Comentario diario de mercado de Amillex: La divergencia política entre EE. UU. y Japón impulsa los mercados; la tecnología lidera las ganancias de Wall Street; el oro cae por debajo de $4,190; el bitcoin se recupera hasta $87,000.
3 de diciembre de 2025 — Las acciones estadounidenses abrieron al alza en general, con el Nasdaq subiendo 0,45%. El índice del dólar estadounidense se mantuvo estable en 99,40, mientras que el yen se debilitó a 155,76 por dólar. El oro al contado cayó más de 1%, rompiendo por debajo de $4.190 por onza. El Bitcoin repuntó 1,2% hasta $87.457, poniendo fin a su reciente racha de pérdidas.
Principales movimientos del mercado y análisis fundamental
1. Renta variable estadounidense: Las acciones tecnológicas lideran las ganancias; los ADR chinos presentan resultados mixtos.
El S&P 500 subió 0,27% hasta los 6.830,96, el Dow Jones escaló 0,27% hasta los 47.416,91 y el Nasdaq ganó 0,45% hasta los 23.379,75.
Aspectos destacados del sector:
Las empresas de semiconductores avanzaron (Nvidia subió casi un 31%, seguido de cerca por las empresas relacionadas con la IA).
Los ADR chinos mostraron resultados mixtos: Pony.ai subió 3,3%, Alibaba bajó 1,69% y Xpeng Motors bajó 4,33%.
Factores que impulsan el mercado:
Expectativas políticas más flexibles: La probabilidad de un recorte de tipos de la Reserva Federal en diciembre aumentó a 85%, lo que alivia las presiones sobre las valoraciones.
Datos macroeconómicos poco alentadores: el PMI manufacturero del ISM de noviembre cayó a 48,2, lo que refuerza la necesidad de una flexibilización monetaria.
2. Mercado de divisas: El yen retrocede; los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suben ligeramente.
El índice del dólar estadounidense se mantuvo en 99,40, mientras que el par EUR/USD retrocedió ligeramente hasta 1,1605.
El yen se debilitó hasta 155,76 por dólar, ya que las recientes expectativas de un endurecimiento monetario por parte del Banco de Japón provocaron toma de beneficios a corto plazo.
Principales novedades:
Fuerte subasta de bonos del gobierno japonés: la rentabilidad de los bonos del gobierno japonés a 10 años cayó a 1,855%, con una sólida demanda que limitó la fortaleza del yen.
La Reserva Federal se mantiene a la expectativa: los mercados esperan los datos del PCE del viernes y la reunión del FOMC de diciembre.
3. Metales preciosos: Retroceso técnico en el oro; la plata se retira de niveles de sobrecompra.
El oro al contado cayó 1%, situándose por debajo de $4,190, mientras que la plata bajó 1,2% hasta $57,27.
Presión técnica:
El RSI de la plata indicaba condiciones de sobrecompra, lo que provocó la toma de beneficios a corto plazo.
El apoyo fundamental se mantiene:
Compras del banco central: El Banco Popular de China (PBoC) aumentó sus reservas de oro por duodécimo mes consecutivo, superando las 74,09 millones de onzas en total.
Tensiones geopolíticas: El estancamiento en las conversaciones entre Rusia y Ucrania y el conflicto en Oriente Medio siguen proporcionando apoyo a largo plazo como refugio seguro.
4. Criptomonedas: Bitcoin se recupera a medida que disminuye la presión del apalancamiento.
Las principales criptomonedas registraron subidas, con Bitcoin aumentando 1,21 TP3T hasta alcanzar los 1 TP4T87.457 y Ethereum subiendo 1,21 TP3T.
Mejora el sentimiento del mercado:
El día anterior se registraron liquidaciones totales de $985 millones (90% posiciones largas), y la cobertura de posiciones cortas contribuyó a impulsar el repunte.
La demanda institucional se mantiene estable: Coinbase registró $120 millones en entradas netas de fondos institucionales.
5. Petróleo crudo: Riesgos de suministro frente a perspectivas de demanda débil
El crudo WTI se mantuvo en torno a $59,4 por barril, mientras que el Brent se situó en $63,3.
Fuerzas alcistas y bajistas:
Riesgos de suministro: interrupciones en el oleoducto de CPC en el Mar Negro y escalada de las tensiones entre Estados Unidos y Venezuela.
Factores que afectan negativamente a la demanda: Índices PMI globales débiles, recortes constantes en la producción de la OPEP+ y un aumento de las reservas de la EIA mayor de lo esperado, de 2,8 millones de barriles.
Tema de hoy
Informe de empleo de ADP en EE. UU. de noviembre
Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de la zona euro de noviembre (final)
Índice de precios al productor (IPP) de la zona euro de octubre (intermensual)
PIB de Australia en el tercer trimestre (interanual)
