3 декабря 2025 г. — Американские фондовые рынки открылись ростом по всем направлениям, при этом индекс Nasdaq вырос на 0,451 TP3T. Индекс доллара США остался на уровне 99,40, а иена ослабла до 155,76 за доллар. Цена на спотовое золото снизилась более чем на 11 TP3T, опустившись ниже отметки 1 TP4T в 4190 долларов за унцию. Биткоин отскочил на 1,21 TP3T до 1 TP4T в 87 457 долларов, прервав свою недавнюю серию падений.

Ключевые движения рынка и фундаментальный анализ

1. Американский фондовый рынок: лидируют технологические компании; китайские ADR демонстрируют смешанную динамику.

Индекс S&P 500 вырос на 0,271 TP3T до 6830,96, индекс Dow Jones поднялся на 0,271 TP3T до 47416,91, а индекс Nasdaq прибавил 0,451 TP3T до 23379,75.

Основные моменты по отрасли:

Акции полупроводниковых компаний выросли (Nvidia подорожала почти на 31 триллион триллионов рупий), за ней последовали компании, связанные с искусственным интеллектом.

Китайские американские депозитарные расписки (ADR) показали смешанную динамику: акции Pony.ai выросли на 3,31 трлн рупий, акции Alibaba упали на 1,691 трлн рупий, акции Xpeng Motors снизились на 4,331 трлн рупий.

Факторы, влияющие на рынок:

Смягчение политических ожиданий: Вероятность снижения процентной ставки ФРС в декабре выросла до 85%, что ослабило давление на оценку активов.

Неблагоприятные макроэкономические данные: индекс деловой активности в производственном секторе ISM в ноябре снизился до 48,2, что подтверждает необходимость смягчения денежно-кредитной политики.

2. Валютный рынок: иена отступает; доходность казначейских облигаций США растет.

Индекс доллара США остался на уровне 99,40, а пара EUR/USD незначительно снизилась до 1,1605.

Йена ослабла до 155,76 за доллар, поскольку недавние ожидания ужесточения денежно-кредитной политики Банка Японии привели к краткосрочной фиксации прибыли.

Ключевые события:

Успешный аукцион японских государственных облигаций: доходность 10-летних японских государственных облигаций упала до 1,8551 TP3T, а высокий спрос ограничил укрепление иены.

ФРС занимает выжидательную позицию: рынки ожидают данных по индексу потребительских цен (PCE) в пятницу и заседания FOMC в декабре.

3. Драгоценные металлы: Техническая коррекция золота; серебро отступает от уровней перекупленности.

Цена на спотовое золото упала на 11 трлн 3 трлн, опустившись ниже 1 трлн 4 190 ...0,20, а цена на серебро снизилась на 1,21 трлн 3 трлн до 1 трлн 4 трлн 57,27 трлн 0,20.

Техническое давление:

Индекс относительной силы (RSI) серебра сигнализировал о перекупленности, что спровоцировало фиксацию краткосрочной прибыли.

Фундаментальная поддержка сохраняется:

Покупка золота центральным банком: Народный банк Китая увеличил золотые резервы двенадцатый месяц подряд, общий объем запасов превысил 74,09 миллиона унций.

Геополитическая напряженность: тупиковая ситуация в российско-украинских переговорах и конфликт на Ближнем Востоке продолжают обеспечивать долгосрочную поддержку в качестве убежища для иностранных государств.

4. Криптовалюта: Биткоин восстанавливается на фоне ослабления давления кредитного плеча.

Основные токены выросли в цене: биткоин подорожал на 1,21 TP3T до 1 TP4T87 457, а эфириум — на 1,21 TP3T.

Рыночные настроения улучшаются:

Накануне общая сумма ликвидированных активов составила 1 TP4T985 миллионов (длинные позиции – 901 TP3T), а закрытие коротких позиций способствовало восстановлению.

Институциональный спрос остается стабильным: Coinbase зафиксировала чистый приток институциональных средств в размере 1 TP4T120 миллионов.

5. Сырая нефть: риски поставок и перспективы слабого спроса

Цена на нефть марки WTI колебалась на уровне $59,4 за баррель, а на нефть марки Brent — на уровне $63,3.

Силы быков и медведей:

Риски для поставок: перебои в работе трубопровода CPC в Черном море и эскалация напряженности между США и Венесуэлой.

Факторы, препятствующие росту спроса: слабые глобальные индексы PMI, стабильное сокращение добычи странами ОПЕК+ и более значительное, чем ожидалось, увеличение запасов нефти по данным EIA на 2,8 миллиона баррелей.

Сегодняшняя тема для обсуждения

Отчет ADP о занятости в США за ноябрь

Индекс PMI сектора услуг еврозоны за ноябрь (окончательный результат)

Индекс цен производителей (PPI) еврозоны за октябрь (помесячно)

ВВП Австралии за 3 квартал (в годовом исчислении)