3 ธันวาคม 2025 — ตลาดหุ้นสหรัฐเปิดสูงขึ้นทั่วทั้งกระดาน โดยดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.45% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวอยู่ที่ 99.40 ขณะที่เงินเยนอ่อนค่าลงมาอยู่ที่ 155.76 เยนต่อดอลลาร์ ราคาทองคำสปอตลดลงมากกว่า 1% ต่ำกว่า $4,190 ต่อออนซ์ บิตคอยน์ดีดตัวขึ้น 1.2% มาอยู่ที่ $87,457 สิ้นสุดช่วงขาลงที่ผ่านมา.

ความเคลื่อนไหวสำคัญของตลาดและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีนำหน้าการปรับตัวขึ้น; หุ้น ADR ของจีนมีผลการดำเนินงานผสมผสาน

ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.271 จุด (นับจากวันที่เริ่มมีดัชนี) มาอยู่ที่ 6,830.96 จุด ดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.271 จุด (นับจากวันที่เริ่มดัชนี) มาอยู่ที่ 47,416.91 จุด และดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.451 จุด (นับจากวันที่เริ่มดัชนี) มาอยู่ที่ 23,379.75 จุด.

จุดเด่นของภาคส่วน:

หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ปรับตัวสูงขึ้น (Nvidia เพิ่มขึ้นเกือบ 31,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ตามมาด้วยหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน.

หุ้น ADR ของจีนมีการเคลื่อนไหวที่หลากหลาย: Pony.ai เพิ่มขึ้น 3.3%, Alibaba ลดลง 1.69%, Xpeng Motors ลดลง 4.33%.

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด:

ความคาดหวังด้านนโยบายผ่อนคลายลง: ความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 85% ซึ่งช่วยลดแรงกดดันด้านการประเมินมูลค่าลง.

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคอ่อนตัวลง: ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM เดือนพฤศจิกายนลดลงมาอยู่ที่ 48.2 ซึ่งตอกย้ำความจำเป็นในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน.

2. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: เงินเยนอ่อนค่าลง; อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวอยู่ที่ 99.40 ขณะที่ค่าเงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 1.1605.

ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงสู่ระดับ 155.76 เยนต่อดอลลาร์ เนื่องจากความคาดหวังล่าสุดเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ส่งผลให้นักลงทุนขายทำกำไรในระยะสั้น.

ความคืบหน้าสำคัญ:

การประมูลพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) แข็งแกร่ง: ผลตอบแทนพันธบัตร JGB อายุ 10 ปีลดลงเหลือ 1.855% โดยความต้องการที่แข็งแกร่งช่วยจำกัดการแข็งค่าของเงินเยน.

เฟดอยู่ในโหมดรอสังเกตการณ์: ตลาดกำลังรอข้อมูล PCE ที่จะประกาศในวันศุกร์ และการประชุม FOMC ในเดือนธันวาคม.

3. โลหะมีค่า: การปรับตัวลงทางเทคนิคของทองคำ; เงินถอยลงจากระดับที่ซื้อมากเกินไป

ราคาทองคำสปอตลดลง 1% ลงมาต่ำกว่า $4,190 ในขณะที่ราคาเงินลดลง 1.2% ลงมาอยู่ที่ $57.27.

แรงกดดันทางเทคนิค:

ดัชนี RSI ของเงินส่งสัญญาณว่ามีการซื้อมากเกินไป ส่งผลให้เกิดการขายทำกำไรในระยะสั้น.

การสนับสนุนขั้นพื้นฐานยังคงอยู่:

การซื้อทองคำของธนาคารกลาง: ธนาคารกลางจีน (PBoC) เพิ่มปริมาณทองคำสำรองเป็นเดือนที่ 12 ติดต่อกัน โดยมีปริมาณทองคำสำรองรวมเกิน 74.09 ล้านออนซ์.

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: การเจรจาระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงชะงักงัน และความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนให้รัสเซียและยูเครนได้รับที่หลบภัยในระยะยาว.

4. สกุลเงินดิจิทัล: บิตคอยน์ฟื้นตัวหลังแรงกดดันจากการใช้เลเวอเรจลดลง

โทเค็นหลักๆ ปรับตัวสูงขึ้น โดย Bitcoin เพิ่มขึ้น 1.2% เป็น $87,457 และ Ethereum เพิ่มขึ้น 1.2%.

ความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้น:

เมื่อวันก่อนมีการชำระบัญชีรวม $985 ล้านเหรียญ (สถานะซื้อ 90%) และการปิดสถานะขายช่วยกระตุ้นให้ราคาดีดตัวขึ้น.

ความต้องการจากสถาบันการเงินมีเสถียรภาพ: Coinbase บันทึกยอดเงินไหลเข้าสุทธิจากสถาบันการเงินจำนวน 1,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ.

5. น้ำมันดิบ: ความเสี่ยงด้านอุปทานเทียบกับแนวโน้มความต้องการที่อ่อนแอ

ราคาน้ำมันดิบ WTI ทรงตัวอยู่ที่ $59.4 ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์อยู่ที่ $63.3.

แรงซื้อและแรงขาย:

ความเสี่ยงด้านอุปทาน: การหยุดชะงักของท่อส่งก๊าซ CPC ในทะเลดำ และความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลา.

ปัจจัยลบต่อความต้องการ: ดัชนี PMI ทั่วโลกที่อ่อนแอ การลดกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่องของกลุ่ม OPEC+ และการเพิ่มขึ้นของปริมาณสำรองน้ำมันของ EIA ที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.8 ล้านบาร์เรล.

หัวข้อหลักของวันนี้

รายงานการจ้างงาน ADP เดือนพฤศจิกายนของสหรัฐฯ

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของยูโรโซน เดือนพฤศจิกายน (ฉบับสุดท้าย)

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ยูโรโซน เดือนตุลาคม (รายเดือน)

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ของออสเตรเลีย (เทียบกับปีก่อน)