Amillex Daily Market Commentary | Easing Geopolitical Expectations Trigger Sharp Oil Selloff as Gold Surges on Catalysts

2026년 5월 26일, 주요 다자간 협상의 획기적인 진전 이후 월요일(5월 25일) 글로벌 금융 시장은 자산 시장의 급격한 변동을 경험했습니다. 도하에서 관련 당사자 간의 실질적인 회담이 시작되면서 주요 해상 운송로 재개에 대한 기대감이 공급망 위기에 대한 시장의 우려를 빠르게 해소했습니다. 그 결과, 국제 유가는 약 7% 급락하여 글로벌 인플레이션 압력을 크게 완화하고 연준의 추가 금리 인상 명분을 약화시켰습니다. 미국 달러 지수의 동시적인 약세에 힘입어 금 현물 가격은 강한 상승세를 보이며 하루 만에 1.4% 급등하여 온스당 4,570달러에 마감했습니다. 인플레이션 기대감 완화와 정책 제약 완화가 강세 심리를 극대화했습니다.

화요일(5월 26일) 아시아 시장 개장 현재, 금 현물 가격은 온스당 약 4,570달러 선에서 좁은 횡보세를 보이고 있습니다. 급등 이후 시장은 단기적인 축적 국면에 진입한 것으로 보입니다. 단기적으로는 에너지 가격 폭락으로 촉발된 거시경제 변화가 주요 동력으로 작용하고 있으며, 미국 달러 강세와 향후 거시 정책 신호가 시장 가격에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 후속 협상이 순조롭게 진행된다면, 상품 시장의 인플레이션 프리미엄이 더욱 축소되어 금 가격이 고점 수준에서 횡보하며 차익 실현 매물을 소화할 가능성이 있습니다. 반대로 거시경제 불확실성이 다시 대두될 경우, 시장 변동성이 커지면서 금 가격은 계속 상승할 수 있습니다.

자산군별 시장 성과 및 기본적 분석

미국 주식 시장

지수 성과

다우존스 산업평균지수(DJI): 294.05포인트(0.58%) 상승한 50,585.07로 마감했습니다. 지수는 심리적 저항선인 50,000포인트를 성공적으로 유지하며 사상 최고치를 경신했습니다. 정책 불확실성이 해소된 후, 자금이 전통적인 대형주와 우량 가치주로 다시 유입되면서 추가 상승을 뒷받침했습니다.

S&P 500 지수(SP500): 7,470포인트 부근(7,470선)에서 거래되며 27.75포인트(0.37%) 상승했습니다. 전반적인 위험 선호도가 개선되면서 S&P 500은 사상 최고치 부근에서 움직임을 이어갔으며, 시장은 현재의 거시 정책 방향을 점차 반영하고 있습니다.

나스닥 100 지수(NQ1!): 29,805.50으로 마감하며 246.75포인트(0.83%) 상승했습니다. 기술 성장주는 장 초반 하락세 이후 눈에 띄는 반등을 보였으며, AI 인프라와 주요 기술 자산이 다시 한번 지수 상승을 견인하는 핵심 동력으로 작용했습니다.

주요 주식

테슬라(TSLA): 426.01달러로 마감하며 전일 대비 1.951달러 상승했습니다. 성장주에 대한 투자 심리 개선에 힘입어 주가는 고점 부근에서 횡보세를 보였습니다.

애플(AAPL): 308.82달러로 마감하며 전일 대비 1.261,300달러 상승했습니다. 주가는 꾸준히 300달러 선을 회복하며 업종 순환매 속에서도 대형 기술주가 지닌 방어적 특성과 유동성 프리미엄을 보여주었습니다.

인텔(INTC): 119.84달러로 마감하며 전일 대비 1.131달러 상승했습니다. 주가는 120달러 아래에서 좁은 범위 내에서 횡보세를 보였으며, 반도체 업종은 시장 변동성 속에서 반등 조짐을 나타냈습니다.

아마존(AMZN): 266.32달러로 마감하며 전일 대비 0.80% 하락했습니다. 차익 실현 매물 유입으로 인한 단기 순환매가 나타나면서 기술 대기업들 간의 실적 편차가 지속되었습니다.

