۱۹ نوامبر ۲۰۲۵ - سهام ایالات متحده با کاهش ارزش باز شد و به ضررهای خود ادامه داد، به طوری که نزدک تقریباً ۱۱ واحد کاهش یافت. شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن بیش از ۳۱ واحد کاهش یافت، در حالی که ین به پایین‌ترین حد خود از ابتدای سال تاکنون یعنی ۱۵۵.۳۷ واحد رسید. طلای اسپات با یک جهش V شکل به ۱ واحد رسید و ۴۰۶۰ واحد شد و بیت کوین به زیر سطح ۹۰۰۰۰ واحد سقوط کرد.

سهام ایالات متحده: با افزایش فشار ارزش‌گذاری پیش از درآمد انویدیا، سهام شرکت‌های فناوری کاهش می‌یابد

شاخص داو جونز بیش از 0.71 واحد، شاخص نزدک نزدیک به 0.61 واحد و شاخص S&P 500 نیز به دنبال آن کاهش یافتند.

شاخص نیمه‌هادی فیلادلفیا ۳۱TP3T سقوط کرد.

نکات برجسته سهام:

• ارزش سهام انویدیا در میان هشدارهای قوی پیش از گزارش درآمد، 3.41 واحد کاهش یافت.

• AMD اسلاید 6%

• آمازون 3.6% کاهش یافت

منطق سکتور:

• فشار ارزش‌گذاری: جی‌پی‌مورگان در مورد نیاز به قیمت‌گذاری مجدد در بخش هوش مصنوعی هشدار داد؛ شاخص فناوری «هفت باشکوه» 2.5% کاهش یافت.

• ریسک رویداد: بازارها بر درآمد چهارشنبه انویدیا (درآمد مورد انتظار: $54.9B) و گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی که روز پنجشنبه با تاخیر منتشر شد، متمرکز هستند.

بازارهای آسیا و اقیانوسیه: ژاپن با شوک سه‌گانه در سهام، اوراق قرضه و ارز مواجه شد؛ شاخص نیکی در پایین‌ترین سطح ماهانه خود قرار گرفت

شاخص Nikkei 225 با افت بیش از 3% مواجه شد و شاخص TOPIX نیز به دنبال آن سقوط کرد.

ارزش ین به ۱۵۵.۳۷ ین در برابر هر دلار کاهش یافت و از ۱۸۰ ین در برابر هر یورو عبور کرد که پایین‌ترین سطح تاریخی بود.

نرخ بازدهی اوراق قرضه دولتی ده ساله ژاپن به ۱.۷۵۴۱ واحد رسید که بالاترین میزان از ژوئن ۲۰۰۸ تاکنون است.

رانندگان:

• نگرانی‌های سیاستی: بازارها گمان می‌کنند که دولت تاکای از یک بسته محرک اقتصادی در مقیاس بزرگ رونمایی خواهد کرد و این امر ترس از پایداری بدهی را تشدید می‌کند.

• ریسک ژئوپلیتیکی: روابط تیره چین و ژاپن بر جریان‌های ورودی خارجی تأثیر گذاشت؛ اینوسکو از کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران خبر داد.

بازارهای فارکس: ین به پایین‌ترین سطح سالانه خود رسید، جریان‌های امن به سمت دلار بازگشتند

شاخص دلار تحت تاثیر جو ریسک‌گریزی گسترده تقویت شد.

ین در میان جفت ارزهای اصلی به شدت تضعیف شد.

یورو/ین از ۱۸۰ گذشت، در حالی که پوند/ین نیز عقب‌نشینی کرد.

پیشینه سیاستگذاری:

• احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر به 40% کاهش یافت.

• گمانه زنی های مداخله در اطراف بانک ژاپن افزایش یافت اما هیچ اقدامی انجام نشد.

فلزات گرانبها: طلا پس از ریزش بازارهای سهام جهانی، با خرید دارایی‌های امن، دوباره صعود کرد

طلای اسپات از پایین‌ترین قیمت روزانه خود در $3,997 برگشت و با 0.36% افزایش در $4,060 بسته شد.

قیمت نقره نقدی بیش از 1% کاهش یافت.

دینامیک بلند-کوتاه:

• نیروهای حمایتی: فروش گسترده سهام در سطح جهانی، تقاضای دارایی‌های امن را افزایش داد؛ اختلاف دیدگاه‌های سیاستی فدرال رزرو، عدم قطعیت را افزایش داد.

• موانع: دلار قوی‌تر و بازده بالاتر اوراق قرضه ایالات متحده، روند صعودی را محدود کردند؛ سطح $4,000 همچنان حمایت فنی کلیدی است.

ارزهای دیجیتال: بیت کوین به زیر $90,000 رسید، زیرا موقعیت‌های خرید اهرمی (لوریج) از حالت سکون خارج شدند.

بیت‌کوین با بیش از ۳۱TP3T به زیر ۱TP4T89,000 سقوط کرد، در حالی که اتریوم به زیر ۱TP4T3,000 رسید.

احساسات بازار:

• فشار گسترده ریسک‌گریزی در دارایی‌های ریسک‌پذیر تشدید شد.

• ETF های بیت کوین شاهد خروج مداوم سرمایه بودند.

• لومبارد اودیر خاطرنشان کرد که انتظارات برای تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو در حال تغییر است و این امر دارایی‌های دیجیتال را به سمت پایین می‌کشد.

کالاها: نفت تحت فشار نگرانی‌های عرضه و ریسک‌گریزی گسترده‌تر

اگرچه در معاملات دیشب هیچ قیمت جدیدی اعلام نشد، اما ریسک‌گریزی جهانی و نگرانی‌های مداوم در مورد مازاد عرضه اوپک پلاس همچنان بر قیمت نفت خام تأثیر گذاشت.

داده‌های قبلی نشان می‌داد که WTI زیر $60 در نوسان است و ضعف تقاضا بر روایت غالب است.

فلزات صنعتی مانند مس نیز در بحبوحه نگرانی‌های فزاینده در مورد رشد جهانی، کاهش قیمت داشتند.

تمرکز امروز

• داده‌های موجودی نفت خام API ایالات متحده

• شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) منطقه یورو (نرخ نهایی)

• دیدار بین نخست وزیر ژاپن، سانای تاکای، و رئیس بانک مرکزی ژاپن، کازوئو اوئدا - نشانه‌هایی از هماهنگی سیاست‌ها در کانون توجه

• تعدیل موقعیت پیش از درآمد انویدیا