3 de dezembro de 2025 — As ações americanas abriram em alta generalizada, com o Nasdaq subindo 0,45%. O índice do dólar americano ficou estável em 99,40, enquanto o iene se desvalorizou para 155,76 por dólar. O ouro à vista caiu mais de 1%, rompendo a marca de 4.190 por onça. O Bitcoin se recuperou em 1,2%, chegando a 87.457, encerrando sua recente sequência de perdas.

Principais movimentos do mercado e análise fundamental

1. Ações dos EUA: ações de tecnologia lideram os ganhos; ADRs chineses apresentam desempenho misto.

O S&P 500 subiu 0,27% para 6.830,96, o Dow Jones avançou 0,27% para 47.416,91 e o Nasdaq ganhou 0,45% para 23.379,75.

Destaques do setor:

O setor de semicondutores avançou (Nvidia subiu quase 31% no total), com empresas relacionadas à inteligência artificial acompanhando a alta.

Os ADRs chineses apresentaram desempenho misto: Pony.ai subiu 3,3%, Alibaba caiu 1,69% e Xpeng Motors caiu 4,33%.

Fatores que impulsionam o mercado:

Relaxando as expectativas em relação à política monetária: A probabilidade de um corte na taxa de juros pelo Fed em dezembro subiu para 85%, aliviando as pressões sobre as avaliações.

Dados macroeconômicos fracos: o PMI industrial do ISM de novembro caiu para 48,2, reforçando a necessidade de afrouxamento monetário.

2. Mercado Cambial: Iene recua; rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sobem ligeiramente

O índice do dólar americano manteve-se em 99,40, enquanto o par EUR/USD caiu ligeiramente para 1,1605.

O iene desvalorizou-se para 155,76 por dólar, uma vez que as recentes expectativas de aperto monetário por parte do Banco do Japão levaram à realização de lucros no curto prazo.

Principais desenvolvimentos:

Leilão robusto de JGBs: os rendimentos dos JGBs de 10 anos caíram para 1,855%, com a forte demanda limitando a valorização do iene.

O Fed adota postura de cautela: os mercados aguardam os dados do PCE de sexta-feira e a reunião do FOMC de dezembro.

3. Metais preciosos: Retração técnica no ouro; prata recua dos níveis de sobrecompra

O ouro à vista caiu 1%, ficando abaixo de $4.190, enquanto a prata recuou 1,2% para $57,27.

Pressão técnica:

O RSI da prata sinalizou condições de sobrecompra, desencadeando a realização de lucros no curto prazo.

O apoio fundamental permanece:

Compras do banco central: O Banco Popular da China (PBoC) aumentou suas reservas de ouro pelo 12º mês consecutivo, totalizando mais de 74,09 milhões de onças.

Tensões geopolíticas: o impasse nas negociações entre Rússia e Ucrânia e o conflito no Oriente Médio continuam a fornecer apoio de longo prazo para a busca de refúgio.

4. Criptomoedas: Bitcoin se recupera com a redução da pressão da alavancagem

As principais criptomoedas registraram alta, com o Bitcoin subindo 1,2% para $87.457 e o Ethereum subindo 1,2%.

O sentimento do mercado melhora:

No dia anterior, houve um total de liquidações de $985 milhões (90% posições compradas), e a cobertura de posições vendidas ajudou a impulsionar a recuperação.

Demanda institucional estável: a Coinbase registrou entradas líquidas institucionais de 1.041.200 milhões de dólares.

5. Petróleo Bruto: Riscos de Abastecimento vs. Perspectivas de Demanda Fraca

O petróleo bruto WTI estava cotado a 59,4 por barril, enquanto o Brent estava a 63,3.

Forças de touros e ursos:

Riscos de abastecimento: interrupções no gasoduto da CPC no Mar Negro e escalada das tensões entre os EUA e a Venezuela.

Desafios à demanda: PMIs globais fracos, cortes constantes na produção da OPEP+ e um aumento de estoques da EIA maior do que o esperado, de 2,8 milhões de barris.

O foco de hoje

Relatório de Emprego da ADP nos EUA em Novembro

PMI de Serviços da Zona Euro - Novembro (final)

Índice de Preços ao Produtor (IPP) da Zona Euro em Outubro (MoM)

PIB da Austrália no 3º trimestre (em comparação com o mesmo período do ano anterior)