در تاریخ ۲۶ مه ۲۰۲۶، بازارهای مالی جهانی در روز دوشنبه (۲۵ مه) پس از پیشرفت چشمگیر در مذاکرات چندجانبه کلیدی، شاهد تغییر چشمگیر داراییها بودند. با آغاز مذاکرات اساسی در دوحه بین طرفهای مربوطه، انتظارات از بازگشایی مسیرهای مهم کشتیرانی به سرعت نگرانیهای بازار در مورد بحران زنجیره تأمین را برطرف کرد. در نتیجه، قیمتهای بینالمللی نفت تقریباً ۷۱ واحد کاهش یافت که به طور قابل توجهی فشارهای تورمی جهانی را کاهش داد و مستقیماً منطق افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو را تضعیف کرد. با حمایت همزمان از ضعف شاخص دلار آمریکا، طلای نقدی حرکت صعودی قوی را نشان داد و در یک روز ۱.۴۱ واحد افزایش یافت و در نهایت با قیمت ۴۵۷۰ دلار در هر اونس بسته شد. احساسات صعودی در بحبوحه کاهش انتظارات تورمی و کاهش محدودیتهای سیاستی کاملاً آزاد شد.
با ورود به جلسه معاملاتی آسیا در روز سهشنبه (۲۶ مه)، طلا در محدوده تثبیت قیمت محدودی باقی ماند و در حال حاضر حدود ۴۵۷۰ دلار در هر اونس معامله میشود. پس از این افزایش شدید، به نظر میرسد بازار در حال ورود به یک مرحله انباشت کوتاه مدت است. در کوتاه مدت، تغییر اقتصاد کلان ناشی از سقوط قیمت انرژی به نیروی محرکه اصلی تبدیل شده است، در حالی که قدرت دلار آمریکا و سیگنالهای سیاست کلان بعدی، کلید قیمتگذاری بازار خواهند بود. اگر مذاکرات بعدی به آرامی پیش برود، حق بیمه تورم در بازارهای کالا ممکن است با فشردهسازی بیشتری روبرو شود و به طور بالقوه طلا را به سمت تثبیت قیمت در سطح بالا سوق دهد تا سودآوری فنی را هضم کند. برعکس، اگر عدم قطعیتهای کلان دوباره ظاهر شوند، نوسانات مکرر بازار میتواند به افزایش قیمت طلا ادامه دهد.
عملکرد بازار و تحلیل بنیادی در بین طبقات دارایی
- بازار سهام ایالات متحده
عملکرد شاخص
میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با افزایش ۲۹۴.۰۵ واحدی یا ۰.۵۸ واحد در روز، در سطح ۵۰۵۸۵.۰۷ بسته شد. این شاخص با موفقیت بالاتر از سطح روانی ۵۰۰۰۰ واحدی باقی ماند و به ثبت رکوردهای جدید ادامه داد. پس از غلبه بر عدم قطعیتهای سیاستی قبلی، سرمایهها دوباره به سمت سهام سنتی سنگینوزن و ممتاز بازگشتند و از حرکت صعودی بیشتر حمایت کردند.
شاخص S&P 500 (SP500): با افزایش ۲۷.۷۵ واحدی یا ۰.۳۷۱ واحد در حدود ۷.۴۷ هزار واحد (نزدیک به ۷۴۷۰ واحد) معامله شد. شاخص S&P 500 با بهبود کلی ریسکپذیری و پیشبینی مداوم بازار از مسیر سیاستهای کلان فعلی، همچنان در نزدیکی بالاترین سطوح تاریخی خود به فعالیت خود ادامه میدهد.
شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1!): با ۲۹۸۰۵.۵۰ واحد بسته شد و ۲۴۶.۷۵ واحد یا ۰.۸۳۱ واحد افزایش یافت. سهام رشد فناوری پس از افتهای قبلی، بهبود قابل توجهی را تجربه کردند، در حالی که زیرساختهای هوش مصنوعی و داراییهای اصلی فناوری بار دیگر به محرکهای اصلی حمایت از رشد شاخص تبدیل شدند.
سهام کلیدی
تسلا (TSLA): با افزایش ۱.۹۵۱ واحدی در روز، با قیمت ۴۲۶.۰۱ دلار بسته شد. با حمایت بهبود احساسات در سهام رشدی، قیمت سهام به محدوده تثبیت بالایی بازگشت.
اپل (AAPL): با قیمت 308.82 دلار بسته شد که 1.26% افزایش در روز را نشان میدهد. این سهام به طور پیوسته سطح 300 دلار را پس گرفت که نشاندهنده ویژگیهای دفاعی و حق بیمه نقدینگی سهام فناوری با ارزش بازار بالا در طول چرخش بخش است.
اینتل (INTC): با ۱.۱۳۱ واحد افزایش در روز، با قیمت ۱۱۹.۸۴ دلار بسته شد. سهام در محدوده تثبیت محدود زیر ۱۲۰ دلار باقی ماند و بخش نیمههادیها نشانههایی از بازگشت در بحبوحه واگرایی را نشان میدهد.