구글(GOOG): 382.97달러로 마감하며 전일 대비 1.211조 3천억 원 하락했습니다. 이전 최고치를 경신한 후, 시장의 관심이 다른 성장주로 일시적으로 옮겨가면서 기술적 조정을 겪었습니다.

외환 시장

미국 달러 지수(DXY): 현재 99.054 부근에서 거래되고 있으며, 전일 대비 0.05% 소폭 상승했습니다. 달러는 99선 부근에서 강한 지지선을 유지하고 있습니다. 잠재적인 거시 경제 정책 완화 압력에도 불구하고, 지속적으로 높은 인플레이션 기대감이 시장에서 "장기간 고금리" 시나리오를 반영하고 있습니다. 안전자산 선호 심리의 소폭 반등 또한 달러 강세를 뒷받침했습니다.

EUR/USD(EURUSD): 1.16351에서 거래 중이며, 전일 대비 0.07% 하락했습니다. 달러 지수가 주요 지지선에서 안정세를 보이면서 유로는 장 초반 상승분의 일부를 반납했습니다. 유로존의 상대적으로 취약한 거시경제 펀더멘털이 자산 간 자금 이동 속에서 유로화의 반등 잠재력을 제한하고 있습니다.

USD/JPY(USDJPY): 158.993에 거래되며, 전일 대비 0.04% 상승했습니다. 엔화 약세 압력은 완화될 기미를 보이지 않고 있으며, 환율은 160선에 근접하고 있습니다. 일본은행 관계자들이 시장 개입 가능성을 시사하는 발언을 이어갔지만, 미일 금리 차이가 큰 상황에서 캐리 트레이드가 활발하게 유지되면서 엔화 약세 반전 모멘텀이 억제되고 있습니다.

귀금속 및 원자재

귀금속

금 현물(XAUUSD): 온스당 약 4,544.70달러에 거래되고 있으며, 전일 대비 26.05달러(0.57%) 하락했습니다. 미국 증시의 위험 선호 심리가 개선되고 달러 지수가 99 부근에서 지지선을 형성하면서 안전자산 자금의 단계적 유출이 나타났습니다. 금 가격은 소폭 안정세를 보이며 이전의 역사적 상승 채널에서 되돌림 움직임을 보였고, 기술적 지지선은 4,500달러 이상으로 이동했습니다.

은 현물(XAGUSD): 온스당 약 77.17달러에 거래되고 있으며, 전일 대비 0.915달러(1.17%) 하락했습니다. 은은 금보다 베타값이 높은 특성을 보여 귀금속 가격 하락장에서 훨씬 더 큰 변동성을 나타냈습니다. 이는 연속적인 급등세 이후 강세 심리가 기술적 조정을 거치면서 나타난 현상입니다.

상품

원유(XTIUSD): 배럴당 94.12달러에 거래되며 0.94%의 강세를 보였습니다. 지정학적 위험의 잠재적 고조와 지중해/중동 지역의 공급 차질 가능성으로 인해 에너지 공급 부족에 대한 우려가 커지면서 유가가 90달러 선을 돌파하고 사상 최고치를 경신할 것으로 예상됩니다. 단기적으로는 원자재 가격의 인플레이션 전파 효과에 대한 시장의 관심이 집중되고 있습니다.

암호화 자산과 거시 경제 동향

비트코인(BTCUSD): 최신 가격은 약 77,061달러로, 하루 만에 0.25% 하락했습니다. 역사적인 횡보세와 돌파 랠리를 거친 후, 비트코인은 현재 77,000달러 피벗 영역 부근에서 등락을 반복하고 있습니다. 기술적 조정 압력과 차익 실현 매물로 인해 단기 상승 모멘텀이 다소 약화되었습니다.

이더리움(ETHUSD): 현재 약 2,107.43달러에 거래되고 있으며, 전일 대비 0.16% 하락했습니다. 현재 시장 구조에서 이더리움은 비트코인(BTC) 및 금과 같은 전통적인 실물 자산 대비 상대적으로 저조한 성과를 보이고 있습니다. 이는 지속적인 거시 경제 불확실성 속에서 자본이 더욱 강력한 합의 또는 거시적 가격 기반을 가진 전통 자산으로 몰리고 있음을 반영하며, 결과적으로 디지털 자산 내 유동성 위계가 더욱 명확해지고 있습니다.