22 ديسمبر 2025. أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية على ارتفاع يوم الجمعة الماضي، حيث تصدرت أسهم التكنولوجيا مؤشري ناسداك وستاندرد آند بورز 500، معوضةً بذلك بعض الضعف في أسهم قطاعي المستهلكين والشركات الصغيرة. وأعادت بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أقل من المتوقع إحياء توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026، مما أدى إلى انتعاش ملحوظ في الإقبال على المخاطرة. وحافظت المعادن النفيسة على ثباتها، حيث استقر الذهب عند مستويات عالية، بينما ارتفع سعر الفضة بقوة ليصل إلى مستويات قياسية. وانتعشت أسعار الطاقة بشكل طفيف، لكنها ظلت في اتجاه تنازلي متذبذب بشكل عام. وفي سوق الصرف الأجنبي، بقي مؤشر الدولار الأمريكي ضمن نطاق مستقر، وواجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضغوطًا هبوطية، وتراجع أداء الين الياباني على الرغم من رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة. وبشكل عام، أظهر السوق اتجاه انتعاش متقلبًا تأثر بتفاعل البيانات الاقتصادية الكلية وإشارات السياسة النقدية للبنوك المركزية.
أداء السوق والتحليل الأساسي حسب فئة الأصول
1. سوق الأسهم الأمريكية:
أداء المؤشر:
- ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 0.381 نقطة فقط، متأثراً بانخفاض كبير في أسهم السلع الاستهلاكية غير الأساسية مثل نايكي.
- ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 0.88%.
- ارتفع مؤشر ناسداك بقوة بنحو 1.31% بسبب الأداء المتميز لقطاع الذكاء الاصطناعي.
التركيز على الأسهم:
- واصلت شركة مايكرون تكنولوجي أداءها القوي، حيث أغلقت على ارتفاع حوالي 71 نقطة، لتكون بمثابة المحرك الرئيسي للارتفاع التصحيحي لقطاع التكنولوجيا.
- أغلقت أسهم شركة أوراكل على ارتفاع بنحو 6.61 تيرابايت، مما أدى إلى ارتفاع أسهم بعض شركات الذكاء الاصطناعي وبرامج المؤسسات.
- ارتفعت أسهم شركتي Nvidia و Broadcom بنحو 3.91 و 3.21 على التوالي، مما عزز الأداء العام لقطاع التكنولوجيا.
العوامل الدافعة: عزز انخفاض التضخم في الولايات المتحدة عن المتوقع التوقعات ببدء دورة خفض أسعار الفائدة، كما حسّن من تقبّل المخاطر. وساهمت أرباح قطاع التكنولوجيا، بالإضافة إلى عودة تخصيص رأس المال إلى أسهم النمو، في تعزيز معنويات السوق بشكل عام.
2. سوق الفوركس: الدولار الأمريكي مستقر، واليورو تحت الضغط، والين يضعف بسبب إشارات السياسة النقدية.
- ظل مؤشر الدولار الأمريكي ضمن نطاق تقلبات محدود؛ وكان الدولار مستقراً بشكل عام مقابل العملات الرئيسية؛;
- واجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضغوطًا بسبب بقاء البنك المركزي الأوروبي على حاله وتوقعات انتعاش الدولار، حيث تذبذب بالقرب من مستوى 1.17 على المدى القصير؛;
- ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني مع ضعف أداء الين؛ على الرغم من أن بنك اليابان رفع سعر الفائدة الرئيسي إلى 0.75% كما كان متوقعاً، إلا أن البيان الذي صدر بعد الاجتماع افتقر إلى توجيهات واضحة بشأن الزيادات المستقبلية (أو لم يكن متشدداً بما فيه الكفاية)؛;
3. المعادن الثمينة والسلع: تأثير مختلط ناتج عن انخفاض التضخم وارتفاع شهية المخاطرة؛ اتجاه متقلب بشكل عام.
المعادن الثمينة:
- تم تداول الذهب الفوري (XAUUSD) فوق 4300 دولار للأونصة، مسجلاً مكاسب طفيفة يوم الجمعة.
- واصل سعر الفضة الفورية (XAGUSD) اتجاهه الصعودي الكبير لهذا العام، مسجلاً مستويات قياسية جديدة ومقترباً من $67.50 للأونصة، مع مكاسب منذ بداية العام تتجاوز 130%.
السلع:
- ارتفعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط بشكل طفيف يوم الجمعة، لكنها ظلت ضمن نطاق تذبذبها المنخفض لهذا العام.
4. الأصول المشفرة:
- ارتفع سعر البيتكوين (BTC) بشكل طفيف إلى حوالي $87,800؛;
- وقد حقق الإيثيريوم (ETH) أداءً أقوى قليلاً من البيتكوين، حيث ارتفع إلى حوالي $3,000، على الرغم من أنه لا يزال في نطاق تقلبات عالية عند مستويات منخفضة.
5. محور التركيز اليوم
- لا توجد بيانات اقتصادية مؤثرة تستدعي المتابعة اليوم.