آمازون (AMZN): با قیمت 266.32 دلار بسته شد که نسبت به روز قبل 0.80% کاهش داشته است. واگرایی عملکرد بین غولهای فناوری همچنان ادامه دارد، زیرا چرخش کوتاهمدت در بحبوحه فشار سودآوری پدیدار شده است.
گوگل (GOOG): با قیمت ۳۸۲.۹۷ دلار آمریکا بسته شد و ۱.۲۱۱ واحد کاهش در روز داشت. پس از ثبت رکوردهای قبلی، سهام با یک عقبنشینی تکنیکال مواجه شد، زیرا تمرکز بازار موقتاً به سمت سایر داراییهای رشدی تغییر یافت.
- بازار ارز خارجی
شاخص دلار آمریکا (DXY): در حال حاضر حدود 99.054 معامله میشود که نسبت به روز قبل اندکی افزایش یافته است. دلار همچنان در نزدیکی سطح 99 حمایت قوی نشان میدهد. علیرغم فشار ناشی از تسهیل سیاستهای کلان اقتصادی، انتظارات تورمی قوی و مداوم، بازارها را به سمت رویکرد “نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانیتر” سوق داده است. افزایش اندک تقاضا برای داراییهای امن نیز از قدرت نسبی دلار حمایت کرده است.
یورو/دلار آمریکا (EURUSD): با قیمت 1.16351 معامله میشود و در روز 0.07% کاهش یافته است. با تثبیت شاخص دلار در یک سطح محوری کلیدی، یورو بخشی از سودهای قبلی خود را پس گرفت. عوامل بنیادی نسبتاً ضعیف اقتصاد کلان در منطقه یورو همچنان پتانسیل بازگشت یورو را در بحبوحه چرخش داراییهای متقابل محدود میکند.
دلار آمریکا/ین (USDJPY): با افزایش 0.04% در روز، با قیمت 158.993 معامله میشود. فشار کاهش ارزش ین، با نزدیک شدن نرخ ارز به آستانه 160، نشانهای از کاهش نشان نمیدهد. اگرچه مقامات بانک ژاپن همچنان به مداخله کلامی خود ادامه میدهند، اما معاملات انتقالی تحت تأثیر اختلاف بالای بازده اوراق قرضه ایالات متحده و ژاپن همچنان فعال هستند و حرکت معکوس ین را سرکوب میکنند.
- فلزات گرانبها و کالاها
فلزات گرانبها
طلای اسپات (XAUUSD): با کاهش ۲۶.۰۵ دلاری یا ۰.۵۷۱ واحدی در روز، در حدود ۴۵۴۴.۷۰ دلار در هر اونس معامله میشود. با بهبود ریسکپذیری در بازارهای سهام ایالات متحده و حمایت شاخص دلار در نزدیکی ۹۹، صندوقهای امن شاهد خروج تدریجی سرمایه بودند. قیمت طلا اندکی تثبیت شد و از کانالهای صعودی تاریخی قبلی خود عقبنشینی کرد و حمایت فنی به بالای سطح ۴۵۰۰ دلار رسید.
نقره نقدی (XAGUSD): در حدود 77.17 دلار در هر اونس معامله میشود، که در روز 0.915 دلار یا 1.17% کاهش یافته است. ویژگی بتای بالاتر نقره منجر به نوسانات قابل توجه بیشتری در مقایسه با طلا در طول عقبنشینی فلزات گرانبها شد، زیرا احساسات صعودی پس از افزایشهای شدید متوالی، دچار اصلاح فنی شدند.
کالاها
نفت خام (XTIUSD): با قیمت 94.12 دلار در هر بشکه معامله میشود که به شدت 0.94% افزایش یافته است. تشدید احتمالی خطرات ژئوپلیتیکی و اختلالات احتمالی در منطقه مدیترانه/خاورمیانه همچنان انتظارات از کمبود عرضه انرژی را افزایش داده و قیمت نفت را به بالای سطح 90 دلار و به سمت رکوردهای جدید سوق داده است. در کوتاهمدت، اثرات انتقال تورم کالاها همچنان تحت نظارت دقیق بازار است.
- داراییهای رمزنگاریشده و پویاییهای کلان
بیتکوین (BTCUSD): آخرین قیمت حدود ۷۷,۰۶۱ دلار، کاهش ۰.۲۵۱TP3T در روز. پس از یک دوره تاریخی تثبیت و جهش، بیتکوین در حال حاضر در نزدیکی منطقه محوری ۷۷,۰۰۰ دلار در نوسان است. فشار اصلاح تکنیکال و سودگیری، حرکت صعودی کوتاهمدت را کمی تضعیف کرده است.
اتریوم (ETHUSD): با کاهش 0.16% در روز، حدود 2,107.43 دلار معامله میشود. اتریوم همچنان نسبت به بیتکوین و داراییهای سنتی مانند طلا، تحت ساختار فعلی بازار، عملکرد ضعیفتری دارد. این نشان میدهد که در بحبوحه عدم قطعیتهای کلان، سرمایه به طور فزایندهای به سمت داراییهای سنتی با اجماع قویتر یا مبانی قیمتگذاری کلان جریان مییابد و در نتیجه سلسله مراتب نقدینگی در داراییهای دیجیتال واضحتر میشود.
- تمرکز امروز
شاخص اعتماد مصرفکننده بانک مرکزی آمریکا
