2 января 2025 года. В заключительную полноценную торговую сессию года мировые рынки явно характеризовались фиксацией прибыли и сокращением ликвидности, что оказывало общее давление на рисковые активы. Три основных американских индекса снизились одновременно, поскольку инвесторы предпочли зафиксировать прибыль перед годовым расчетом. Доллар США оставался устойчивым после праздников, в то время как в металлургическом комплексе золото и серебро отступили от недавних максимумов, поскольку премия за актив-убежище снизилась. Энергетические рынки последовали этому примеру: нефть марки WTI снизилась на фоне осторожных прогнозов спроса и закрытия позиций. В целом, динамика цен 31 декабря отражала техническую коррекцию, вызванную потоками средств в конце года, а не фундаментальным сдвигом, что создает предпосылки для новых тактических маневров в начале 2026 года.
Анализ рыночной динамики и фундаментальный анализ по классам активов
1. Фондовый рынок США
Показатели индекса:
- Индекс Доу Джонса снизился на 0,631 TP3T из-за трудностей, с которыми столкнулись финансовый и циклический секторы;
- Индекс S&P 500 растерял ранее достигнутые успехи и закрылся на отметке 0,741 TP3T ниже, продемонстрировав классическую для конца года перебалансировку;
- Главным аутсайдером стал индекс Nasdaq Composite, снизившийся на 0,761 TP3T, поскольку акции крупных технологических компаний оказали негативное влияние на индекс.
Ключевые факторы: В конце года институциональные инвесторы закрыли портфель и перебалансировали позиции, наблюдалась значительная фиксация прибыли в технологическом секторе после впечатляющего годового роста, а низкие объемы торгов усугубили волатильность цен.
2. Валютный рынок:
- Индекс доллара США (DXY) укрепился после праздников и колебался около 98,3, оказывая негативное влияние на сырьевые товары и рисковые активы;
- Курс EUR/USD колебался в диапазоне 1,170—1,175 под давлением укрепления доллара и консолидации в конце года;
- Пара USD/JPY сохранила высокий уровень консолидации между 156 и 157; по-прежнему движима долларом, и существует риск дальнейшего обесценивания иены, если укрепление доллара сохранится.
3. Драгоценные металлы и сырьевые товары
Драгоценные металлы:
- Цена на спотовое золото (XAUUSD) немного снизилась в последний день торгов, но завершила год с впечатляющим ростом на 641 TP3T.
- Спотовый рынок серебра (XAGUSD) продемонстрировал более резкую волатильность и значительное дневное снижение, хотя его годовые показатели остались превосходными, превысив 1471 TP3T. Если промышленный спрос останется стабильным до начала 2026 года, серебро сохранит свою эластичность к отскоку.
Товары:
- Цена на нефть марки WTI закрылась на уровне около 1 трлн 4 трлн 57,5 долл./баррель, снизившись на 11 трлн 3 трлн, что отражает распродажу в конце года и осторожные прогнозы спроса на 2026 год. Обильное мировое предложение и вялые темпы восстановления спроса, в сочетании с позициями на конец года, оказали давление на цены, хотя любые шоки предложения в начале 2026 года могут спровоцировать разворот тренда.
4. Сегодняшняя тема
- Сегодня не запланировано публикации важных экономических данных или новых новостей.
