Durante o início da sessão asiática de quinta-feira, 27 de agosto de 2026, o ouro à vista era negociado em torno de 4.620/oz. Na quarta-feira, os preços do ouro enfrentaram pressão vendedora após se aproximarem da marca de 4.700, com os compradores realizando lucros e limitando os ganhos. O Índice de Preços de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, divulgado anteriormente, ficou em linha com as expectativas, não oferecendo surpresas adicionais sobre cortes nas taxas de juros e, em vez disso, solidificando as expectativas de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros elevadas. A resiliência da política monetária, juntamente com os elevados rendimentos reais, exerceu pressão corretiva sobre o alto prêmio de risco geopolítico do ouro, gerando uma disputa de curto prazo entre compradores e vendedores na faixa de 4.600 a 4.700.

O mercado de petróleo bruto também sofreu uma correção, com o WTI caindo para cerca de $81,83/barril na quarta-feira. A queda foi impulsionada principalmente pela redução dos prêmios de risco: à medida que as negociações entre Irã e Omã sobre os detalhes do acordo do Estreito de Ormuz avançavam, as preocupações do mercado com o fornecimento e as rotas de navegação do Oriente Médio diminuíram, alimentando as expectativas de aumento do volume marítimo. No geral, em meio à dupla desaceleração dos dados de inflação e das tensões geopolíticas, as commodities entraram em uma fase de consolidação e correção em níveis elevados. Os participantes do mercado devem continuar acompanhando os sinais de política monetária e a implementação do acordo.

Análise de desempenho e fundamentos de ativos

1. Mercado de ações dos EUA

• Desempenho do índice

Índice Dow Jones Industrial (DJI): Fechou em 53.469,36, queda de 113,01 pontos (-0,21%). O índice consolidou-se firmemente abaixo de 53.500. Ações cíclicas e de valor tradicionais tiveram desempenho inferior, já que o mercado mostrou uma sutil tendência de desalavancagem em direção a setores de alta avaliação durante o período de espera em relação à taxa de juros do Fed.

o Índice S&P 500 (SP500): Fechou em 7.724,67, alta de 21,37 pontos (+0,28%). Impulsionado por ações de tecnologia de grande capitalização, o S&P manteve uma postura firme, porém volátil, embora a amplitude geral do mercado tenha permanecido limitada, com clara divergência estrutural nos fluxos de capital.

Futuros do Índice Nasdaq 100 (NQ1!): Negociado a 29.604,00, alta de 314,50 pontos (+1,07%). Os principais ativos das cadeias de suprimentos de IA e semicondutores se recuperaram fortemente, liderando a alta das ações de crescimento de tecnologia.

• Destaques de ações individuais

Apple (AAPL): Fechou a $313,45, alta de 1,15%. Manteve-se resiliente em meio à divergência do setor de tecnologia, recuperando o ímpeto de alta após a consolidação em níveis elevados que ancorou as avaliações do setor de tecnologia em geral.

o Intel (INTC): Fechou a $88,24, alta de 0,87%. Apresentou ganhos estáveis com entradas de capital visíveis, impulsionadas pela melhoria das expectativas de longo prazo para as cadeias de suprimentos de chips e iterações tecnológicas.

Tesla (TSLA): Fechou em $345,82, queda de 1,26%. Pressionado para baixo pelas altas taxas de juros que afetaram negativamente as ações de crescimento de alto beta, juntamente com a realização de lucros de curto prazo.

o Alfabeto (GOOG): Fechou a $342,00, uma queda de 1,43%. Sofreu pressão vendedora devido a preocupações com regulamentações antitruste e à pressão sobre despesas de capital de curto prazo, o que levou os investidores a realizarem lucros.

Amazon (AMZN): Fechou em $260,28, queda de 0,30%. Oscilou em uma faixa estreita próxima às máximas, acompanhando as perspectivas para o varejo e o setor de nuvens, aguardando novos catalisadores fundamentais.

2. Mercado de câmbio

• Índice do Dólar Americano (DXY): Negociado a 99,116, com queda de 0,02%. O dólar oscilou lateralmente em torno de 99 para digerir os movimentos recentes, enquanto os mercados precificam a trajetória final da taxa de juros do Fed. As expectativas de inflação persistentes a longo prazo continuam a limitar o espaço de queda para o dólar.

• EUR/USD: Negociado a 1,16563, alta de 0,03%. Sem um impulso de recuperação significativo nos fundamentos da Zona Euro, o par permaneceu limitado abaixo de 1,17, negociando em um padrão de baixa volatilidade dentro de uma faixa de preço definida.

• USD/JPY: Negociado a 159,165, queda de 0,09%. O iene oscilou com cautela antes de atingir a marca psicológica de 160. Embora as expectativas de normalização da política monetária do Banco do Japão tenham oferecido um suporte mínimo, os diferenciais historicamente elevados entre os rendimentos dos títulos do Tesouro americano e japonês restringiram a inclinação de qualquer recuperação do iene.

3. Metais Preciosos e Commodities

• Metais preciosos

Ouro à vista (XAUUSD): Negociado a 4.620,94/oz ($), alta de 26,21 (+0,57%). O ouro valorizou-se mais uma vez, mantendo-se acima da marca histórica de 4.600. Os prêmios de risco geopolítico e as incertezas quanto aos rendimentos soberanos continuam a impulsionar a procura institucional por ativos de refúgio, mantendo intactas as teses de compra física e por parte dos bancos centrais.

Prata Spot (XAGUSD)Negociada a $68,87/oz, alta de $0,74 (+1,09%). A prata manteve um forte desempenho relativo, beneficiando-se do duplo fator positivo de ser um ativo de refúgio seguro e da demanda industrial proveniente da energia solar fotovoltaica e de embalagens de semicondutores.

• Mercadorias

Petróleo Bruto (XTIUSD): Negociado a $82,11/barril, queda de $0,29 (-0,35%). O petróleo oscilou próximo a $82, pressionado entre a recuperação desigual da produção global e as expectativas de gestão da oferta, formando uma base lateral de curto prazo.

4. Criptoativos e Dinâmica Macroeconômica

• Bitcoin (BTCUSD): Negociado a $78.929, com queda de 0,12%. O BTC entrou em uma fase de consolidação após não conseguir romper para cima, oscilando em torno do nível de pivô de $79.000. As expectativas de aperto na liquidez e uma queda temporária no apetite por risco exerceram pressão de recuo técnico.

• Ethereum (ETHUSD): Negociado a $2.505,60, com queda de 0,05%. O ETH oscilou acima de $2.500, mantendo seu desempenho relativamente moderado em relação ao BTC. Isso reforça a alocação conservadora de capital em ativos digitais, enquanto ativos de refúgio tradicionais e ações de tecnologia de alta certeza dominam a atenção do mercado.

5. Principais eventos de hoje

• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA