,900 تثبیت شد و با توجه به تمرکز شدید جریان‌های سرمایه در جاهای دیگر، نسبتاً کند باقی ماند.

۵. رویداد کلیدی امروز

• ادعاهای اولیه بیکاری ایالات متحده