22 декабря 2025 года. В прошлую пятницу основные американские фондовые индексы закрылись ростом, при этом акции технологических компаний заметно опережали Nasdaq и S&P 500, компенсируя некоторое ослабление потребительского сектора и акций компаний с малой капитализацией. Более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции в США вновь подогрели рыночные ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы в 2026 году, что привело к заметному восстановлению склонности к риску. Драгоценные металлы оставались устойчивыми: золото держалось на высоких уровнях, а серебро резко подорожало, достигнув рекордных максимумов. Цены на энергоносители немного восстановились, но в целом сохраняли нисходящую колеблющуюся тенденцию. На валютном рынке индекс доллара США оставался в стабильном диапазоне, EUR/USD испытывал понижающее давление, а иена показала слабые результаты, несмотря на повышение процентной ставки Банком Японии. В целом, рынок продемонстрировал волатильную тенденцию восстановления, на которую повлияло взаимодействие макроэкономических данных и сигналов политики центральных банков.
Анализ рыночной динамики и фундаментальный анализ по классам активов
1. Фондовый рынок США:
Показатели индекса:
- Индекс Доу Джонса вырос всего примерно на 0,381 TP3T, чему способствовало значительное падение акций компаний потребительского сектора, таких как Nike.
- Индекс S&P 500 вырос примерно на 0,881 TP3T.
- Индекс Nasdaq значительно вырос примерно на 1,311 TP3T благодаря выдающимся результатам сектора искусственного интеллекта.
Обзор акций:
- Акции Micron Technology продолжили демонстрировать уверенный рост, закрывшись на отметке около 71 TP3T, и стали ключевым фактором коррекционного ралли в технологическом секторе.
- Акции Oracle закрылись с ростом примерно на 6,61 TP3T, что потянуло за собой вверх некоторые акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом и корпоративным программным обеспечением.
- Акции Nvidia и Broadcom выросли примерно на 3,91 тыс. триллионов и 3,21 тыс. триллионов долларов соответственно, что способствовало общему улучшению показателей технологического сектора.
Факторы, влияющие на ситуацию: Более низкий, чем ожидалось, уровень инфляции в США укрепил ожидания начала цикла снижения процентных ставок и улучшил склонность к риску. Отчеты о прибылях в технологическом секторе и перераспределение капитала в пользу компаний роста улучшили общее настроение на рынке.
2. Валютный рынок: Доллар США стабилен, евро находится под давлением, иена ослабевает на фоне политических сигналов.
- Индекс доллара США оставался в пределах заданного диапазона колебаний; доллар в целом оставался стабильным по отношению к основным валютам;
- Курс EUR/USD испытывал давление из-за бездействия Европейского центрального банка и ожиданий восстановления доллара, в краткосрочной перспективе колебаясь вблизи уровня 1,17;
- Курс USD/JPY вырос на фоне слабого укрепления иены; хотя Банк Японии, как и ожидалось, повысил свою процентную ставку до 0,751 TP3T, в заявлении после заседания отсутствовали четкие указания относительно будущих повышений (или оно было недостаточно жестким);
3. Драгоценные металлы и сырьевые товары: Смешанное влияние снижения инфляции и роста склонности к риску; в целом нестабильная тенденция.
Драгоценные металлы:
- Цена на спотовое золото (XAUUSD) в пятницу превысила отметку в $4300 за унцию, зафиксировав небольшой рост.
- Цена на спотовое серебро (XAGUSD) продолжила свой значительный восходящий тренд в этом году, обновив рекордные максимумы и приблизившись к отметке $67,50 за унцию, при этом прирост с начала года превысил 130%.
Товары:
- Цены на нефть марки WTI в пятницу незначительно выросли, но остались в пределах своего минимального диапазона колебаний за год.
4. Криптовалюты:
- Биткоин (BTC) немного восстановился и составил приблизительно $87,800;
- Ethereum (ETH) показал несколько лучшие результаты, чем BTC, поднявшись примерно до $3000, хотя на более низких уровнях он по-прежнему находится в диапазоне высокой волатильности.
5. Сегодняшняя тема
- Сегодня нет важных экономических данных, за которыми стоило бы следить.
